Top 100 Cryptos confrontent des vents contraires structurels alors que le marché navigue dans une réinitialisation réglementaire et une évolution des heures de trading

Un changement significatif se déroule sur les marchés financiers mondiaux. Alors que la majorité des 100 principales cryptomonnaies continuent de se négocier en dessous des moyennes mobiles critiques, les marchés boursiers traditionnels subissent simultanément une transformation opérationnelle. Les semaines à venir pourraient redéfinir la manière dont les capitaux circulent à travers les écosystèmes traditionnels et numériques, avec des acteurs institutionnels qui se repositionnent stratégiquement.

L’expérimentation des heures prolongées du Nasdaq pourrait remodeler la microstructure du marché

Le Nasdaq se prépare à déposer une demande officielle auprès de la SEC pour prolonger les heures de négociation des actions dans le cadre de son modèle “5x23” — évoluant ainsi vers une opération quasi continue du marché. Selon cette proposition, la semaine de négociation commencerait à 21h00 le dimanche et se terminerait à 20h00 le vendredi, répartie entre sessions diurnes (de 4h00 à 20h00 ET) et sessions nocturnes (de 21h00 à 4h00).

Ce changement structurel arrive à un moment critique. La transition du Bitcoin vers une infrastructure de négociation proche de 24/7 — illustrée par des développements comme le support natif de Bitcoin par MetaMask et la prolifération de portefeuilles on-chain — suggère que les marchés crypto fonctionnent déjà selon un calendrier étendu que les actions traditionnelles cherchent désormais à égaler. La convergence de ces deux écosystèmes pourrait accélérer la participation institutionnelle dans les actifs numériques.

La faiblesse des 100 principales cryptomonnaies reflète une phase de consolidation plus large du marché

Selon l’analyse de CoinDesk, 75 des 100 principales cryptomonnaies se négocient actuellement en dessous de leurs moyennes mobiles simples (SMAs) de 50 et 200 jours — un signal que peu d’investisseurs ignorent. Cela représente 78 % de la $3 capitalisation boursière crypto de plusieurs trillions de dollars(. Des actifs majeurs comme Ethereum, Solana, BNB et XRP ont tous chuté depuis leurs sommets récents, seuls huit jetons affichant des conditions de survente sur l’indice de force relative )RSI(, ce qui suggère que la baisse pourrait encore se poursuivre.

Le Bitcoin lui-même a reculé de son pic début octobre au-dessus de 126 000 $ à 87 000 $, entraînant des sorties de capitaux. Cependant, ce retracement ne signifie pas nécessairement une catastrophe — il précède souvent des périodes d’accumulation significative par les institutions. Par ailleurs, le fait que seulement 29 actions du Nasdaq 100 présentent une faiblesse similaire renforce l’idée que la crypto traverse une phase cyclique distincte de la dynamique des marchés actions.

Évolutions réglementaires dans plusieurs juridictions

L’Autorité de conduite financière du Royaume-Uni )FCA( a lancé une consultation générale sur les règles du marché des cryptomonnaies, couvrant la cotation des actifs, la prévention du délit d’initié, les standards des plateformes de négociation et la divulgation des risques liés au staking. Les retours sont attendus pour le 12 février 2026, avec une finalisation prévue d’ici la fin de l’année.

Parallèlement, la Securities and Futures Commission de Hong Kong )SFC$50 a signalé une “échange de stablecoins de Hong Kong” suspect, prétendant à tort être lié aux bourses locales — un rappel que la surveillance réglementaire s’intensifie. En outre, aux États-Unis, le président de la SEC, Paul Atkins, a mis en garde contre une sur-réglementation tout en reconnaissant la nécessité de protections de la vie privée, ce qui pourrait ouvrir une voie médiane entre innovation et sécurité nationale.

L’accélération du capital institutionnel dans les actifs liés à la crypto

Le fonds de retraite de l’État de New York a augmenté ses avoirs en MicroStrategy à $17 millions, tandis que 14 des 25 principales banques américaines développent désormais des produits Bitcoin pour leurs clients. La Sberbank de Russie a annoncé tester des produits DeFi, et un partenariat entre le groupe Startale de Japon et SBI Holdings vise à lancer un stablecoin yen réglementé d’ici le deuxième trimestre 2026.

Côté investissements, Ark Invest de Cathie Wood a déployé $50 millions dans l’action BitMine, 16,26 millions de dollars dans Coinbase, et 10,8 millions de dollars dans Circle Internet Group rien que le 15 décembre — ce qui suggère que la conviction institutionnelle reste solide malgré la faiblesse à court terme des prix des 100 principales cryptomonnaies.

Dynamique des projets : fermetures compensées par le développement continu de l’infrastructure

Pryzm, un protocole de rendement Layer 1, a annoncé qu’il cesserait ses opérations début janvier en raison d’économies insoutenables, provoquant un effondrement de 80 % de son jeton en 24 heures. De même, Aether Games — précédemment soutenu par Mysten Labs — a annoncé sa fermeture, citant la malhonnêteté de KOL, des partenariats marketing défaillants et des taux de combustion insoutenables comme facteurs contributifs.

En revanche, MetaMask a étendu sa présence multi-chaînes en ajoutant le support natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs d’acheter du BTC avec de la fiat, de réaliser des transferts on-chain et d’échanger des actifs EVM ou SOL contre du Bitcoin. Ce développement reflète une tendance plus large : si certains projets rencontrent des difficultés, la couche infrastructure reste robuste et de plus en plus capable.

Les indicateurs du réseau Bitcoin méritent une attention particulière

La moyenne mobile sur 7 jours des adresses actives de Bitcoin est tombée à 660 000 — son niveau le plus bas depuis 12 mois. La demande pour l’espace de bloc s’est considérablement affaiblie, avec le revenu quotidien des mineurs passant de $40 millions au troisième trimestre à environ $41 millions, provenant presque exclusivement des subventions de bloc plutôt que des frais de transaction. Une dynamique inhabituelle a émergé : les transactions Rune consomment désormais un débit réseau significatif mais ne génèrent que 5 à 10 % des revenus de frais, soulignant un décalage potentiel entre utilisation et création de valeur.

Les prévisions du marché oscillent entre optimisme et prudence

Les prévisions de Grayscale pour 2026 prédisent que le Bitcoin atteindra de nouveaux sommets historiques dans la première moitié de l’année, soutenu par la demande institutionnelle et la dévaluation des monnaies fiat. Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat, a affirmé que le marché crypto possède un potentiel 200 fois supérieur à son niveau actuel — avec seulement 4 millions de portefeuilles Bitcoin détenant plus de 10 000 $ en BTC contre 900 millions de comptes de retraite dans le monde.

Ces signaux contrastés soulignent l’état actuel du marché : des vents contraires structurels qui pèsent sur la majorité des 100 principales cryptomonnaies coexistent avec un optimisme institutionnel à long terme quant au rôle futur de cette classe d’actifs dans les marchés financiers mondiaux.

La consolidation et les acquisitions stratégiques remodelent le paysage concurrentiel

Circle a accepté d’acquérir l’équipe d’Interop Labs et la propriété intellectuelle du protocole cross-chain Axelar, intégrant ses contributeurs clés dans la division infrastructure de Circle. Anchorage Digital, la première banque crypto agréée fédéralement, a acquis la division de gestion de patrimoine de Securitize — une unité qui a connu une croissance de plus de 4 500 % au cours de l’année écoulée.

Ces mouvements indiquent que les acteurs performants consolidant talents et technologies se préparent à une vague potentielle d’adoption institutionnelle.

L’IA et l’économie spatiale attirent des méga-financements

Au-delà des ventures liés à la crypto, les capitaux affluent dans des secteurs adjacents. La startup d’IA audio Mirelo a levé $3 millions dirigés par a16z, se concentrant sur l’audio génératif pour la vidéo et les jeux. Space, un marché de prédiction à effet de levier sur Solana, a clôturé une levée de fonds de $300 millions. Plus notable encore, Vast — la startup de station spatiale de Jed McCaleb — est en négociation pour $2 millions de nouveaux financements à une valorisation de milliards, avec un lancement prévu de “Haven-1” en 2026.

Ces investissements suggèrent que le capital-risque reste optimiste quant à l’innovation technologique à long terme, même si le sentiment à court terme dans les actifs numériques reste sous pression.

Que se passe-t-il lorsque la majorité des 100 principales cryptomonnaies se négocient en dessous des moyennes mobiles ?

L’histoire suggère qu’une telle faiblesse généralisée peut durer plusieurs trimestres, créant des opportunités de harvesting fiscal et forçant les mains faibles à sortir du marché. Cependant, couplée à des flux institutionnels, une clarté réglementaire et des heures prolongées de négociation dans les marchés traditionnels, cette situation pourrait préparer le terrain à un événement de réallocation.

L’environnement actuel — où les 100 principales cryptomonnaies montrent une faiblesse technique mais où les facteurs institutionnels et géopolitiques favorisent une accumulation à long terme — présente une asymétrie risque-rendement classique. Pour les investisseurs naviguant dans ces courants contraires, la clé est de distinguer la faiblesse cyclique du déclin structurel. Les premières indications suggèrent que la première option est plus probable.