Comprendre les pièces et jetons DeFi : ce que chaque trader en crypto doit savoir

La croissance explosive de la finance décentralisée

Le secteur de la finance décentralisée a connu une expansion remarquable au cours des dernières années. Les indicateurs d'activité racontent une histoire convaincante : en janvier 2020, environ 100 000 portefeuilles de cryptomonnaies uniques participaient aux activités de trading en DeFi. Fast forward à janvier 2023, et ce chiffre a explosé à plus de 6,6 millions de portefeuilles interagissant avec les protocoles DeFi. Cette trajectoire de croissance reflète l'adoption grandissante des services financiers basés sur la blockchain par le grand public.

Ce qui est particulièrement frappant, c’est la façon dont le volume de trading on-chain de DeFi a temporairement dépassé celui des échanges centralisés. Entre 2021 et 2022, selon les données de Chainalysis, les plateformes DeFi ont traité environ 224 milliards de dollars en transactions crypto. Cette étape marque la viabilité et la compétitivité des solutions de trading décentralisées par rapport aux plateformes centralisées traditionnelles.

DeFi à son cœur : les éléments constitutifs du mouvement

La DeFi fonctionne sur un principe fondamental : éliminer les intermédiaires des transactions financières. Plutôt que de faire transiter les transactions par des banques, des courtiers ou d’autres entités centralisées, les applications DeFi permettent le trading, le prêt et l’emprunt en peer-to-peer directement sur les réseaux blockchain.

L’épine dorsale technique de la DeFi repose sur des contrats intelligents — des codes auto-exécutables déployés sur les blockchains qui traitent automatiquement les transactions lorsque les conditions prédéfinies sont remplies. Prenons un exemple simple : lorsque vous échangez de l’Ethereum (ETH) contre de l’USDC sur une plateforme décentralisée, le contrat intelligent du protocole détecte votre dépôt et envoie instantanément la stablecoin équivalente à votre portefeuille sans nécessiter l’approbation d’un intermédiaire.

Ethereum sert d’infrastructure principale pour la majorité des applications DeFi, bien que d’autres blockchains comme Solana et Cardano hébergent également des écosystèmes DeFi florissants. Étant donné que ces applications fonctionnent de manière autonome via des contrats intelligents, on les qualifie d’applications décentralisées ou dApps.

DeFi Coins vs. DeFi Tokens : clarifier la distinction

Comprendre la différence entre coins et tokens est crucial pour quiconque explore l’espace DeFi. Une cryptomonnaie coin fonctionne comme l’actif natif d’une blockchain autonome — ETH remplit ce rôle sur Ethereum, servant de principal moyen de paiement du réseau et de monnaie pour payer les frais de transaction (frais de gaz).

Les tokens DeFi, en revanche, sont des actifs numériques émis sur des blockchains existantes. Ces tokens représentent des projets DeFi spécifiques et entrent généralement dans la catégorie des utility tokens, c’est-à-dire qu’ils offrent des fonctions pratiques au sein de leurs écosystèmes au-delà de la simple spéculation. Les développeurs émettent ces tokens pour mettre en œuvre des fonctionnalités telles que des droits de vote en gouvernance ou des mécanismes de distribution de récompenses.

La distinction est importante car, si vous pouvez trader aussi bien des coins que des tokens pour réaliser un profit, les coins DeFi et les tokens fonctionnent dans le cadre de protocoles établis et offrent aux parties prenantes une utilité réelle via le pouvoir de vote et la participation à l’économie de la plateforme.

Acteurs notables façonnant le paysage DeFi

Plusieurs projets se sont imposés comme des forces influentes dans la finance décentralisée :

Uniswap et Sushi : Ces échanges décentralisés ont révolutionné le swap de tokens. Sushi, initialement basé sur l’architecture d’Uniswap, a attiré des fournisseurs de liquidité et des traders grâce à des incitations généreuses en tokens SUSHI. Au-delà des récompenses, les détenteurs de SUSHI disposent de droits de gouvernance, donnant à la communauté une voix dans le développement du protocole.

Aave : En tant que protocole de prêt et d’emprunt sur Ethereum, Aave a démocratisé l’accès aux marchés du crédit. Le token de gouvernance AAVE confère aux détenteurs des droits de vote sur les propositions du protocole. Fait intéressant, le mécanisme du module de sécurité permet aux utilisateurs de déposer des tokens AAVE et de gagner des récompenses, bien que le protocole se réserve le droit de réduire jusqu’à 30 % des stakes en cas d’urgence.

Lido DAO : Cette plateforme répond à un besoin spécifique du marché — permettre la participation au staking de cryptomonnaies en preuve d’enjeu. Les utilisateurs déposent des actifs crypto pour recevoir des récompenses de staking, recevant en retour du stETH (Ethereum staké via Lido). Le token de gouvernance LDO coordonne les décisions communautaires concernant les mises à jour du protocole.

Curve Finance : Spécialisée dans les paires de trading à faible volatilité, Curve Finance liste principalement des stablecoins et des tokens wrapped plutôt que des altcoins spéculatifs. Le token de gouvernance CRV distribue le pouvoir de décision à la communauté.

Comment les traders accèdent aux DeFi Coins et Tokens

L’acquisition de cryptomonnaies liées à la DeFi ne nécessite pas forcément d’utiliser directement des plateformes DeFi. Plusieurs voies existent :

Exchanges centralisés de cryptomonnaies : La plupart des plateformes grand public, y compris Gate.io, listent des tokens DeFi populaires pour un trading spot simple. C’est encore la voie la plus accessible pour les débutants.

Exchanges décentralisés : Le trading peer-to-peer direct sur les DEX offre une alternative sans confiance, bien qu’il nécessite de connecter un portefeuille et de comprendre la mécanique des transactions.

Recherche et diligence : Avant de trader, il est essentiel de bien étudier chaque projet. Utilisez des plateformes d’analyse crypto comme CoinMarketCap et CoinGecko pour examiner la capitalisation de marché, la tokenomique et les cas d’usage. Ces sites fournissent des listes d’échanges proposant des paires de trading spécifiques, vous permettant de choisir votre lieu de trading préféré.

Construire votre stratégie de portefeuille DeFi

Le secteur de la DeFi continue d’évoluer rapidement, avec de nouveaux protocoles lancés régulièrement. La réussite dans cet espace exige de rester informé des opportunités émergentes tout en comprenant les mécanismes fondamentaux des coins versus tokens. Que vous exploriez la participation à la gouvernance ou que vous cherchiez des opportunités de rendement, comprendre comment les coins et tokens DeFi fonctionnent dans leurs écosystèmes constitue la base pour des décisions d’investissement éclairées.