La tendance actuelle de Silver : où en est le prix au comptant d'aujourd'hui par rapport aux sommets historiques ?

Le prix spot de l’argent aujourd’hui—Briser une résistance clé

L’argent a connu une progression impressionnante en 2024, avec le prix spot de l’argent atteignant 34,20 US$ en octobre, son niveau le plus élevé depuis plus d’une décennie. Cela représente une hausse de plus de 48 % par rapport au début de l’année, signalant une confiance renouvelée des investisseurs dans le métal précieux en tant qu’actif refuge et matière première industrielle. La question que se posent de nombreux traders : comment le prix spot d’aujourd’hui se compare-t-il aux extrêmes historiques de l’argent, et qu’est-ce qui motive cette dynamique actuelle ?

Comprendre comment l’argent est évalué et négocié

Pour contextualiser le prix spot actuel de l’argent, il est utile de comprendre la mécanique derrière la négociation de l’argent. Le métal se négocie mondialement en dollars et cents par once sur les principaux centres financiers tels que New York, Londres et Hong Kong. Londres sert de centre névralgique pour les transactions physiques d’argent, tandis que la division COMEX du NYMEX domine le marché à terme.

Les investisseurs accèdent à l’argent via plusieurs canaux. L’achat de lingots, pièces et rounds physiques se fait sur le marché au comptant aux prix en vigueur par once, avec livraison immédiate. Alternativement, le marché à terme permet aux traders de spéculer sur les prix de l’argent via des contrats nécessitant moins de capital mais offrant un effet de levier accru. Les fonds négociés en bourse (FNB) offrent une troisième voie, permettant une exposition à l’argent physique, aux contrats à terme sur l’argent ou à des positions en actions liées.

Contexte historique : jusqu’où l’argent est-il monté ?

Le sommet historique de l’argent s’élève à 49,95 US$ par once, atteint le 17 janvier 1980. Cependant, ce record a été obtenu grâce à une manipulation du marché plutôt qu’à une force fondamentale. Deux traders riches, connus sous le nom de frères Hunt, ont tenté de monopoliser le marché de l’argent en accumulant à la fois du métal physique et des contrats à terme. Leur plan s’est effondré de façon spectaculaire le 27 mars 1980—surnommé “Jeudi de l’argent”—lorsqu’ils ont manqué un appel de marge et que les prix ont chuté à 10,80 US$.

Le prochain jalon majeur est arrivé en avril 2011, lorsque l’argent a grimpé à 47,94 US$ dans un contexte de demande exceptionnelle d’investissement. Après ce pic, le métal s’est stabilisé dans une fourchette de 15 à 20 US$ pendant la majorité de la décennie suivante. La pandémie de COVID-19 a ravivé l’intérêt en 2020, poussant les prix au-dessus de 20 US$ et testant brièvement les 30 US$, bien que la dynamique ait ensuite faibli.

Performance de l’argent en 2024 : d’une faiblesse à une reprise historique

Cette année a été marquée par deux phases. L’argent a commencé 2024 sous pression, mais a trouvé un soutien en mars avec l’émergence d’attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale. Le métal a franchi 20 US$ le 17 mai, puis a atteint un sommet de 32,33 US$ en 12 ans le 20 mai. La prise de bénéfices a fait baisser les prix début août avant le début du rallye actuel.

La dernière hausse, qui a porté le prix spot de l’argent au-dessus de 34 US$, reflète la convergence de plusieurs facteurs. L’incertitude liée à l’élection américaine, l’escalade des tensions au Moyen-Orient, et les paris généralisés sur un assouplissement monétaire ont alimenté la demande de refuge. De plus, la transition énergétique mondiale crée des vents favorables structurels. L’argent est essentiel pour la fabrication de panneaux solaires, ce qui le positionne pour bénéficier d’une hausse prévue de 20 % de la demande dans le secteur solaire tout au long de 2024.

Les dynamiques d’offre et de demande qui se resserrent

Le marché de l’argent fait face à un déséquilibre fascinant entre l’offre et la demande. La production mondiale a diminué de 1 % pour atteindre 830,5 millions d’onces en 2023, avec le Mexique, la Chine et le Pérou comme principaux fournisseurs. La baisse de la teneur en minerai et les suspensions de production—notamment une suspension de quatre mois dans une grande mine mexicaine en raison d’une action syndicale—ont limité l’offre. La production devrait encore diminuer de 0,8 % en 2024, pour atteindre 823,5 millions d’onces.

Du côté de la demande, la fabrication industrielle a atteint des niveaux record, avec une croissance attendue de 2 % supplémentaire en 2024, portée par l’expansion solaire. Cependant, la demande d’investissement pour les lingots et pièces d’argent physiques devrait se contracter de 13 %, créant un déficit de marché prévu de 215,3 millions d’onces—le second plus grand déficit en plus de 20 ans.

Manipulation des prix : une préoccupation persistante

Le prix spot de l’argent a historiquement été sujet à manipulation. En 2015, une enquête américaine a révélé que de grandes banques—dont UBS, HSBC, la Banque de Nouvelle-Écosse et Deutsche Bank—avaient truqué les taux de l’argent entre 2007 et 2013. JPMorgan a été à plusieurs reprises accusée, finissant par payer 920 millions de dollars en 2020 pour régler des enquêtes fédérales sur la manipulation du marché des métaux précieux.

Le remplacement en 2014 du Fix de l’argent, vieux de plus d’un siècle à Londres, par le prix LBMA de l’argent a été une tentative d’accroître la transparence. Pourtant, les observateurs du marché continuent de surveiller toute irrégularité.

Quelles perspectives pour l’argent ?

Reste la question cruciale : le prix spot actuel de l’argent pourra-t-il se maintenir au-dessus du niveau US$20 ? Les analystes estiment que les fondamentaux semblent favorables—des contraintes d’offre combinées à une demande industrielle et d’investissement créent un potentiel de poursuite de l’appréciation. Cependant, l’histoire volatile de l’argent et ses épisodes passés de manipulation suggèrent que la prudence demeure de mise pour les investisseurs évaluant des positions dans ce métal précieux.