Ekspektasi QE The Fed Meningkat seiring Imbal Hasil Obligasi Naik dan Tekanan Likuiditas Bertambah

Kenaikan imbal hasil jangka panjang setelah penurunan suku bunga baru-baru ini menjadi indikator bahwa pasar percaya perubahan kebijakan tidak efektif dan memperkirakan The Fed akan kembali membeli aset.

Tekanan likuiditas yang terus berlanjut yang dihadapi bank-bank kecil di Amerika Serikat menunjukkan perlunya pendekatan jangka panjang yang lebih tetap, yang meningkatkan ekspektasi terhadap program QE Fed yang lebih komprehensif.

Lembaga-lembaga besar memperkirakan pembelian Treasury akan dimulai kembali seiring dengan pelonggaran bank sentral global, menciptakan kondisi yang dapat memperluas likuiditas dan meningkatkan permintaan aset berisiko.

QE Fed tampaknya akan kembali lebih cepat dari yang diperkirakan karena kondisi pasar memberi sinyal tekanan yang meningkat pada kebijakan moneter AS. Sentimen investor mulai bergeser saat imbal hasil obligasi naik meskipun ada penurunan suku bunga sebelumnya, sehingga perhatian kembali tertuju pada langkah-langkah dukungan likuiditas.

Tekanan Pasar Obligasi dan Reaksi Pemangkasan Suku Bunga

QE Fed tetap menjadi topik utama saat pasar obligasi AS mengirimkan sinyal yang mungkin tidak bisa diabaikan oleh Federal Reserve. Menurut unggahan dari Crypto Rover, Fed telah memangkas suku bunga sekitar 150 basis poin sejak September 2024. Namun, imbal hasil obligasi 10-tahun dan 30-tahun tetap di atas level sebelum pemangkasan pertama. Ini menunjukkan bahwa investor percaya kebijakan mungkin bergerak terlalu cepat.

Situasi ini menempatkan Fed pada posisi yang menantang. Ekspektasi pasar mengindikasikan bahwa jalur kebijakan saat ini tidak melonggarkan kondisi keuangan seperti yang diharapkan. Reaksi pasar obligasi sering dianggap sebagai peringatan bahwa kebutuhan likuiditas mungkin akan muncul kembali. Pada siklus sebelumnya, Fed merespons dengan pembelian aset baru saat menghadapi tekanan serupa.

Crypto Rover mencatat bahwa Fed secara historis tidak membalikkan sikapnya secara publik ketika pasar mempertanyakan arah kebijakannya. Sebaliknya, mereka cenderung memperkenalkan alat likuiditas baru. Kembalinya QE Fed telah menjadi respons umum ketika imbal hasil gagal merespons perubahan kebijakan.

Bank kecil menambah tekanan lebih lanjut. Banyak yang masih bergantung pada fasilitas darurat, termasuk dukungan terbaru pada bulan Desember. Kebutuhan likuiditas yang berkelanjutan menunjukkan bahwa langkah jangka pendek mungkin tidak cukup untuk menstabilkan sektor ini.

Tekanan Likuiditas dan Pembelian Aset Kembali

QE Fed dapat menjadi solusi jangka panjang jika tekanan perbankan meluas. Lembaga kecil bergantung pada saluran pendanaan yang konsisten, dan pinjaman darurat berulang mencerminkan tantangan struktural yang lebih dalam. Lingkungan cadangan yang stabil melalui pembelian Treasury secara historis memberikan kelegaan.

Crypto Rover menekankan bahwa pembelian aset meningkatkan harga obligasi, melemahkan dolar, dan memperluas likuiditas. Mekanisme ini cenderung mendukung aset berisiko. Pada 2020 dan 2021, agresivitas imbal hasil oleh QE Fed menurunkan imbal hasil dan menjadi bagian dari lonjakan pasar secara luas.

Industri kripto sedang berada dalam tren booming saat itu. Bitcoin meningkat dari sekitar $3.500 hingga hampir 69.000. Momentum altcoin terus naik dan level likuiditas tinggi saat rekor tertinggi multi-tahun tercatat.

Altcoin mengikuti dengan momentum kuat saat likuiditas mencapai level tertinggi multi-tahun. Meskipun situasi saat ini berbeda, pengamat pasar memantau sinyal serupa.

Investor mencatat bahwa lingkungan yang digerakkan oleh likuiditas secara historis sejalan dengan permintaan kripto yang lebih kuat. Dolar yang lebih lemah dan imbal hasil yang lebih rendah sering mendorong rotasi modal ke aset alternatif, termasuk BTC dan ETH.

Ekspektasi Institusional dan Tren Pelonggaran Global

Ekspektasi QE Fed meningkat di kalangan lembaga keuangan besar. UBS memproyeksikan pembelian Treasury bill sekitar $40 miliar per periode mulai awal 2026. Bank of America memperkirakan program manajemen cadangan baru yang bertujuan mendukung cadangan bank.

Tekanan dari luar negeri menambah lapisan lain. Imbal hasil obligasi Jepang yang naik mendorong investor keluar dari Treasury AS. Langkah ini mendorong imbal hasil AS lebih tinggi, meningkatkan kebutuhan potensi intervensi Fed. Pelaku pasar memperkirakan bank sentral akan kembali masuk pasar jika tekanan kenaikan imbal hasil berlanjut.

Bank sentral global lain sudah melonggarkan kebijakan. China dan Jepang telah beralih ke kondisi yang lebih longgar, sementara Kanada bergerak ke arah kebijakan yang lebih lunak. Fed tetap menjadi satu-satunya bank sentral besar yang mempertahankan sikap lebih ketat.

Jika Fed menerapkan pembelian aset, likuiditas global dapat meningkat secara terkoordinasi. Crypto Rover mencatat bahwa lingkungan seperti ini cenderung mendukung selera risiko dan aliran modal baru. Pelaku pasar memantau apakah kondisi serupa akan muncul dalam beberapa bulan ke depan.

\

Postingan Ekspektasi QE Fed Meningkat saat Imbal Hasil Obligasi Naik dan Tekanan Likuiditas Membesar muncul di Crypto Front News. Kunjungi situs kami untuk membaca artikel menarik lainnya seputar cryptocurrency, teknologi blockchain, dan aset digital.