Démystifier la réalité : comment les rendements moyens des fonds communs de placement se comparent-ils réellement ?

Lorsqu’il s’agit de construire une richesse passive, la plupart des investisseurs se tournent vers des fonds communs de placement en espérant des rendements stables. Mais que nous disent réellement les données ? Examinons les chiffres derrière les rendements moyens des fonds communs de placement au cours des 10, 20 dernières années, et ce qui rend un fonds véritablement digne de votre temps.

La vérité difficile sur la performance des fonds communs de placement

C’est ici que cela devient intéressant—et légèrement sobering. Alors que le S&P 500 a historiquement délivré 10,70 % par an sur ses 65 années d’existence, la majorité des fonds communs de placement en actions gérés professionnellement ne parviennent en réalité pas à suivre le rythme. L’écart est significatif : environ 79 % des fonds communs ont sous-performé le S&P 500 en 2021 seulement. En regardant une période plus longue, ce schéma devient encore plus clair—ce taux de sous-performance a atteint 86 % en examinant la dernière décennie.

Que cela signifie-t-il pour vous ? Même avec des gestionnaires professionnels aux commandes, battre le benchmark du marché est véritablement difficile. La plupart des fonds communs ont du mal à justifier leurs frais en surpassant ce que vous pourriez obtenir avec un simple fonds indiciel.

Qu’est-ce qui influence réellement ces rendements ?

Les fonds communs investissent dans des terrains très variés—différents secteurs, tailles d’entreprises, et classes d’actifs. Cette diversité crée des variations spectaculaires dans les rendements. La performance explosive du secteur de l’énergie en 2022 illustre parfaitement cela : un fonds commun fortement orienté vers les actions énergétiques aurait écrasé les fonds sans exposition à l’énergie.

Cette sensibilité sectorielle explique pourquoi certains fonds brillent certaines années alors que d’autres prennent du retard. Un fonds obligataire se comporte complètement différemment d’un fonds d’actions axé sur la croissance. Les fonds du marché monétaire, les fonds à date cible, et les fonds sectoriels ont tous leur propre rythme.

Les performances sur 10 ans et 20 ans

En regardant la dernière décennie : Les fonds communs d’actions à grande capitalisation les plus performants ont délivré des rendements atteignant 17 %. Cependant, cette période a bénéficié d’un climat exceptionnellement haussier—les rendements annualisés moyens durant ces 10 ans ont atteint 14,70 %, bien plus élevés que les normes historiques. Cette hausse a été largement alimentée par un enthousiasme soutenu du marché plutôt que par une gestion exceptionnelle des fonds.

En élargissant à 20 ans : le tableau change. Les principaux fonds d’actions de grandes entreprises ont généré des rendements de 12,86 % sur cette période prolongée. Comparez cela au rendement de 8,13 % du S&P 500 depuis 2002, et soudain certains fonds apparaissent vraiment précieux—bien que cela représente une plus petite proportion de l’univers total.

L’insight clé ? La cohérence compte plus que des gains explosifs sur une seule année. Un fonds qui bat régulièrement son indice sur plusieurs années mérite une attention plus approfondie qu’un fonds avec une année exceptionnelle entourée de médiocrité.

Peser vos choix d’investissement : Fonds communs versus alternatives

Fonds communs vs. Fonds négociés en bourse (ETFs) : La différence pratique réside dans la liquidité et les coûts. Les ETFs se négocient sur des bourses comme des actions individuelles, offrant une flexibilité d’achat et de vente que les fonds communs ne peuvent égaler. Ils ont aussi généralement des frais plus faibles. Pour les traders fréquents, les ETFs présentent des avantages distincts.

Fonds communs vs. Fonds spéculatifs (Hedge Funds) : L’accès et le risque différencient ces mondes. Les hedge funds limitent l’entrée aux investisseurs accrédités et adoptent une volatilité nettement plus élevée via des positions courtes et des stratégies dérivées. Les fonds communs traditionnels opèrent sous des contraintes réglementaires différentes et avec des paramètres de risque distincts.

Faire le bon choix pour votre situation

Choisir un fonds commun ne doit pas être automatique. Avant d’engager du capital, évaluez :

• Qualité de la gestion : L’équipe a-t-elle un historique vérifié ?
• Structure des coûts : Quel pourcentage l’ratio de dépenses consomme-t-il chaque année ?
• Horizon temporel : Pouvez-vous rester investi assez longtemps pour supporter la volatilité ?
• Tolérance au risque : Vos nerfs s’alignent-ils avec la stratégie du fonds ?
• Diversification : Comble-t-il une véritable lacune dans votre portefeuille ?

Les fonds communs peuvent absolument servir vos objectifs de construction de patrimoine—que ce soit pour préserver le capital via des véhicules conservateurs ou pour rechercher la croissance via l’exposition aux actions. Le hic ? Ils fonctionnent mieux lorsque vous les associez judicieusement à votre situation spécifique plutôt que de les traiter comme des solutions universelles.

En 2021, plus de 7 000 fonds communs gérés activement opéraient uniquement sur le marché américain. Cette abondance signifie qu’il existe d’excellentes options pour les investisseurs alignés, mais aussi que de mauvaises correspondances sont tout aussi faciles à trouver. Connaissez les chiffres. Comprenez les coûts. Alignez la stratégie avec vos objectifs. C’est ainsi que les rendements moyens des fonds communs se transforment de statistiques décevantes en véritables outils de construction de patrimoine.