3 Chiến Lược Phòng Ngự Khi Thị Trường Bất Ổn: Dữ Liệu Nói Gì

Với xác suất suy thoái khoảng 61% trong năm nay, chiến lược thay đổi. Thay vì theo đuổi tăng trưởng, dòng tiền thông minh đang xoay chuyển vào những gì các nhà giao dịch gọi là “nhàm chán nhưng ổn định.” Đây là mô hình: cổ phiếu có độ biến động thấp + cổ tức hợp lý + định giá hợp lý.

Lợi thế ẩn giấu của dược phẩm (PFE)

Pfizer có thể đã giảm mạnh gần đây, nhưng toán học định giá thì thú vị. Giao dịch ở mức 11.4x lợi nhuận tương lai với lợi suất cổ tức 4.08%—đó là loại lợi suất mà bạn thực sự có thể an tâm. Tại sao lại là dược phẩm? Đơn giản: mọi người vẫn cần thuốc trong thời kỳ suy thoái. Dòng tiền không quan tâm đến GDP.

Công ty đang ngồi trên một dòng sản phẩm thuốc mới dồi dào sắp ra mắt, điều này có nghĩa là doanh thu vẫn ổn định. Hơn nữa, họ đang tích cực tìm kiếm các thương vụ mua lại (tin tức là họ đang nhắm đến Seagen với giá tiềm năng 30 tỷ USD), điều này thường báo hiệu sự tự tin vào khả năng kiếm lợi nhuận trong tương lai.

Động lực của Vàng (NEM)

Năm 2022 thật tàn nhẫn đối với vàng khi lãi suất tăng vọt, kéo theo Newmont giảm theo. Nhưng đây là điều trái ngược: nếu nỗi lo về suy thoái là chính đáng, đồng đô la sẽ yếu đi. Một đồng đô la yếu hơn = vàng tăng giá ( nó đáng tin cậy theo lịch sử ).

Bảng cân đối kế toán của Newmont giống như một pháo đài với ($6.7B quỹ thanh khoản, xếp hạng đầu tư cao ) với 96 triệu ounce dự trữ đã được xác minh. Với lợi suất cổ tức 3.67% và giá vàng đang cải thiện, sự mở rộng dòng tiền tự do sẽ theo sau. Chu kỳ tăng cổ tức thường chậm hơn sức mạnh của vàng 1-2 quý.

Chiến Lược Bán Lẻ Phòng Thủ (COST)

Số liệu tháng 1 của Costco cho thấy doanh thu tăng 6,9% so với năm trước—đó là đáng resilent trong một môi trường suy thoái. Nhưng đây mới là lợi thế thực sự: doanh thu từ hội viên. 4,3 tỷ USD trong 12 tháng qua chỉ từ phí hội viên, với tỷ lệ gia hạn cao gần như miễn nhiễm với suy thoái.

Đó là doanh thu định kỳ mà hầu hết các nhà bán lẻ mơ ước. Việc mở cửa hàng mới liên tục làm gia tăng nó. Là một cổ phiếu cổ tức, đây là cái tên bán lẻ hiếm hoi thực sự mang lại.

Kết luận

Kịch bản suy thoái = bảo toàn vốn + tạo thu nhập + khoảng cách định giá. Ba yếu tố này tạo thành bộ ba hoàn hảo. Kịch bản đồng đô la suy yếu có lợi cho vàng, sức đề kháng của ngành dược là cấu trúc, và lợi thế cạnh tranh của Costco trở nên mạnh mẽ hơn khi người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu. Điều này không quá hấp dẫn, nhưng đó chính là điểm mấu chốt.