#比特币宏观资产属性 Récemment, j'ai observé de petites variations dans le marché des options, c'est assez intéressant. Les traders privilégient maintenant la vente de primes plutôt que de faire des paris directionnels, ce qui en réalité reflète un signal : la confiance diminue.

Les positions d'options accumulées autour des niveaux clés du 26 décembre (88 770 et le point de douleur maximal à 98 134) indiquent que les acteurs du marché hedgent leurs risques. Plus simplement, tout le monde joue des stratégies de primes dans cette fenêtre de liquidité faible pendant les vacances — spreads haussiers, vente à découvert de puts, voire des stratégies de type iron condor. Que signifie généralement cette combinaison ? Le marché attend, mais ne sait pas ce qu'il attend.

Plusieurs traders à moyen terme que je suis, plutôt baissiers, ont déjà commencé à réduire leurs positions. Leur logique est claire : la réévaluation des actifs macroéconomiques n’est pas encore terminée, mais à court terme, il manque vraiment de catalyseurs. Ce qui est intéressant, c’est que l’intérêt de la communauté se tourne vers le marché des métaux, ce qui montre que les fonds cherchent de nouveaux outils de couverture.

Cela influence directement la logique de suivi — si vous suivez des traders agressifs orientés direction, il serait judicieux à ce stade de réduire votre exposition ; si vous suivez des traders qui récoltent des primes, cela pourrait au contraire être leur scène. L’essentiel est de comprendre quelle stratégie votre modèle de suivi utilise dans cet environnement de "faible confiance", puis d’ajuster votre exposition au risque en conséquence.

Le piège du trading pendant les vacances est là : le sur-trading est le moyen le plus sûr de tout perdre.