310 milliards de dollars d'afflux : pourquoi le Bitcoin domine-t-il à lui seul 70 % de la allocation institutionnelle

En 2025, les ETF de Bitcoin et d’Ethereum au comptant ont attiré au total environ 31 milliards de dollars de flux de capitaux, mais cette répartition n’est pas uniforme. Selon les données les plus récentes, la part des ETF Bitcoin est stable entre 70 % et 85 % tout au long de l’année, tandis que celle d’Ethereum ne représente que 15 % à 30 %, et les actifs à longue traîne sont encore plus marginaux. Cette différence structurelle reflète l’attitude très différente des investisseurs institutionnels envers ces différentes crypto-monnaies.

Pourquoi les fonds institutionnels privilégient le Bitcoin

Signification réelle de la répartition des parts d’ETF

Les institutions achètent continuellement du Bitcoin via des ETF, non pas dans un but spéculatif, mais en le considérant comme un actif de couverture macroéconomique ou un “bien numérique”. Ce positionnement est crucial — il signifie que les institutions considèrent le Bitcoin comme un actif stratégique similaire à l’or, plutôt qu’un produit d’investissement cryptographique à haut risque.

Pourquoi la part d’Ethereum est-elle faible ?

Bien qu’Ethereum soit la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, sa part dans les ETF institutionnels est bien inférieure aux attentes du marché. Cela reflète plusieurs réalités :

• La compréhension des cas d’usage d’Ethereum par les institutions est moins claire que pour Bitcoin
• La position de Bitcoin en tant que “l’or numérique” est plus facilement reconnue par les fonds traditionnels
• La complexité d’Ethereum (Staking, Gas, etc.) limite son attractivité pour les investisseurs institutionnels
• Cependant, il est notable que la part d’Ethereum augmente lentement, indiquant une acceptation progressive par les institutions

Opportunités de marché pour les actifs à longue traîne

Les actifs tels que XRP, SOL, LINK, LTC, DOGE, etc., ont actuellement une part de marché très faible dans les ETF, la plupart des produits n’étant approuvés qu’à la fin de 2025. Cela peut sembler un désavantage, mais recèle en réalité des opportunités.

Les informations indiquent qu’au cours de la première semaine de négociation en 2026, bien que Bitcoin et Ethereum aient connu une sortie nette de 750 millions de dollars, de nouveaux ETF XRP et Solana ont connu des flux entrants contraires à la tendance. Parmi eux, le fonds XRP a enregistré une entrée nette de 38,1 millions de dollars, avec un volume de négociation hebdomadaire record de 2,19 milliards de dollars. Cela montre que :

• Les institutions commencent à explorer la diversification via des ETF d’actifs à longue traîne
• Les nouveaux ETF de crypto-monnaies, bien que de petite taille, ont une forte dynamique de croissance
• Le marché évolue d’un modèle “Bitcoin en tête” vers une approche “multi-actifs équilibrée”

Changements récents et tendances à observer

Il est important de noter qu’au moment de la publication de cette synthèse (13 janvier), la taille des actifs sous gestion des ETF Bitcoin avait déjà atteint 116,9 milliards de dollars. Cela signifie que :

• Malgré des sorties à court terme, l’attractivité à long terme des ETF Bitcoin reste forte
• La tendance des capitaux institutionnels à “s’installer” dans le marché des cryptos est claire
• Les ETF sont devenus le principal canal d’entrée des institutions dans les actifs cryptographiques

Sur une échelle temporelle plus longue, la manière dont les institutions configurent leurs investissements cryptographiques via des ETF en 2025 constitue un pilier important de la stabilité du marché. Le prix du Bitcoin tourne autour de 92 322 dollars, avec une capitalisation de marché de 1,84 billion de dollars, représentant 58,72 % de l’ensemble du marché crypto, tous ces chiffres étant étroitement liés à l’achat continu par les institutions.

Conclusion

Le flux de capitaux de 310 milliards de dollars dans les ETF, avec 70 %-85 % allant vers Bitcoin et 15 %-30 % vers Ethereum, reflète clairement la logique de configuration actuelle des investisseurs institutionnels : Bitcoin en tête, Ethereum en complément, et les actifs à longue traîne comme l’avenir.

Ce n’est pas que le marché ne croit pas en Ethereum ou autres actifs, mais que les institutions votent avec leurs pieds — elles privilégient les actifs les plus clairs et les plus faciles à comprendre comme noyau de leur portefeuille cryptographique. Cependant, la tendance à la hausse de la part d’Ethereum et l’entrée contrariante de nouveaux ETF de crypto-monnaies indiquent que cette configuration n’est pas figée. Avec le temps et une éducation accrue du marché, les actifs à longue traîne pourraient attirer davantage de capitaux institutionnels.