Actions IA à surveiller en 2026 : Au-delà du battage médiatique, de véritables opportunités de croissance

Les résultats trimestriels récents de Taiwan Semiconductor ont provoqué des remous sur le marché, mais la véritable histoire va bien au-delà d’une seule entreprise. Alors que les leaders de la fonderie publient des prévisions confirmant que le développement de l’intelligence artificielle continue de s’accélérer jusqu’en 2026, les investisseurs sont confrontés à une question cruciale : quelles actions AI acheter dès maintenant avant que les valorisations ne s’étendent davantage ?

Le paysage des semi-conducteurs évolue rapidement. Alors que les concepteurs de puces font la une, les acteurs moins visibles qui alimentent l’infrastructure en coulisses pourraient offrir de meilleures profils risque-rendement. Examinons pourquoi ce moment est important et quelles entreprises méritent une inspection plus approfondie.

Le contexte macroéconomique : pourquoi les actions AI ont du sens en ce moment

Les attentes concernant les taux d’intérêt ont fondamentalement modifié le calcul pour les actions de croissance. Les données récentes sur l’inflation renforcent l’argument en faveur d’une poursuite de l’assouplissement de la Réserve fédérale en 2026, éliminant un obstacle majeur qui a pesé sur les actions en 2023 et 2024.

Le tableau des bénéfices est tout aussi convaincant. Wall Street prévoit une croissance du bénéfice par action de l’S&P 500 de 12,8 % en 2026 — respectable, mais la véritable opportunité réside dans la rotation sectorielle. Les bénéfices du secteur technologique devraient augmenter de 20 %, soit près du double du taux du marché global. Cette disparité reflète les gains de productivité alimentés par l’IA qui continuent de remodeler l’économie des entreprises.

Ce qui est particulièrement remarquable : tous les 16 secteurs industriels devraient désormais enregistrer une croissance positive des bénéfices pour la première fois depuis 2018. Cette ampleur suggère que l’opportunité IA n’est pas un phénomène étroit concentré dans les grandes entreprises de logiciels. Elle représente plutôt un véritable renouvellement du cycle économique avec une participation dans le matériel, l’infrastructure et les services.

Le timing cyclique amplifie l’opportunité. Les valorisations de nombreuses actions liées à l’IA se sont contractées de 10-15 % par rapport aux sommets récents, même si les prévisions restent solides. Ce décalage entre faiblesse des prix et force des bénéfices crée le type de configuration risque-rendement asymétrique qui précède généralement des rallyes soutenus.

La stratégie infrastructure : pourquoi Vertiv mérite l’attention

Parmi les actions AI moins évidentes à acheter, Vertiv Holdings se distingue comme un acteur clé de l’essor de l’IA. Alors que Nvidia capte l’imagination des investisseurs en tant que leader du marché, les défis liés à l’infrastructure physique qu’ils rencontrent sont tout aussi redoutables.

Les centres de données ne fonctionnent pas tout seuls. L’intensité computationnelle des modèles modernes d’intelligence artificielle génère une chaleur et une demande en énergie extraordinaires. Vertiv résout ces problèmes en coulisses — systèmes de refroidissement, distribution électrique, surveillance logicielle et services gérés qui maintiennent les environnements de calcul à haute densité opérationnels 24/7.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 28 % en 2025 et de 22 % en 2026, atteignant 12,43 milliards de dollars. Plus impressionnant encore, la croissance du bénéfice par action ajusté est prévue à 45 % et 29 % respectivement, après une croissance exceptionnelle de 60 % en 2024. Ces métriques placent l’entreprise sur la voie de doubler à peu près son chiffre d’affaires entre 2022 et 2026.

Du point de vue de la trajectoire des bénéfices, la progression est frappante : 0,53 $ par action en 2022, en hausse grâce à une expansion de 236 % en 2023 et de 60 % en 2024, atteignant une prévision de 5,33 $ d’ici la fin 2026. Cela représente une expansion des bénéfices d’environ 10 fois en quatre ans — un rythme atteint uniquement par des entreprises à l’intersection de tendances de croissance structurelle et d’une efficacité opérationnelle en amélioration.

La valorisation reste raisonnable malgré la récente hausse. L’action se négocie à 32,5 fois le bénéfice prévu, soit une décote de 25 % par rapport à ses sommets récents. Plus important encore, l’indicateur RSI — qui met en évidence les conditions de surachat dans les trades de momentum — reste dans une zone saine, même si de nombreuses actions purement liées à l’IA montrent des signes d’excès spéculatif.

Les considérations de timing sont importantes ici. La cassure technique de janvier 2025 a été testée plusieurs fois, suggérant une accumulation institutionnelle plutôt qu’une euphorie de détail. La publication des résultats du Q4 (le 11 février) pourrait fournir un catalyseur pour franchir la résistance de la moyenne mobile à 50 jours.

Le concurrent des puces : pourquoi AMD reste une option attrayante

Advanced Micro Devices représente une approche différente de l’opportunité IA — le jeu de la concurrence directe. Alors que Nvidia domine le marché, être en deuxième position sur un marché de plus de 1 000 milliards de dollars reste une position enviable.

La trajectoire de croissance d’AMD est importante. Le chiffre d’affaires est passé de 6,7 milliards de dollars en 2019 à 25,8 milliards en 2024, une période qui a marqué la transition vers l’informatique mobile et le déploiement initial du cloud. Les estimations consensuelles prévoient une croissance de 32 % du chiffre d’affaires en 2025 et de 28 % en 2026, atteignant 43,43 milliards de dollars. Atteindre cette échelle représenterait une multiplication par 6,5 par rapport aux niveaux de 2019.

L’accélération des bénéfices est encore plus impressionnante. La société devrait voir ses bénéfices par action croître de 20 % en 2025 et de 58 % en 2026, atteignant 6,26 $ contre 3,31 $ en 2024. Les estimations à plus long terme des analystes prévoient que le BPA dépassera largement $12 par action dans quelques années, impliquant un autre doublement de la rentabilité à partir des niveaux actuels.

Le contexte historique donne une perspective. L’action AMD a apprécié environ 11 400 % au cours de la dernière décennie, avec même la récente hausse de 97 % sur douze mois surpassant le groupe Mag 7 dans son ensemble (hors Nvidia elle-même). Pourtant, malgré cette appréciation spectaculaire, l’action se négocie à 40 fois le bénéfice trailing — une décote de 50 % par rapport aux sommets de cinq ans.

Du point de vue technique, AMD a récemment trouvé un support près de sa moyenne mobile sur 21 semaines et a repris ses sommets du début 2024. Cette confluence de force fondamentale, de valorisation raisonnable et de positionnement technique positif pourrait précéder une nouvelle étape à la hausse.

La thèse globale

Ces actions individuelles reflètent une opportunité plus large dans l’infrastructure IA et les semi-conducteurs. Le marché mondial des semi-conducteurs devrait passer de $452 milliards en 2021 à $971 milliards d’ici 2028. Cette doublement de la taille du marché créera des gagnants et des perdants — mais les entreprises les mieux positionnées pour participer à cette expansion devraient surpasser à la fois le marché global et la vague croissante de sceptiques.

L’essentiel est de faire la distinction entre les rallyes alimentés par le hype et la croissance réelle des bénéfices. Les entreprises mises en avant ici — des fournisseurs d’infrastructure aux fabricants de puces — offrent une visibilité concrète sur les bénéfices, soutenue par des prévisions pluriannuelles. Lorsque les valorisations se contractent alors que les prévisions de croissance restent intactes, les investisseurs avisés ont historiquement trouvé des opportunités.