Le début de 2025 a été difficile pour les traders quantitatifs. La volatilité du marché, le changement des schémas de corrélation et la nature imprévisible des mouvements cryptographiques ont laissé de nombreuses stratégies algorithmiques en difficulté pour s’adapter.

Les quants s’appuient fortement sur les données historiques et la reconnaissance de motifs pour générer de l’alpha. Mais lorsque les conditions du marché divergent fortement du comportement passé—surtout en période d’incertitude macroéconomique—leurs modèles sous-performent souvent. Nous avons vu cela se produire sur diverses desks de trading : des stratégies qui fonctionnaient à merveille en 2024 sont en train d’être secouées dans l’environnement actuel.

Le défi ne se limite pas à la malchance. Il reflète des problèmes structurels plus profonds :

**Trades encombrés** : Trop de quants poursuivent les mêmes signaux. Lorsque tout le monde voit ses algos réagir de la même façon, cela crée des flash crashes et des whipsaws qui punissent l’exécution mécanique.

**Changement de régime** : La modification du sentiment réglementaire, les surprises dans les données macroéconomiques, et la corrélation du Bitcoin avec les marchés traditionnels ont cassé les anciens manuels de stratégie.

**Retard dans les données** : La crypto évolue plus vite que les modèles ne se mettent à jour. Au moment où les quants ajustent leurs paramètres, le marché a déjà réévalué les prix.

Cela dit, des débuts difficiles précèdent souvent une reprise. Les traders qui survivront à cette épreuve seront ceux assez agiles pour se recalibrer, diversifier au-delà des signaux techniques, et intégrer des données de sentiment en temps réel.

Pour les traders particuliers qui observent de l’extérieur, c’est un bon rappel : aucune stratégie n’est infaillible, et même les approches quantitatives les plus sophistiquées nécessitent une supervision humaine et de la flexibilité.