De nombreux investisseurs évoluent dans la sphère des cryptomonnaies depuis des années, mais ils n'ont toujours pas compris une question essentielle : comment assurer une rentabilité stable ? En réalité, la réponse est là depuis longtemps — la philosophie d’investissement axée sur la valeur de Warren Buffett. Ces paroles qu’il a prononcées, chaque mot est précieux, et elles méritent que tous les gestionnaires d’actifs y réfléchissent.

**1. Le jeu émotionnel de Monsieur le Marché**

Quand les autres sont avares, il faut être prudent ; quand les autres sont prudents, il faut être audacieux — cette phrase, on l’a entendue mille fois, mais peu de gens en ont vraiment saisi la portée.

Imaginez que le marché est comme un "Monsieur" dont l’humeur est instable. Il vient chaque jour faire des cotations. Lorsqu’il est de bonne humeur, il est extrêmement optimiste, il surévalue tout, les prix sont démesurés ; lorsqu’il est de mauvaise humeur, il devient extrêmement pessimiste, au point de vouloir dévaluer tous les actifs à leur valeur la plus basse. Les investisseurs intelligents profitent de ces fluctuations émotionnelles pour réaliser des gains, plutôt que de se laisser guider par ces vagues d’émotion.

Lorsque le marché est en panique et que beaucoup vendent en masse, c’est souvent la meilleure fenêtre d’achat. À l’inverse, lorsque tout le monde fait la fête et cherche à acheter au plus haut, c’est le moment de rester calme, d’observer et de gérer les risques.

**2. La marge de sécurité — la véritable barrière protectrice**

Le véritable esprit de l’investissement axé sur la valeur ne consiste pas à parier sur un secteur à la mode qui pourrait multiplier par plusieurs ses gains, mais à acheter "des bonnes actifs" à un "prix bas". La différence entre ce "prix bas" et cette "qualité" constitue ce qu’on appelle la marge de sécurité.

Par exemple, si la valeur théorique d’un actif est de 100 euros, mais qu’on peut l’acheter à 60 euros, cette différence de 40 euros représente votre marge de sécurité. C’est votre coussin de protection. Même si par la suite, votre jugement s’avère erroné, ce coussin pourra absorber le risque.

Investir sans marge de sécurité revient essentiellement à jouer à la roulette. On peut gagner une fois, mais si on perd, c’est la faillite assurée.