Hyperliquid baleine 6,2 milliards de positions inversées : les vendeurs à découvert gagnent énormément, les acheteurs perdent lourdement, le risque de levier élevé apparaît

Selon les dernières nouvelles, la taille des positions des baleines sur la plateforme Hyperliquid s’élève actuellement à 6,211 milliards de dollars, mais le paysage haussier et baissier a connu une inversion nette. Les vendeurs à découvert ont réalisé un bénéfice de 2,31 milliards de dollars, tandis que les acheteurs en position longue affichent une perte latente de 1,57 milliard de dollars. Que révèle cette situation ? Pourquoi l’argent intelligent choisit-il de vendre à découvert à ce moment ?

Les vendeurs à découvert sont devenus les gagnants, les acheteurs en difficulté

Selon les données, la structure des positions des baleines sur la plateforme Hyperliquid montre un avantage évident pour les positions short :

Ces données envoient deux signaux clés. Premièrement, les vendeurs à découvert ont déjà réalisé un profit de 2,31 milliards de dollars grâce à la baisse du marché, ce qui n’est pas une simple plus-value latente, mais un gain concret. Deuxièmement, la perte des acheteurs longs continue de s’accroître, atteignant 1,57 milliard de dollars, ce qui indique que les baleines qui ont pris des positions longues paient le prix de leur jugement haussier initial.

La chute de l’ETH devient un cauchemar pour les longs

Les informations connexes montrent que le prix actuel de l’ETH est de 3093,07 dollars, en baisse de 0,93% en 24 heures. Cette baisse peut sembler modérée, mais pour les opérateurs utilisant un effet de levier élevé, elle est fatale.

Le whale address 0xb317…ae en est un exemple typique. Cette adresse a pris une position longue sur ETH avec un effet de levier de 5x à 3147,39 dollars. Depuis le prix d’entrée jusqu’à la valeur actuelle, l’ETH a chuté d’environ 54 dollars, ce qui signifie une perte en capital directe pour un effet de levier de 5x. La perte latente non réalisée de ce whale s’élève déjà à 10,1453 millions de dollars, ce n’est que la partie émergée de l’iceberg.

Hyperliquid devient le champ de bataille principal des baleines

Pourquoi ces fonds massifs se concentrent-ils sur Hyperliquid ? Selon les informations, cette plateforme possède effectivement des avantages uniques.

Position de la plateforme

• Volume de trading sur 24h d’environ 2,97 milliards de dollars, premier dans les DEX perpétuels
• TVL d’environ 4,22 milliards de dollars, contrats ouverts d’environ 8,34 milliards de dollars
• Cela signifie qu’Hyperliquid est devenu le leader dans le trading de produits dérivés

Pourquoi les baleines choisissent cet endroit

Les baleines effectuent de grosses opérations sur Hyperliquid, notamment parce que la plateforme supporte un effet de levier élevé et des transactions rapides. Cela est crucial pour les investisseurs institutionnels qui ont besoin d’exécuter des ordres importants avec précision. Contrairement aux grandes ordres sur les échanges centralisés traditionnels qui peuvent provoquer la panique du marché, opérer sur un Perp DEX comme Hyperliquid permet de construire des positions de manière plus discrète.

Le risque lié à l’effet de levier élevé commence à apparaître

La publication des données sur les positions des baleines met en lumière un phénomène important dans le marché des dérivés : l’effet de levier élevé amplifie les risques.

Derrière la perte latente de 1,57 milliard de dollars pour les longs, de nombreux participants parient sur la poursuite de la hausse de l’ETH. Mais lorsque le marché se corrige, ces positions à effet de levier élevé deviennent des accélérateurs de la chute. Prenons l’exemple de 0xb317…ae : un effet de levier de 5x signifie qu’une baisse de 20% du prix peut entraîner une liquidation.

Les informations indiquent également que diverses baleines actives sur Hyperliquid effectuent des ajustements de positions, certaines en construisant, d’autres en liquidant pour réaliser des profits, d’autres encore en réajustant leurs positions. Ces changements fréquents illustrent que les participants ont des attentes divergentes quant à la tendance future du marché.

Conclusion

Les dernières données sur les positions des baleines sur Hyperliquid révèlent un changement crucial : les vendeurs à découvert ont pris l’avantage, et les acheteurs longs paient le prix de leur optimisme excessif. Cela se reflète non seulement dans les chiffres (2,31 milliards de dollars de bénéfices pour les shorts contre 1,57 milliard de dollars de pertes pour les longs), mais aussi dans la structure des positions (le ratio long/short passant d’un équilibre à 0,92).

Pour les acteurs du marché, trois points méritent une attention particulière. Premièrement, le risque lié à l’effet de levier élevé s’amplifie rapidement lors d’un ajustement du marché, comme le montre la perte latente de plusieurs millions de dollars de 0xb317…ae. Deuxièmement, en tant que leader des Perp DEX, Hyperliquid voit souvent ses baleines anticiper un changement de sentiment du marché. Troisièmement, la pérennité de cette domination des vendeurs à découvert dépendra de la capacité de l’ETH à continuer de baisser ou à se stabiliser à un niveau bas.

Il faut également surveiller si ces acheteurs longs en perte latente continueront à tenir ou s’ils abandonneront en acceptant une perte. Si beaucoup de longs ferment leurs positions, cela pourrait accentuer la chute ; à l’inverse, s’ils augmentent leurs positions pour amortir la perte, cela pourrait accroître l’instabilité du marché.