Les données sur les options de fluctuation après que le Bitcoin a dépassé 95 000 révèlent la véritable mentalité du marché

Le Bitcoin a augmenté de près de 10 % depuis le début de l’année et a commencé à entrer dans une période de consolidation après s’être élevé à 95 000 $. Des observations récentes du marché des options montrent quelques indices : le volume de trading reprend régulièrement, mais le mode de jeu des investisseurs a changé. Ce n’est plus une bataille à court terme de rapidité d’entrée et de sortie, mais de plus en plus de personnes présentent des postes sur plusieurs périodes.

Le ratio d’appels et de puts est révélateur. Lorsque la vague de gros contrats a expiré le 26 décembre de l’année dernière, la position baissière a été forte pendant un certain temps, poussant le ratio à 0,78. Cependant, au cours des deux dernières semaines, avec l’entrée de nouvelles positions haussières, ce chiffre est revenu à environ 0,71, soit une baisse d’environ 10 % – les attentes du marché se sont nettement réchauffées.

La volatilité implicite (IV) diminue également, et les données pour chaque date d’expiration sont affichées. Qu’est-ce que cela signifie ? C’est juste que les traders ne s’inquiètent plus autant d’un smash soudain, et l’urgence de se couvrir contre cette hausse s’estompe. La perfusion à un cycle est même retombée à son plus bas récent.

Ce qui est plus intéressant, c’est la différenciation des indicateurs d’asymétrie. L’asymétrie à court terme est essentiellement stable, mais la disétrie à long terme augmente, ce qui reflète que le marché n’est pas qu’une simple défense, mais une demande non couverte pour des opportunités ascendantes ultérieures.

Dans l’ensemble, les signaux envoyés par le marché des options sont assez subtils – le marché est confiant dans les sommets, mais il n’a pas complètement relâché sa vigilance. Les traders conservent toujours les options de vente comme ligne de défense, ce qui indique que la mentalité défensive face aux risques baissiers persiste. Cette atmosphère prudente et optimiste semble avoir atteint un certain point critique sur le marché.