Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies a encore offert un spectacle de "récolte" : le total des liquidations de contrats à terme a atteint 229 millions de dollars. Parmi celles-ci, 169 millions de dollars proviennent de positions longues liquidées, et 60,54 millions de dollars de positions courtes. Bitcoin a contribué à hauteur de 60,85 millions de dollars, suivi par Ethereum avec 39,36 millions de dollars.

Ce qui est le plus frappant, c’est que tout cela s’est produit dans un contexte de marché modérément en baisse, avec Bitcoin en baisse de seulement 0,71% et Ethereum de 0,20%. Que cela signifie-t-il ? Cela indique que le véritable tueur des liquidations n’est pas une chute brutale, mais la vulnérabilité psychologique sous effet de levier élevé.

Pourquoi le marché en oscillation est-il particulièrement propice à la "récolte" des petits investisseurs ? La réponse est simple : levier + émotions, une double pression. Regardez Bitcoin actuellement, qui oscille entre 95 000 et 100 000 dollars, se tirant et se relançant à plusieurs reprises. Beaucoup de petits investisseurs croient encore au rêve "d’un marché haussier facile", en augmentant frénétiquement leur levier à des niveaux élevés, certains allant jusqu’à tout miser.

Cela peut sembler audacieux, mais c’est en réalité extrêmement fragile. Les institutions n’ont qu’à faire un léger mouvement pour déclencher votre stop-loss. Et après ? La réaction en chaîne commence : une liquidation en entraîne une autre, jusqu’à ce que l’institution récupère vos positions à un prix avantageux. À l’approche du week-end, l’aversion au risque des fonds amplifie encore plus la volatilité, et cette "arène de la tuerie" arrive sans prévenir.

Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils survivre ? La réponse est en fait très simple, quelques règles d’or :

Premièrement, ne pas utiliser un levier supérieur à 5x. Vraiment, parier sur la volatilité à court terme avec un levier, c’est jouer sa vie à la roulette.

Deuxièmement, que ce soit en position longue ou courte, il faut toujours définir un stop-loss. Une fois déclenché, il faut sortir, sans espérer à tort. Le marché est toujours plus impitoyable que ce que vous imaginez.

Troisièmement, si votre capacité de tolérance au risque est limitée, il vaut mieux éviter les contrats à terme. Optez pour le marché spot et maintenez une position à long terme, c’est la bonne stratégie pour les gens ordinaires pour traverser les cycles haussiers et baissiers.

À long terme, la logique du halving de Bitcoin n’a pas changé, tout comme la tendance générale des institutions à entrer sur le marché. La phase d’oscillation actuelle ressemble davantage à une "squatte" avant le marché haussier, en phase de préparation. Mais à court terme, le marché doit digérer les gains précédents, et il est prévu que Bitcoin continue de fluctuer entre 90 000 et 100 000 dollars.

Dans un tel contexte, l’optimisme aveugle est encore plus dangereux que la baisse. Seule la respect du marché et une gestion prudente des risques peuvent permettre de sortir vainqueur de cette course à la richesse.