Depuis le graphique de dominance de Bitcoin, observer la tendance du marché : l'indicateur ultime pour maîtriser le marché des cryptomonnaies

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin occupe toujours la première place dans le domaine des actifs cryptographiques. Mais savez-vous ? Se limiter au prix du BTC ne suffit pas, l’aspect le plus crucial est sa “poids” dans l’ensemble du marché crypto — c’est ce que nous appelons communément Bitcoin Dominance (l’indice de domination du Bitcoin).

Qu’est-ce que la Bitcoin Dominance ?

En termes simples, la Bitcoin Dominance est un indicateur de mesure : le pourcentage de la capitalisation boursière du Bitcoin par rapport à la capitalisation totale du marché crypto.

La formule est très simple : Bitcoin Dominance = Capitalisation BTC ÷ Capitalisation totale du marché crypto

Prenons des chiffres concrets. En janvier 2026, la capitalisation en circulation du BTC atteint 1910,19 milliards de dollars, représentant 56,42 % du marché. Cela signifie que plus de la moitié des fonds du marché crypto sont concentrés sur le Bitcoin.

Pourquoi les traders surveillent-ils cet indicateur ?

Les variations de la Bitcoin Dominance reflètent directement la direction des flux de capitaux. Voici une règle clé :

Diminution de la Bitcoin Dominance = Plus d’argent vers les altcoins, augmentation de l’appétit pour le risque

Augmentation de la Bitcoin Dominance = L’argent retourne du small cap vers le BTC, le marché commence à se replier en mode défense

La période de la bulle de 2017 en est un exemple classique. Lorsque la dominance du BTC chute d’un sommet élevé à 37 %, toutes sortes de small caps s’enflamment — c’est ce qu’on appelle souvent la “saison des altcoins” (Alt Season). En 2018, avec la dominance du BTC qui remonte à 71 %, les altcoins s’effondrent un à un, annonçant le marché baissier.

Vous comprenez maintenant pourquoi les traders professionnels scrutent quotidiennement le graphique de la Bitcoin Dominance ? C’est comme un indice de marché en bourse, qui donne une idée instantanée de l’état d’esprit du marché.

Quels facteurs influencent la Bitcoin Dominance ?

En résumé, un seul mot : offre et demande.

Mais dans le marché crypto, les facteurs d’influence sont nombreux :

Sentiment du marché — L’optimisme ou le pessimisme des traders détermine directement la direction des achats et ventes. Ceux qui croient en l’avenir sont plus enclins à conserver leurs coins, tandis que ceux qui sont pessimistes cherchent à couper leurs pertes rapidement.

Événements d’actualité — Politiques favorables, attaques de hackers, entrée de grandes institutions… Toute actualité peut changer la dynamique des flux. Par exemple, lorsqu’un pays d’Amérique latine annonce l’adoption du Bitcoin, la dominance du BTC peut grimper rapidement.

Macroéconomie — Inflation, PIB, taux de chômage, ces grands indicateurs macroéconomiques influencent aussi. En période de récession, certains achètent des actifs cryptos comme couverture ; en période de croissance, l’argent peut affluer vers les marchés traditionnels.

Explosion de nouvelles cryptos — Ces dernières années, de nombreux nouveaux projets émergent comme des champignons après la pluie. Plus il y a de nouvelles monnaies, plus la “part de gâteau” du BTC peut être diluée, même si la capitalisation totale augmente. C’est pourquoi la dominance du BTC tend à baisser sur le long terme.

À quoi faire attention en regardant le graphique de la Bitcoin Dominance ?

Un problème : la dominance du BTC est-elle vraiment fiable ?

Réponse : Elle a une grande valeur de référence, mais ne doit pas être suivie aveuglément.

Pourquoi ? Pour plusieurs raisons :

Premièrement, la croissance du marché des altcoins est très rapide, mais 99 % de ces coins sont des projets de mauvaise qualité. La multiplication des nouvelles monnaies gonfle artificiellement la capitalisation totale, ce qui peut faire apparaître la dominance du BTC comme artificiellement basse.

Deuxièmement, l’essor des stablecoins modifie la structure du marché. USDT, USDC, qui sont indexés 1:1 sur le dollar, occupent une grande part. Beaucoup de traders ne rentrent plus dans le marché en 2018 en achetant directement du BTC, mais préfèrent d’abord se réfugier dans des stablecoins. La hausse de la dominance du BTC ne signifie pas forcément que le marché est en bear, cela peut simplement indiquer que l’argent circule entre stablecoins et BTC.

Troisièmement, la position d’Ethereum (ETH) évolue aussi. La capitalisation d’ETH atteint actuellement 399,49 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande crypto. Se concentrer uniquement sur la dominance du BTC peut faire oublier l’état du marché des autres actifs importants comme ETH.

La dominance du BTC peut-elle vraiment prévoir la saison des altcoins ?

Théoriquement, une baisse de la dominance du BTC annonce l’arrivée de la “saison des altcoins”. Mais la réalité est plus complexe.

En 2017-2018, cette logique fonctionnait parfaitement. Aujourd’hui, ce n’est plus aussi simple, car :

1. Les stablecoins sont devenus une “troisième voie”. Les traders ne se limitent plus à basculer entre BTC et altcoins, ils utilisent aussi les stablecoins comme étape intermédiaire.

2. Les différentes catégories de coins ont des cycles propres. DeFi, NFT, Layer 2… chacun évolue selon ses propres dynamiques, il ne faut pas tout mélanger.

3. La multiplication des nouveaux projets est telle qu’utiliser la dominance du BTC pour prévoir l’ensemble du marché des altcoins revient à prévoir la performance d’une action de mauvaise qualité en se basant sur l’indice général — c’est trop grossier.

Existe-t-il aussi une “vraie dominance du BTC” ?

Exactement, certains traders préfèrent le concept de “Vraie dominance du BTC”.

Cet indicateur compare uniquement la capitalisation du BTC et des autres coins basés sur la preuve de travail (PoW), sans prendre en compte ceux utilisant la preuve d’enjeu (PoS) ou d’autres mécanismes.

L’idée est que : seuls les coins PoW sont de véritables concurrents du BTC, car ils partagent le même mécanisme de minage. Bitcoin Cash, Litecoin, Dogecoin en font partie.

Ce point de vue est logique, mais certains contestent : ignorer la capitalisation des coins PoS (comme Ethereum) n’est pas pertinent, car leur poids est aussi considérable.

Où consulter le graphique de la Bitcoin Dominance ?

Pour suivre l’évolution de la dominance du BTC, plusieurs sites proposent des données en temps réel :

• CoinMarketCap — La page d’accueil affiche le graphique de dominance du Bitcoin, avec aussi l’historique
• CoinGecko — Données téléchargeables gratuitement sur la dominance du BTC
• TradingView — La plateforme préférée des traders professionnels, avec des outils avancés

Ces plateformes permettent de choisir différentes périodes : daily, weekly, monthly, selon votre stratégie.

La dominance d’ETH aussi mérite d’être surveillée

Puisqu’il existe la dominance du BTC, y a-t-il aussi celle de l’ETH ? Oui.

Elle se calcule de la même façon : capitalisation d’ETH ÷ capitalisation totale du marché crypto.

Actuellement, la dominance de l’ETH tourne autour de 11,8 % (avec une capitalisation de 399,49 milliards de dollars). Beaucoup de traders professionnels suivent aussi cette métrique pour avoir une vision plus complète du marché, notamment pour évaluer la santé des altcoins.

En résumé : comment utiliser le graphique de la Bitcoin Dominance ?

• Phase de hausse — L’argent retourne vers le BTC, attention au risque accru, les altcoins peuvent corriger
• Phase de baisse — Appétit pour le risque, les fonds cherchent de nouvelles opportunités, mais gare aux projets de mauvaise qualité
• Haut niveau (60 %+) — Marché très pessimiste, l’argent se réfugie dans le BTC, une possible reprise se prépare
• Bas niveau (30 % ou moins) — Marché trop spéculatif, risque de bulle, vigilance aux risques systémiques

L’essentiel est de ne pas trop interpréter. La Bitcoin Dominance Chart est un outil de référence, à combiner avec d’autres données on-chain, le sentiment du marché, et la macroéconomie pour prendre des décisions de trading éclairées. Se focaliser uniquement sur un seul indicateur mène souvent à se faire piéger.