昨日市場は典型的な"避難所需要"駆動の相場を演じました。ビットコインは96.82Kドルを突破し、24時間で1.90%上昇。イーサリアムも堅調に3.36Kドルに上昇し、1.86%の上昇を記録しました。暗号通貨と同期して上昇したのは貴金属やエネルギー商品もあり、市場の地政学的リスク高まりへの懸念を反映しています。## コモディティの台頭とドルのコロンビア・ペソに対する暴落の背景ドル指数は昨日高値から反落し、連続3日上昇を終え98.35で取引を終え、0.08%下落しました。一見平凡なドルの動きですが、商品市場の堅調なパフォーマンスは隠しきれません。金は2.66%上昇し4446.7ドル/オンスに達し、銀は5.1%急騰。ロンドン金属取引所（LME）の銅価格は13053ドル/トンと過去最高を更新し、1トンあたり13000ドルの大台を突破しました。最も注目されたのはWTI原油で、一度底を打った後素早く反発し、58ドルの大台を回復して58.35ドル/バレルとなり、1.78%の上昇を示しました。この避難所相場は世界中の市場に波及しています。**ドル対コロンビア・ペソは始値近く2%近く下落**し、コロンビアのドル建て債券も全面的に下落、エマージングマーケットのリード銘柄となっています。地政学的緊張の高まりはリスク資産を押し下げ、安全資産の魅力を高めています。## 米国株三大指数は全て上昇、AIは依然最強のエンジン避難所ムードの高まりにもかかわらず、米国株三大指数は逆行して上昇を続けています。ダウ平均は1.23%、S&P500は0.64%、ナスダックは0.69%、中国の金龍指数も0.49%反発。こうした粘り強さの背景には、AIが引き続き主導力を発揮しています。テクノロジー株は引き続きリード。テスラは3.1%上昇、アマゾンは2.9%、ある大手AIチップメーカーは一時2.5%上昇しましたが、最終的には0.4%下落。エネルギーセクターも好調で、エクソンモービルとコノコフィリップスはともに2%以上上昇し、シェブロンは5.1%と大きく伸び、ダウ構成銘柄の中で最も好調でした。ヨーロッパ市場も遅れを取りません。ドイツDAX30は1.34%、英国FTSE100は0.54%、フランスCAC40は0.2%上昇。半導体関連も依然熱く、ヨーロッパのあるチップ装置メーカーの米国ADRは5.5%高騰しています。## FRBは"ニュートラルシグナル"を発し、金利は底近し市場が最も関心を寄せるのはFRBの政策動向です。ミネアポリス連銀総裁カシュカリは、**FRBの金利はすでに米経済にとって中立的な水準に近づいている可能性がある**と述べ、今後の調整は新たなデータ次第としています。カシュカリは、過去数年の経済は「非常に堅調」で、予想を上回る展開だったと強調。これは金融政策の圧力が予想ほど大きくないことを示唆しています。彼の見解は、FRBはすでに中立水準にかなり近いというものです。この発言の裏には、相反する2つのデータが存在します。一方、昨年11月の失業率は4.6%（2021年以来最高）に上昇し、消費者物価上昇率は予想を下回った。一方で、第3四半期の経済成長は2年ぶりの高水準を記録し、インフレ再燃の懸念を高めています。FRBはどちらの要因がより影響力を持つかを判断するために、さらなるデータを必要としています。## 関税脅威の高まりと製造業データの深刻な縮小地政学的緊張に加え、貿易摩擦も激化しています。ISM米国製造業指数は47.9と、**連続10ヶ月50の景気拡大・縮小の境界線を下回る状態**が続き、製造業活動の縮小を示しています。これは昨年12月以来最大の下落です。新規受注指数も4ヶ月連続縮小し、輸出受注も依然弱い状態です。雇用指数は44.9で、11ヶ月連続の低下です。トランプ政権の関税政策も引き続き影響を及ぼしています。インドに対する脅威は市場の注目を集めており、もしインドがロシア産石油の購入制限に応じなければ、米国は関税を引き上げる可能性があります。現在、インドの一部輸出品には米国の関税が最大50%かかっています。この貿易圧力は世界中に拡大し、製造業の衰退を促進する重要な要因となっています。## 債務リスクの警鐘と財政圧力による経済安定への脅威米国の元財務長官イエレンは、経済学会の年次総会で警告を発しました。**"財政主導"の政策は米国経済にとって脅威を増している**と述べています。米国の長期的な最大の課題は、債務規模の継続的な拡大であり、これによりFRBは政府の債務返済コストを抑えるために低金利を維持し、インフレ抑制よりも債務削減を優先せざるを得なくなる可能性があります。イエレンは、FRBが低金利を通じて政府の債務圧縮を支援せざるを得なくなれば、米国は深刻な経済運営リスクに直面すると強調。こうしたリスクは高まっており、彼女は継続的な監視を呼びかけています。## 人型ロボットのブーム到来とAIチップアーキテクチャの激しい競争世界のテック巨頭は、新たな分野であるロボットの争奪戦を繰り広げています。OpenAIの投資支援を受けた1X Technologiesは、家庭用人型ロボット"Neo"を発売。価格は2万ドルで、今年中に米国での供給開始を予定しています。Neoは身長約168cm、重さ約30kgで、2つの高自由度のロボットアーム（各手に22自由度）を備え、衣服の折りたたみ、物の拾得、清掃などのタスクをこなします。1回の充電で4時間稼働可能です。チップメーカーも積極的に動いています。Qualcommは新たなロボット技術アーキテクチャとDragonwing IQ10シリーズのプロセッサを発表し、産業用ロボットや人型ロボット市場に本格参入。40年にわたるモバイルチップの経験を活かし、次世代ロボット市場を争います。同時に、ある大手AIチップメーカーも、自動運転車やロボット向けの新しいAIツールとモデルを発表し、自動運転開発を加速させています。## 今日の注目データ一覧**マクロ経済データ未発表**：フランス12月CPI月次速報値、ドイツ12月CPI月次速報値、米国12月S&Pグローバルサービス業PMI確定値、米国1月2日週のAPI原油在庫など重要経済指標が順次公開予定。**FRBの動き**：バルキン議長の講演により、市場は引き続きFRBの経済見通しと政策スタンスの最新表明に注目。**市場の終値**：- 米国10年国債利回りは約4.15%、前日比4ベーシスポイント低下- ハンセン夜間先物は26562ポイント、188ポイント上昇- 国指夜間先物は9214ポイント、昨日比66ポイント高暗号市場は依然として最も活発な投資対象です。ビットコインとイーサリアムの堅調な上昇は、市場が長期的なリスク資産を引き続き好意的に見ていることを示しています。地政学リスクや貿易摩擦による短期的な変動にもかかわらず、投資家はFRBの政策動向、関税政策の進展、企業の収益データに注視し続ける必要があります。
ドルの逆方向の上昇、暗号通貨の集団上昇、金と原油の急騰、地政学的リスクが大宗商品の安全資産需要を押し上げる
昨日市場は典型的な"避難所需要"駆動の相場を演じました。ビットコインは96.82Kドルを突破し、24時間で1.90%上昇。イーサリアムも堅調に3.36Kドルに上昇し、1.86%の上昇を記録しました。暗号通貨と同期して上昇したのは貴金属やエネルギー商品もあり、市場の地政学的リスク高まりへの懸念を反映しています。
コモディティの台頭とドルのコロンビア・ペソに対する暴落の背景
ドル指数は昨日高値から反落し、連続3日上昇を終え98.35で取引を終え、0.08%下落しました。一見平凡なドルの動きですが、商品市場の堅調なパフォーマンスは隠しきれません。
金は2.66%上昇し4446.7ドル/オンスに達し、銀は5.1%急騰。ロンドン金属取引所（LME）の銅価格は13053ドル/トンと過去最高を更新し、1トンあたり13000ドルの大台を突破しました。最も注目されたのはWTI原油で、一度底を打った後素早く反発し、58ドルの大台を回復して58.35ドル/バレルとなり、1.78%の上昇を示しました。
この避難所相場は世界中の市場に波及しています。ドル対コロンビア・ペソは始値近く2%近く下落し、コロンビアのドル建て債券も全面的に下落、エマージングマーケットのリード銘柄となっています。地政学的緊張の高まりはリスク資産を押し下げ、安全資産の魅力を高めています。
米国株三大指数は全て上昇、AIは依然最強のエンジン
避難所ムードの高まりにもかかわらず、米国株三大指数は逆行して上昇を続けています。ダウ平均は1.23%、S&P500は0.64%、ナスダックは0.69%、中国の金龍指数も0.49%反発。こうした粘り強さの背景には、AIが引き続き主導力を発揮しています。
テクノロジー株は引き続きリード。テスラは3.1%上昇、アマゾンは2.9%、ある大手AIチップメーカーは一時2.5%上昇しましたが、最終的には0.4%下落。エネルギーセクターも好調で、エクソンモービルとコノコフィリップスはともに2%以上上昇し、シェブロンは5.1%と大きく伸び、ダウ構成銘柄の中で最も好調でした。
ヨーロッパ市場も遅れを取りません。ドイツDAX30は1.34%、英国FTSE100は0.54%、フランスCAC40は0.2%上昇。半導体関連も依然熱く、ヨーロッパのあるチップ装置メーカーの米国ADRは5.5%高騰しています。
FRBは"ニュートラルシグナル"を発し、金利は底近し
市場が最も関心を寄せるのはFRBの政策動向です。ミネアポリス連銀総裁カシュカリは、FRBの金利はすでに米経済にとって中立的な水準に近づいている可能性があると述べ、今後の調整は新たなデータ次第としています。
カシュカリは、過去数年の経済は「非常に堅調」で、予想を上回る展開だったと強調。これは金融政策の圧力が予想ほど大きくないことを示唆しています。彼の見解は、FRBはすでに中立水準にかなり近いというものです。
この発言の裏には、相反する2つのデータが存在します。一方、昨年11月の失業率は4.6%（2021年以来最高）に上昇し、消費者物価上昇率は予想を下回った。一方で、第3四半期の経済成長は2年ぶりの高水準を記録し、インフレ再燃の懸念を高めています。FRBはどちらの要因がより影響力を持つかを判断するために、さらなるデータを必要としています。
関税脅威の高まりと製造業データの深刻な縮小
地政学的緊張に加え、貿易摩擦も激化しています。ISM米国製造業指数は47.9と、連続10ヶ月50の景気拡大・縮小の境界線を下回る状態が続き、製造業活動の縮小を示しています。これは昨年12月以来最大の下落です。新規受注指数も4ヶ月連続縮小し、輸出受注も依然弱い状態です。雇用指数は44.9で、11ヶ月連続の低下です。
トランプ政権の関税政策も引き続き影響を及ぼしています。インドに対する脅威は市場の注目を集めており、もしインドがロシア産石油の購入制限に応じなければ、米国は関税を引き上げる可能性があります。現在、インドの一部輸出品には米国の関税が最大50%かかっています。この貿易圧力は世界中に拡大し、製造業の衰退を促進する重要な要因となっています。
債務リスクの警鐘と財政圧力による経済安定への脅威
米国の元財務長官イエレンは、経済学会の年次総会で警告を発しました。"財政主導"の政策は米国経済にとって脅威を増していると述べています。米国の長期的な最大の課題は、債務規模の継続的な拡大であり、これによりFRBは政府の債務返済コストを抑えるために低金利を維持し、インフレ抑制よりも債務削減を優先せざるを得なくなる可能性があります。
イエレンは、FRBが低金利を通じて政府の債務圧縮を支援せざるを得なくなれば、米国は深刻な経済運営リスクに直面すると強調。こうしたリスクは高まっており、彼女は継続的な監視を呼びかけています。
人型ロボットのブーム到来とAIチップアーキテクチャの激しい競争
世界のテック巨頭は、新たな分野であるロボットの争奪戦を繰り広げています。OpenAIの投資支援を受けた1X Technologiesは、家庭用人型ロボット"Neo"を発売。価格は2万ドルで、今年中に米国での供給開始を予定しています。Neoは身長約168cm、重さ約30kgで、2つの高自由度のロボットアーム（各手に22自由度）を備え、衣服の折りたたみ、物の拾得、清掃などのタスクをこなします。1回の充電で4時間稼働可能です。
チップメーカーも積極的に動いています。Qualcommは新たなロボット技術アーキテクチャとDragonwing IQ10シリーズのプロセッサを発表し、産業用ロボットや人型ロボット市場に本格参入。40年にわたるモバイルチップの経験を活かし、次世代ロボット市場を争います。同時に、ある大手AIチップメーカーも、自動運転車やロボット向けの新しいAIツールとモデルを発表し、自動運転開発を加速させています。
今日の注目データ一覧
マクロ経済データ未発表：フランス12月CPI月次速報値、ドイツ12月CPI月次速報値、米国12月S&Pグローバルサービス業PMI確定値、米国1月2日週のAPI原油在庫など重要経済指標が順次公開予定。
FRBの動き：バルキン議長の講演により、市場は引き続きFRBの経済見通しと政策スタンスの最新表明に注目。
市場の終値：
暗号市場は依然として最も活発な投資対象です。ビットコインとイーサリアムの堅調な上昇は、市場が長期的なリスク資産を引き続き好意的に見ていることを示しています。地政学リスクや貿易摩擦による短期的な変動にもかかわらず、投資家はFRBの政策動向、関税政策の進展、企業の収益データに注視し続ける必要があります。