BTC est soumis à une pression de liquidation de 841 millions de dollars, avec des ruptures à la hausse et à la baisse confrontées à des chocs de liquidité

Le prix actuel du Bitcoin tourne autour de 95 096 USD, mais il est étroitement encadré par deux niveaux clés de liquidation. Selon les dernières informations, si le BTC chute en dessous de 91 047 USD, l’intensité totale des liquidations de positions longues sur les CEX principaux atteindra 8,41 milliards de dollars ; inversement, si le BTC dépasse 99 389 USD, l’intensité totale des liquidations de positions courtes sur les CEX principaux sera également de 8,41 milliards de dollars. Cette pression de liquidation symétrique signifie que, qu’il s’agisse d’une rupture à la hausse ou à la baisse, le Bitcoin pourrait faire face à un choc de liquidité.

Distribution bidirectionnelle des mines de liquidation

Actuellement, le prix du BTC est à une certaine distance de ces deux niveaux clés, mais la structure de levier du marché a déjà créé une concentration évidente de liquidations.

Cette distribution symétrique de liquidation reflète la psychologie typique des participants au marché — il y a à la fois des positions longues à levier optimistes et des positions courtes à levier pessimistes, les deux côtés accumulant de nombreux ordres de stop-loss à leurs niveaux respectifs.

Que signifie l’intensité de liquidation

Selon Coinglass, les valeurs affichées sur le graphique de liquidation ne représentent pas le nombre précis de contrats à liquider, mais un indicateur d’intensité relative. Une intensité de liquidation de 8,41 milliards de dollars signifie qu’une fois que le prix atteindra ces niveaux, une vague de liquidations entraînera une réaction en chaîne forte en raison de la liquidité. Des colonnes de liquidation plus élevées provoqueront des fluctuations de prix plus violentes, car de nombreux ordres de stop-loss seront déclenchés simultanément.

Situation actuelle de l’effet de levier sur le marché

En combinant les données on-chain récentes, le sentiment du marché présente certaines divergences :

• Depuis le début de l’année, environ 36 800 BTC ont été retirés des échanges (d’une valeur de 3,493 milliards de dollars), indiquant que les détenteurs à long terme retirent leurs fonds
• Cependant, au cours des 24 dernières heures, 347,51 BTC ont été en net sortie des CEX, Binance étant le plus actif, ce qui montre une stratégie institutionnelle
• Au cours des 24 dernières heures, le marché a connu une explosion de 3,41 milliards de dollars en liquidations, avec environ 80 % des liquidations de positions longues, ce qui indique que les mouvements à la baisse déclenchent plus facilement les stops des acheteurs

Cela montre que le marché possède à la fois des positions longues à levier et des forces défensives à la vente, créant cet équilibre tendu actuel.

Évaluation du risque de rupture de prix

Depuis la position actuelle, le BTC doit augmenter d’environ 4 293 USD pour atteindre le niveau de liquidation à la hausse de 99 389 USD, ou diminuer d’environ 4 049 USD pour atteindre le niveau de liquidation à la baisse de 91 047 USD. La distance entre ces deux niveaux est à peu près équivalente, cette symétrie indiquant un marché en équilibre élevé.

Une fois que le prix franchira dans l’une ou l’autre direction, la réaction de liquidité lors de l’atteinte des niveaux de liquidation pourrait amplifier la volatilité. Surtout si le mouvement est rapide, avec une concentration d’ordres de stop-loss déclenchés simultanément, cela pourrait entraîner une liquidation en chaîne supplémentaire.

Conclusion

Le BTC est actuellement pris en étau entre deux niveaux de liquidation à 8,41 milliards de dollars, ce qui reflète à la fois une forte participation du marché et un risque potentiel de volatilité. Qu’il rompe à la hausse au-dessus de 99 389 USD ou qu’il chute en dessous de 91 047 USD, il pourrait faire face à un choc de liquidité. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations de volume et de volatilité lorsque le prix approche ces niveaux clés — ce sont souvent des signaux annonciateurs de liquidations massives. Par ailleurs, les données on-chain montrent que les institutions se positionnent à la baisse, ce qui pourrait soutenir un mouvement à la baisse, mais l’accumulation de positions longues à levier ne doit pas être sous-estimée.