Stratégie d'options à seuil : comment continuer à générer des revenus

Les stratégies d'options straddle sont une catégorie typique de stratégies de trading de volatilité, dont le cœur réside dans l'appréciation du niveau de volatilité du marché, plutôt que dans le simple pari sur la direction du prix. En configurant simultanément des options d'achat (Call) et de vente (Put) avec la même date d'échéance et le même prix d'exercice, les investisseurs peuvent construire des portefeuilles lorsque la volatilité implicite et la volatilité réelle s'écartent, afin de capturer les gains liés aux différences de tarification de la volatilité.

Dans la pratique, la stratégie straddle peut être utilisée pour profiter d'une augmentation de la volatilité en positionnant des options pour obtenir une prime de volatilité, ou lorsque la volatilité est surévaluée et que le prix entre dans une phase de consolidation, en utilisant une combinaison structurée pour continuer à gagner du temps, permettant ainsi d'obtenir des revenus relativement stables et durables.

Gate a lancé une nouvelle fonctionnalité de passation d'ordres pour les stratégies combinées d'options, supportant diverses combinaisons de stratégies d'options, permettant de passer en un clic des ordres pour des stratégies multi-pattes comme le straddle, aidant ainsi les utilisateurs à répondre efficacement aux marchés oscillants et à continuer à percevoir des primes.

Et offre un aperçu des gains et pertes potentiels de la stratégie globale

Stratégie d'options straddle (Straddle)

• La stratégie d'options straddle consiste à acheter simultanément une option d'achat (Call) et une option de vente (Put) sur le même actif sous-jacent, avec le même prix d'exercice et la même date d'échéance.

• Objectif : profiter de mouvements importants de l'actif sous-jacent, sans se soucier de la direction de la hausse ou de la baisse.

Caractéristiques de la stratégie :

Profit bidirectionnel : si le prix augmente ou diminue fortement, l'une des options achetées sera profitable, couvrant la perte de l'autre.

Cas d'utilisation :

• La stratégie straddle est généralement adaptée lorsque l'on anticipe une forte volatilité de l'actif sous-jacent sur une période donnée, sans certitude sur la direction. Par exemple, avant la publication des résultats d'une entreprise, une annonce gouvernementale ou un événement majeur.

Stratégie de strangle large (Strangle)

• La stratégie de strangle large consiste à acheter des options d'achat (Call) et de vente (Put) avec des prix d'exercice différents, généralement plus éloignés, pour profiter d'une forte volatilité attendue de l'actif sous-jacent, tout en payant une prime moindre.

• L'objectif principal est de tirer profit de mouvements importants du prix de l'actif, indépendamment de la direction.

Différences avec la stratégie straddle :

• Straddle : achat simultané d'options Call et Put au même prix d'exercice ;

• Strangle : achat d'options Call et Put avec des prix d'exercice différents, généralement plus éloignés, avec un coût total inférieur.

Cas d'utilisation :

• La stratégie de strangle large est adaptée lorsque l'on anticipe une forte volatilité de l'actif sous-jacent, sans certitude sur la direction du mouvement.

  • Par exemple : publication prochaine de résultats financiers, annonces politiques, événements majeurs du marché.

• Son principal avantage est le coût moindre en prime, avec un risque plus faible comparé au straddle, mais nécessitant une volatilité plus importante pour être rentable.

Stratégie de vente de strangle large (Short Strangle)

Définition :

• La stratégie de vente de strangle large consiste à vendre simultanément une option d'achat (Call) et une option de vente (Put) sur le même actif sous-jacent, avec des prix d'exercice différents et la même date d'échéance.

• Elle est adaptée lorsque l'on prévoit que le marché ne connaîtra pas de fortes fluctuations, et que le prix de l'actif restera dans une certaine fourchette.

Objectif :

• Percevoir les primes des deux options tout en assumant le risque de mouvements excessifs du prix.

• Si le prix reste entre les prix d'exercice des options vendues, le vendeur conserve l'intégralité des primes.

Cas d'utilisation :

• La vente de strangle large est adaptée lorsque le marché est peu susceptible de connaître de fortes fluctuations, par exemple, dans un contexte de marché stable ou en l'absence d'événements susceptibles de provoquer une forte volatilité (publication de résultats, données économiques, etc.).

• Le risque maximal survient lorsque le prix de l'actif sous-jacent fluctue fortement, dépassant largement les prix d'exercice des options vendues.

Résumé :

La stratégie de vente de strangle large est adaptée lorsque l'on anticipe une stabilité du marché, permettant de percevoir des primes, mais comportant un risque de pertes importantes en cas de mouvements de prix violents.

Utilisation de l'outil de rolling pour vendre des options dans le cadre d'une stratégie de vente de strangle large

Pour un marché attendu en consolidation, avec une volatilité limitée, la vente de strangle large (Short Strangle) est une stratégie courante pour percevoir des primes. Afin de réduire les coûts opérationnels et d'améliorer la stabilité d'exécution, Gate propose un outil de rolling de vente d'options, aidant les utilisateurs à exécuter cette stratégie de manière plus efficace.

Grâce à cet outil, les utilisateurs peuvent définir à l'avance des règles de sélection des prix d'exercice (par exemple, Delta / Strike), la périodicité d'échéance (T+1 / T+2 / T+3), le volume de vente, ainsi que des conditions de prise de profit ou de stop-loss. Le système vendra automatiquement des options Call et Put à chaque cycle de trading, et passera sans interruption à la prochaine échéance après expiration, permettant une exécution continue de la stratégie de vente de strangle large. Cet outil fournit également une visualisation claire des indicateurs de risque, une estimation de la marge, et une explication du chemin stratégique, aidant les utilisateurs à obtenir des revenus de primes plus stables tout en maîtrisant le risque, particulièrement adapté aux traders souhaitant participer à long terme à un marché consolidé et automatiser leur stratégie.