## Ambitions régionales de l'UPI : comment la plateforme de paiement numérique de l'Inde redéfinit le paysage financier de l'Asie

L'innovation fintech de l'Inde s'étend au-delà des frontières. La State Bank of India a récemment rapporté que les volumes de transactions UPI ont connu une croissance spectaculaire — atteignant en moyenne 675 millions de transactions quotidiennes en août 2025, soit une hausse de 127 millions depuis janvier. La valeur des transactions quotidiennes est passée de Rs 75 743 crore (environ 8,7 milliards de dollars) à Rs 90 446 crore (environ 10,37 milliards de dollars), marquant un changement transformateur dans la façon dont la région gère les paiements. Cette dynamique reflète la domination croissante de l'Inde dans les systèmes de paiement en temps réel, avec l'UPI représentant désormais 48,5 % des paiements en temps réel mondiaux en volume.

Aujourd'hui, cette histoire de croissance s'étend aux Maldives. L'Inde et les Maldives ont officialisé un accord historique de réseau à réseau entre la NPCI International Payments Limited de l'Inde et la Maldives Monetary Authority, permettant le déploiement de l'UPI dans le pays insulaire. Cet arrangement signifie plus qu'une simple mise à niveau technique — il représente une recalibration stratégique des relations Inde-Maldives suite à des tensions diplomatiques antérieures.

### Reconfiguration stratégique favorisant l'intégration financière

La relation bilatérale a connu un changement notable. Le Premier ministre indien Modi a annoncé une ligne de crédit de ₹4 850 crore (environ $550 millions), accompagnée de plusieurs protocoles d'accord couvrant la pêche, la météorologie, l'infrastructure numérique et la collaboration fintech. Un accord modificatif a également réduit l'obligation annuelle de service de la dette des Maldives de 40 %, passant de $51 millions$29 à $5k millions### par an.

Cette architecture financière reflète des cadres de coopération plus larges, notamment des discussions sur un Accord de libre-échange et un projet de Traité bilatéral d'investissement. Modi a souligné que le règlement en monnaie locale — permettant le commerce direct en roupies indiennes et en rufiyaa maldiviennes — compléterait le déploiement de l'UPI. Pour les voyageurs portant ###une valeur équivalente en roupies indiennes, les options de paiement numérique sans friction éliminent désormais les obstacles liés à la conversion de devises.

Reprise touristique via l'infrastructure numérique

Le calendrier s'aligne avec les efforts maldiviens pour attirer 300 000 touristes indiens en 2025. Cet objectif fait suite à un revirement significatif : les visiteurs indiens, qui étaient la première source en 2023, sont passés à la sixième place en 2024 après des tensions diplomatiques. Le tourisme représente environ 21 % du PIB des Maldives, rendant la reprise des visiteurs économiquement cruciale.

Le déploiement de l'UPI répond directement à cette stratégie de relance. Les voyageurs indiens peuvent désormais utiliser des portefeuilles numériques pour les hôtels, restaurants, transports et achats de détail sans échange de devises ni gestion d'espèces. Cette expérience de paiement sans friction encourage une augmentation des dépenses touristiques et une activité économique plus large dans tout l'archipel.

Implications économiques plus larges

Au-delà du tourisme, l'adoption de l'UPI modernise l'écosystème de paiement maldivien pour les commerçants et résidents locaux. Les petits détaillants ont accès à une infrastructure de transaction abordable via des codes QR et des smartphones, réduisant leurs coûts opérationnels et élargissant leur clientèle. La plateforme favorise l'inclusion financière en intégrant les populations sous-bancarisées dans l'économie formelle.

D’un point de vue régional, ce déploiement souligne la position de l'Inde en tant que leader fintech — en utilisant l'infrastructure numérique publique comme un outil de soft power. La Reserve Bank of India a rapporté que le secteur des paiements numériques de l'Inde a connu une croissance de 34,8 % en volume de transactions et de 17,9 % en valeur durant l'exercice 2024-25. L'UPI a traité plus de 100 milliards de transactions par an, établissant une base solide pour une expansion transfrontalière.

L'intégration aux Maldives marque le début d'une interconnexion fintech régionale plus large, positionnant les systèmes de paiement indiens comme l’épine dorsale de la coopération financière à travers l’Asie du Sud et du Sud-Est.