Un gros trader a récemment expérimenté une stratégie de portefeuille d'options ETH — en ouvrant simultanément 4000 options d'achat et 4000 options de vente, avec un total de plus de 80 ETH en prime.

Sa logique n'est en réalité pas compliquée : il détient de l'ETH en spot, mais pense qu'il pourrait y avoir une forte volatilité d'ici la fin mars. Plutôt que de subir passivement, il préfère payer une prime pour "assurer" son positionnement en achetant une "assurance" — couvrir la baisse avec des options de vente tout en profitant de la hausse avec des options d'achat.

Du côté des gains, si ETH atteint vraiment 3500, avec ses holdings en spot, le profit sera au rendez-vous. Mais le coût est également évident — si le marché reste immobile, la prime de plus de 80 ETH devient une perte nette. C'est là toute la dualité des options : le prix de la protection, c'est de payer des frais d'apprentissage.