Wall Street a récemment été un peu étrange, les institutions commencent à étudier à l'avance la direction du marché boursier américain en 2026 — ce genre de discussions prospectives est vraiment rare.

La logique derrière est en fait très simple. Actuellement, l'inflation est bloquée autour de 2,7 %, c'est une certitude, la Fed est prête à réduire ses taux d'intérêt, et une fois la liquidité libérée, les fonds sous pression chercheront forcément une sortie, le marché boursier en premier. En regardant le plan de réforme fiscale de Trump, avec la réduction d'impôts et l'amortissement accéléré, cette combinaison encourage clairement les entreprises à augmenter leurs dépenses en capital — comment les cadres d'entreprise pourraient-ils ne pas être tentés ?

Mais ce qui fait vraiment bouger le marché des capitaux, c'est la valeur réelle de l'application de l'IA. Ce n'est pas une spéculation sur un concept, mais une amélioration concrète de l'efficacité. Les calculs de Goldman Sachs indiquent le potentiel d'augmentation des bénéfices du S&P 500, cette croissance tangible et visible est plus attrayante pour les fonds que n'importe quelle histoire.

Mais ne soyons pas trop optimistes. L'impact de l'IA sur l'emploi finira par se faire sentir, la segmentation du marché est inévitable, il est peu probable qu'il y ait une hausse généralisée. La fin du cycle de hausse des taux, l'efficacité des politiques de réforme, la libération des dividendes technologiques — ces trois facteurs se rencontrent dans une fenêtre temporelle rare. Les fonds actuels ne s'inquiètent plus des fluctuations quotidiennes, ils calculent déjà : dans deux ans, à quelle position de la chaîne de valeur industrielle devrions-nous être ?