ARCT peut-il atteindre 72 $ ? Voici ce que Wall Street voit dans cette action biotech sous-$10 -milliard de dollars

Lorsqu’une entreprise de biotechnologie cotée en dessous de $10 attire l’attention de Wall Street avec un potentiel de hausse de 963 %, il vaut la peine de comprendre pourquoi. Arcturus Therapeutics (ARCT) est exactement ce genre d’histoire—bien que, comme toutes les paris biotech, cela comporte de sérieux risques.

Le cas haussier : pourquoi les analystes suivent ARCT

Commençons par les chiffres qui font vibrer les analystes. La cible de prix consensuelle est de 34,14 $, ce qui suggère une hausse de 404 %. Mais c’est là que ça devient intéressant : l’estimation la plus élevée de Wall Street atteint 72 $, impliquant près de 1000 % de rendement sur l’année à venir. Sur les 11 analystes suivant ARCT, sept ont une note « Achat Fort » tandis que quatre préfèrent attendre et voir.

Ce genre de conviction ne semble pas sortir de nulle part. Elle repose sur ce que l’entreprise réalise réellement dans son pipeline.

La stratégie mRNA : des vaccins aux maladies graves

Arcturus ne se contente pas de viser des améliorations incrémentielles. La société construit des médicaments et des vaccins utilisant la technologie mRNA à auto-amplification—en gros, apprendre au corps à fabriquer ses propres protéines thérapeutiques plutôt que de simplement masquer les symptômes.

Le point de preuve du vaccin est déjà là. KOSTAIVE, le vaccin mRNA Covid-19 d’Arcturus, a obtenu l’approbation réglementaire et a été lancé via le partenaire Meiji Seika Pharma au Japon en août 2025, ciblant la variante JN.1 XEC. C’est une traction générant de vrais revenus, pas seulement de l’espoir pour le pipeline.

Mais le véritable catalyseur pourrait être les applications thérapeutiques. ARCT-032, le traitement inhalé à base de mRNA de l’entreprise pour la fibrose cystique, a montré des données intermédiaires convaincantes en Phase 2 en octobre. Parmi six patients adultes atteints de fibrose cystique recevant une dose quotidienne de 10 mg pendant 28 jours, le médicament a été bien toléré. Plus important encore, l’imagerie CT avancée a révélé une réduction mesurable de l’accumulation de mucus dans les poumons chez quatre des six participants—c’est un signal d’efficacité concret.

La phase suivante est extrêmement importante. Arcturus prévoit d’élargir considérablement son essai sur la fibrose cystique au premier semestre 2026, en recrutant jusqu’à 20 patients sur une étude de 12 semaines. Une cohorte séparée testera une dose quotidienne plus élevée de 15 mg pour déterminer la plage optimale. Des résultats positifs ici pourraient considérablement remodeler le récit d’investissement.

L’angle des maladies rares

Au-delà de la fibrose cystique, Arcturus fait progresser ARCT-810 pour la déficience en ornithine transcarbamylase (OTC), une maladie métabolique rare. La société coordonne avec les régulateurs pour concevoir des études clés pour les populations pédiatriques et adultes, visant à maintenir l’élan jusqu’en 2026.

Les programmes pour maladies rares ont leur propre attrait : des populations de patients plus petites signifient souvent des approbations plus rapides et un potentiel de prix premium.

La capacité financière

Voici ce qui distingue Arcturus de nombreuses biotech en difficulté : de l’argent réel sur le bilan. Au troisième trimestre, la société détenait 237,3 millions de dollars en liquidités et équivalents, contre une perte nette trimestrielle de 13,5 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 17,2 millions de dollars.

La direction prévoit que cette trésorerie soutiendra les opérations jusqu’en 2028, surtout avec des économies de coûts planifiées. C’est une marge de manœuvre—assez de temps pour faire avancer ses principaux programmes sans avoir à recourir à un financement dilutif.

La capitalisation boursière de 194,3 millions de dollars est également révélatrice. Elle est suffisamment petite pour que des catalyseurs cliniques positifs puissent entraîner des mouvements importants, mais la société dispose de véritables flux de revenus issus de partenariats de licences et de collaborations plutôt que d’une simple consommation de trésorerie.

La vérification des risques

Avant de se laisser emporter par des scénarios de 963 %, le contexte est important. Les actions ARCT ont chuté de 64 % l’année dernière alors que le S&P 500 a augmenté de 16 %. C’est la volatilité inhérente à la biotech. Les essais cliniques échouent. Les parcours réglementaires deviennent compliqués. Même des données prometteuses peuvent prendre des années à se traduire en valeur commerciale.

L’expansion prochaine de l’essai sur la fibrose cystique en 2026 et les progrès réglementaires sur OTC représentent des événements clés binaires. Réussite ou échec, l’action pourrait fluctuer fortement dans un sens ou dans l’autre.

En résumé

Arcturus représente le profil classique de risque-rendement en biotech : une entreprise avec une véritable innovation (self-amplifying mRNA), des signaux précoces d’efficacité dans des besoins non satisfaits graves, une validation croissante des vaccins, et suffisamment de capital pour atteindre des points d’inflexion significatifs. L’optimisme de Wall Street n’est pas infondé.

Mais ce potentiel de 963 % de hausse reflète aussi l’incertitude inhérente. La fortune des biotech dépend des résultats cliniques et des décisions réglementaires. Le succès n’est pas garanti—il est intégré comme une possibilité.