Classements des classes d'actifs phares et en retard en 2025 : ce que les investisseurs doivent savoir

Les marchés boursiers ont enregistré de solides performances dans tous les secteurs

L’année 2025 s’est révélée remarquablement favorable pour les investisseurs en actions à l’échelle mondiale. Le S&P 500, représentant environ 80 % de la capitalisation boursière américaine, a progressé de 16,4 % tout au long de l’année — poursuivant une dynamique puissante amorcée lors des années précédentes. Il s’agit de la troisième année consécutive de gains à deux chiffres, bien au-dessus de la moyenne historique à long terme de moins de 11 % par an.

Cependant, les actions américaines n’ont pas été les meilleures performances. Les marchés développés internationaux ont largement surpassé les gains domestiques. Le Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), qui suit les actions dans des économies établies en dehors des États-Unis, a bondi de 35,2 % en 2025, plus du double du rendement du S&P 500. Ce fonds maintient une exposition importante aux actions européennes, japonaises et canadiennes.

Par ailleurs, l’exposition aux marchés émergents a également donné des résultats impressionnants. Le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) a augmenté de 25,6 % l’année dernière, avec des positions concentrées dans des économies de revenu intermédiaire majeures telles que la Chine, Taïwan, le Brésil et l’Inde.

Les métaux précieux et les métaux industriels ont été les meilleurs performeurs de 2025

Parmi les marchés de matières premières, trois métaux ont montré une force exceptionnelle et se distinguent comme des performeurs remarquables parmi toutes les classes d’actifs. L’or, traditionnellement acheté comme une valeur refuge en période d’incertitude, a grimpé de près de 64 % en 2025, stimulé par des préoccupations persistantes concernant l’inflation et une accumulation soutenue par les banques centrales, qui s’est intensifiée suite aux tensions géopolitiques du début de 2022.

Le cuivre a enregistré des gains tout aussi impressionnants d’environ 40 %, principalement soutenu par la construction d’infrastructures dans les centres de données d’intelligence artificielle, la fabrication de véhicules électriques et le secteur des énergies renouvelables. Mais l’argent a surpassé ces deux métaux, avec des prix plus que doublés pour atteindre un gain annuel impressionnant de 140 %. Ce double moteur — agissant à la fois comme une valeur refuge en tant que métal précieux comme l’or et comme un conducteur industriel comme le cuivre — a positionné l’argent de manière unique sur le marché des matières premières.

Le cuivre et l’argent ont maintenu leur trajectoire ascendante jusqu’au début de 2026, suggérant que l’expansion continue des infrastructures d’IA soutiendra encore la valorisation de ces métaux.

Les actifs numériques et énergétiques ont rencontré des difficultés tout au long de 2025

Bitcoin, malgré sa caractérisation de “l’or numérique”, a rencontré des vents contraires importants en 2025. La cryptomonnaie a reculé de 7,6 % sur l’année selon les données disponibles, avec des pertes qui se sont accélérées après les développements de fin septembre, qui ont provoqué une rotation des investisseurs hors des actifs spéculatifs. Le prix actuel se situe près de $61 91 930$, reflétant une baisse annuelle d’environ 3,13 %.

Le pétrole brut a connu des défis similaires. Le Brent a chuté d’environ 8,5 % en 2025, passant à environ par baril — soit la moitié de sa valorisation de mi-2022. La faiblesse du secteur de l’énergie semble devoir perdurer en 2026, alors que l’offre mondiale en expansion continue de faire pression à la baisse sur les prix. Des initiatives politiques visant à augmenter l’accessibilité des réserves de pétrole pourraient également accentuer la surabondance.

La divergence entre les classes d’actifs indique une évolution des dynamiques d’investissement

La dispersion remarquable des performances entre différentes classes d’actifs en 2025 reflète l’évolution des dynamiques du marché. Alors que les actions traditionnelles et les métaux industriels ont prospéré grâce aux narratifs de croissance et d’infrastructure, les monnaies numériques et les matières premières énergétiques ont été freinées par des changements macroéconomiques et des déséquilibres structurels entre l’offre et la demande. Les investisseurs cherchant une exposition à divers actifs pourraient prendre en compte cette divergence lors de la construction de portefeuilles prospectifs pour 2026.