Du gain flottant à la perte massive, le pari risqué à effet de levier élevé de Huang Licheng doit encore continuer

La récente opération de l’investisseur renommé Huang Licheng a de nouveau attiré l’attention du marché. Selon les dernières informations, il a clôturé ses positions longues en ZEC et HYPE, tout en continuant à augmenter sa position longue en ETH jusqu’à 11 000 pièces. Ces ajustements s’accompagnent d’une perte d’environ 1,62 million de dollars en près d’une semaine. Sous effet d’un effet de levier élevé, il a vécu une inversion, passant d’un gain flottant à une perte importante dans un contexte de volatilité du marché.

Changements clés dans l’ajustement de position

Choix de clôture et d’augmentation de position

Huang Licheng a clôturé ses positions longues en ZEC et HYPE respectivement il y a 14 heures et il y a 4 heures. Selon les informations, lorsqu’il a ouvert ces positions le 12 janvier, il était plein de confiance, avec 20 888,88 HYPE (environ 508 500 dollars) et 1 288,88 ZEC (517 400 dollars). Mais en à peine plus d’une journée, ces deux positions ont été totalement liquidées.

Par ailleurs, sa position longue en ETH (levier 25x) a été augmentée à 11 000 pièces, équivalant à environ 34,42 millions de dollars. Cette décision est assez intrigante. Selon les données, le prix d’entrée moyen de sa position ETH était de 3 135,02 dollars, alors que le prix actuel d’Ethereum tourne autour de 3 096,39 dollars, ce qui représente une perte flottante d’environ 360 000 dollars.

Détérioration de la situation du compte

Ces chiffres reflètent la difficulté récente de Huang Licheng dans ses opérations. D’après l’historique des informations, il avait un gain flottant de plus de 2 millions de dollars lorsque l’ETH était à un sommet le 7 janvier, mais en quelques jours, il s’est retourné en une perte importante.

Pourquoi continuer à augmenter la position ETH

Difficulté de stop-loss sous effet de levier élevé

La position longue ETH de Huang Licheng utilise un levier de 25x, ce qui signifie qu’une baisse de 4 % du prix peut entraîner une liquidation forcée. Lorsqu’une position est déjà en perte flottante, continuer à augmenter la position a généralement deux objectifs :

• Diluer le coût : L’entrée à un prix plus bas permet de réduire le prix moyen global
• Augmenter le multiplicateur de gains : Si le marché se retourne, une position plus grande peut générer des profits plus importants

Selon les dernières nouvelles, son prix d’entrée moyen est de 3 135,02 dollars. Si il augmente sa position à un prix plus bas, cela indique une stratégie de “acheter à chaque baisse”.

Soutien du contexte du marché

D’après la performance du prix d’ETH, bien qu’il ait chuté de 3,69 % au cours des 7 derniers jours, Huang Licheng pourrait y voir une opportunité de “survente”. Selon les informations, sa logique lors de l’ouverture de la position le 12 janvier était “l’émotion du marché est crainte, les indicateurs techniques montrent une direction à choisir, la demande de staking augmente fortement”. Ces facteurs pourraient lui faire espérer une rebond ultérieur.

Évaluation des risques

Vulnérabilité actuelle

La valeur totale du compte de Huang Licheng n’est que de 1,82 million de dollars, mais sa position longue ETH atteint 34,42 millions de dollars. Cela signifie que le levier dans son compte est déjà très élevé. Si ETH continue de baisser, le risque de liquidation forcée augmentera rapidement.

Leçons historiques

D’après l’historique complet des informations, Huang Licheng avait déjà une perte flottante de 610 000 dollars le 10 janvier, et bien qu’il ait rebondi par la suite, il a finalement accumulé une perte encore plus profonde. Cela montre que dans un contexte de levier élevé, un rebond n’est souvent pas suffisant pour compenser la perte, et peut même aggraver la situation en “creusant” davantage.

Résumé

De l’ouverture confiante de Huang Licheng le 12 janvier à l’ajustement de ses positions le 13 janvier, il n’a fallu moins de 24 heures. Il a clôturé deux actifs à risque plus élevé, tout en continuant à augmenter sa position longue en ETH, qui comporte le plus de risques. Ce choix peut être interprété comme une confiance dans l’ETH ou comme une réponse passive sous la pression d’un effet de levier élevé.

La perte de 1,62 million de dollars en une semaine est déjà un coût lourd. Dans un environnement de levier 25x, ses marges de manœuvre restantes sont très limitées. La façon dont le marché évoluera par la suite déterminera directement l’issue de cette “grosse mise”.