Comment le marché des prévisions peut devenir la prochaine infrastructure pour les dérivés et l'assurance

Source : Yellow Titre Original : Comment les marchés de prédiction deviennent la prochaine couche de dérivés et d’assurances

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Les marchés de prédiction deviennent une infrastructure financière grand public

Les marchés de prédiction dépassent le cadre de la spéculation marginale pour devenir une composante centrale de la structure des marchés financiers. Avec la convergence de grandes bourses, plateformes de cryptomonnaies et régulateurs dans cette catégorie, celle-ci affiche désormais plus de 600 millions de dollars de volume d’échanges actifs.

Selon l’analyse de Delphi Digital, la prochaine étape des marchés de prédiction ne sera plus dominée par les activités de pari, mais prendra davantage la forme de dérivés simplifiés, de mécanismes d’assurance en chaîne et d’outils de gouvernance.

Alors que les acteurs financiers traditionnels et les plateformes natives cryptographiques contrôlant la liquidité mondiale entrent dans ce domaine, cette transition est en cours.

L’entrée des institutions marque un changement structurel

Le développement le plus important est l’entrée coordonnée des plateformes financières traditionnelles.

CME Group a annoncé son intention de lancer des produits de prédiction liés au sport, tandis que certaines plateformes réglementées préparent leurs propres marchés de prédiction.

Certaines grandes sociétés de courtage ont également pénétré cette catégorie via l’acquisition de MIAXdx, leur permettant d’internaliser le marché et de réduire leur dépendance aux bourses externes.

Ces initiatives indiquent que les marchés de prédiction sont en train d’être requalifiés, passant d’un produit marginal à un outil réglementé pour l’expression et la couverture des risques.

Les participants voient de plus en plus les contrats binaires comme une forme simplifiée d’options, offrant une exposition à la volatilité sans la complexité des dérivés traditionnels.

La concurrence s’intensifie entre Polymarket et Kalshi

Le marché actuel est dominé par deux plateformes principales, adoptant des stratégies nettement différentes.

Polymarket cherche à combiner la liquidité native cryptographique avec la légalité réglementaire américaine, notamment en relançant des produits via une bourse autorisée par la CFTC.

La plateforme s’étend également au grand public par le biais de partenariats avec des ligues sportives et des médias.

Kalshi, quant à elle, exploite ses avantages réglementaires. Après avoir levé 300 millions de dollars, Kalshi s’étend à plus de 100 pays et s’intègre dans l’écosystème en chaîne, sans entrer en concurrence directe avec la finance décentralisée.

Sa stratégie repose sur un carnet d’ordres profond et un accès au marché basé dès le départ sur la conformité réglementaire.

Les marchés de prédiction comme infrastructure financière

L’analyse de Delphi montre que les véritables opportunités dépassent largement celles des plateformes grand public.

Des marchés spécialisés émergent pour couvrir les risques liés à la finance décentralisée, comme le décalage des stablecoins ou les chocs de liquidité, créant en réalité une couche d’assurance en chaîne sans intermédiaire.

Par ailleurs, les marchés de prédiction se décomposent en outils d’analyse, agrégateurs et systèmes de trading automatisés.

Les agents pilotés par l’IA sont de plus en plus attendus pour dominer l’arbitrage et la fourniture de liquidité, réduisant l’avantage des traders humains et stimulant l’innovation vers de nouveaux modèles de marché.

Cela inclut des marchés d’impact qui mesurent les conséquences plutôt que la probabilité, des marchés d’opinion évaluant le sentiment, et des systèmes de gouvernance utilisant les signaux du marché pour orienter les décisions.

Avec l’approfondissement de la liquidité et l’augmentation de la participation institutionnelle, les marchés de prédiction évoluent pour devenir la couche fondamentale de la tarification de l’incertitude dans la finance, la gouvernance et la coordination.

Partant d’une infrastructure de pari initiale, ils sont désormais positionnés comme le cœur de la prochaine génération de marchés numériques.