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Les marchés financiers mondiaux traversent une période de jeu politique complexe. La Fed a déjà clairement indiqué sa position — l’inflation n’est pas encore sous contrôle. Plusieurs hauts responsables, dont Goolsbee et Bostick, ont multiplié les déclarations, le message central étant que la politique de resserrement se poursuivra, sans baisse de taux à l’horizon. Cette position ferme a fixé le ton pour la suite du marché.

Par ailleurs, les actions de la Banque du Japon deviennent également intrigantes. Des rumeurs internes évoquent une probabilité accrue de hausse des taux en avril, et le ministre des Finances a même laissé entendre une possible intervention conjointe avec les États-Unis pour déprécier le yen. Cela signifie que les flux sous-jacents du marché des devises mondiales commencent à devenir tumultueux, et les investisseurs doivent faire preuve d’une vigilance accrue.

La situation en Europe est encore plus préoccupante. En tant que moteur économique de la zone euro, l’Allemagne prévoit une croissance de seulement 0,2 % en 2025, la reprise économique étant difficile. Par ailleurs, la pression inflationniste persiste pour la BCE, rendant difficile l’atteinte de l’objectif de stabilité des prix à moyen terme. Ce type de dilemme structurel ne semble pas avoir de solution à court terme.

Les marchés périphériques connaissent également de fortes turbulences. Hong Kong a clairement rejeté l’idée de réduire la taxe sur les transactions boursières, tandis que la Corée du Sud cherche à stabiliser ses attentes concernant le won. La guerre des politiques entre banques centrales locales est devenue intense, et la liquidité du marché fait face à de multiples défis.

Pour les investisseurs détenant des actifs cryptographiques, c’est un moment où il est particulièrement crucial de réfléchir à une stratégie d’allocation d’actifs. Dans un contexte de divergence des politiques monétaires mondiales et d’aggravation de la volatilité des devises, quelle est votre stratégie de couverture des risques ? Partagez vos idées en commentaire.