Đầu tư như nông dân

Hôm nay chúng ta sẽ nói về cách đầu tư giống như nông dân.

Là một nhà đầu tư giá trị,

Ai là hình mẫu của chúng ta? Chính là nông dân.

Thực ra trong các chương khác của tôi khi nói về đầu tư,

cũng đề cập đến việc phải đầu tư như nông dân trồng cây.

Hôm nay tôi sẽ hệ thống nói về cây trồng,

độ ẩm và những thứ liên quan.

Một cổ phiếu,

quá trình từ giá thấp đến cổ phiếu siêu tăng trưởng,

cũng giống như một hạt giống nhỏ,

đến khi trưởng thành thành cây cối sum suê.

Trong quá trình cây trồng phát triển,

việc phân tích các yếu tố then chốt rất quan trọng để có thể thu hoạch tốt.

Chẳng hạn như phân tích đất đai,

độ ẩm,

khí hậu,

thời điểm gieo trồng và hạt giống,

v.v…

Một nông dân không chỉ phải rất quen thuộc với đặc điểm của từng yếu tố,

mà còn phải biết cách liên hệ giữa chúng.

Có câu nói là “Đừng gieo hạt giống tốt trong sa mạc”,

Áp dụng vào đầu tư nghĩa là,

trước tiên bạn đừng chọn doanh nghiệp trong ngành kém,

nếu không sẽ rất vất vả để kiếm lời.

Nông dân cũng không bắt đầu gieo trồng vào mùa đông,

trên một mảnh đất màu mỡ.

Trong đầu tư, điều này có nghĩa là,

nếu ngành đó đang trong trạng thái suy giảm cấu trúc,

bạn không thể mua vào.

Chẳng hạn như tôi đã từng nói về các ngành báo chí,

bán lẻ offline, v.v…

Chúng đều là các ngành đang trong quá trình suy giảm cấu trúc,

bạn không thể mua vào.

Ngay cả khi hiệu quả công ty tạm thời phục hồi cũng không có nhiều tác dụng,

giống như sóng thủy triều rút,

tăng tạm thời không thể thay đổi xu hướng tiếp tục rút lui của nó.

Vì vậy,

nông dân sẽ không vì vài ngày ấm lên đột ngột trong mùa đông mà nói mùa xuân đã đến,

rồi bắt đầu gieo trồng; cũng không vì mùa xuân đột nhiên có vài ngày rét đậm rét hại,

mà nghĩ rằng mùa xuân sẽ không trở lại,

mùa đông lại đến.

Vì vậy,

việc đánh giá mùa vụ, tức là chu kỳ ngành, rất quan trọng.

Nông dân tin tưởng vào mùa vụ và thời tiết,

nên họ không gieo trồng sai mùa,

cũng không mơ mộng quá mức về việc thúc đẩy cây mọc nhanh.

Hầu hết mọi người đều có đặc điểm này,

luôn muốn giàu có trong một đêm,

tham lam, ích kỷ,

luôn muốn mua cổ phiếu tăng trần mỗi ngày.

Liên tục mua bán,

giống như câu chuyện thúc cây mọc nhanh,

người đó một lúc thì nhổ cây ra xem,

cuối cùng là giết chết cây luôn.

Việc theo dõi thị trường cũng vậy,

thích thỏa mãn tức thì,

theo đuổi hiệu quả ngắn hạn,

không hiểu cách chờ đợi.

Chúng ta phải học cách kiên nhẫn như nông dân.

Không chỉ cần kiên nhẫn,

mà còn phải có niềm tin.

Và niềm tin của bạn bắt nguồn từ sự tin tưởng đó.

Bạn biết rằng quy luật trời đất,

một năm chắc chắn có bốn mùa,

nó sẽ đến,

đừng bị mê hoặc bởi vài ngày nóng hoặc lạnh ngắn hạn,

đây cũng là lý do.

Bạn phải tin vào sức mạnh của quy luật trời đất và chu kỳ,

với sự tự tin và kiên nhẫn chờ đợi giá trị trở lại,

đừng để ý đến biến động thị trường.

Nông dân có kiến thức về cây trồng,

vì vậy họ hiểu rõ đạo lý này.

Ngược lại trên thị trường chứng khoán,

nhiều nhà đầu tư lại dễ mắc những sai lầm sơ đẳng này.

Dưới đây tôi sẽ phân tích cụ thể từ góc độ phân tích cổ phiếu để so sánh việc trồng trọt và đầu tư.

Công ty chính là hạt giống,

DNA chính là gen của hạt giống.

Văn hóa doanh nghiệp,

quản lý cấp cao và các lợi thế cạnh tranh tự nhiên của doanh nghiệp,

chi phí,

hiệu ứng thương hiệu, v.v…

Tất cả đều gọi là DNA của doanh nghiệp.

Vậy ngành này trong phân tích doanh nghiệp là gì? Ngành chính là đất đai,

là các chất dinh dưỡng,

đất đai,

Môi trường phát triển của nó phần lớn quyết định khả năng phát triển và giới hạn của hạt giống trong tương lai.

Hạt giống tốt nếu ở ngành sai,

giống như quản lý tốt trong ngành kém phát triển thì cũng không thể phát triển tốt.

Tóm lại, phải tìm các công ty tốt trong ngành,

cả hai đều không thể thiếu.

Giai đoạn trưởng thành của doanh nghiệp cũng rất quan trọng.

Giai đoạn trưởng thành này là gì? Chính là chu kỳ,

giống như mùa vụ trong nông nghiệp.

Công ty này đang trong chu kỳ tăng trưởng hay giảm sút? Cùng một công ty,

cùng một ban quản lý,

cùng một lợi thế cạnh tranh,

nhưng chu kỳ của ngành khác nhau,

lợi nhuận và định giá của công ty hoàn toàn khác nhau.

Vì vậy, giai đoạn phát triển của doanh nghiệp và dịch vụ sản phẩm của nó,

cần phải xem xét trong khung chu kỳ này.

Ngoài ra còn phải chú ý đến ban quản lý doanh nghiệp.

Nếu trong doanh nghiệp có người lần lượt rời đi,

văn hóa doanh nghiệp ngày càng tồi tệ thì không được.

Phần trên nữa là giai đoạn chu kỳ của ngành,

trong chu kỳ này còn chia thành các chu kỳ nhỏ,

những yếu tố này đều ảnh hưởng lớn đến định giá.

Và còn xu hướng chung của thị trường.

Xu hướng chung chính là thị trường bò và gấu,

thị trường chung giống như độ ẩm,

đại diện cho tính thanh khoản.

Nếu thị trường tốt,

dòng tiền dồi dào,

nói đơn giản là bể chứa nhiều nước,

giá cổ phiếu cũng theo đó mà tăng cao; nếu xu hướng thị trường không tốt,

dòng tiền rút khỏi thị trường,

mực nước giảm,

giá cổ phiếu tất nhiên sẽ giảm theo.

Nhưng bất kể các yếu tố trên như thế nào,

là một nông dân, chúng ta phải tin vào quy luật trời đất.

Trong mắt nông dân,

quy luật trời đất chính là sự luân chuyển của bốn mùa trong năm,

nó sẽ đến.

Vì vậy, chúng ta phải tin vào kiến thức thông thường,

dựa vào quy luật trời đất để tận dụng tối đa các nguồn lực này,

theo chiều thuận.

Độ ẩm, ánh sáng mặt trời,

tận dụng tốt những thứ này,

rồi làm những việc cần làm đúng mùa,

đúng thời điểm gieo trồng.

Chúng ta chỉ cần làm những việc này,

dựa vào độ ẩm và ánh sáng mặt trời để cây cối không ngừng lớn lên.

Vì vậy, nông dân phần lớn thời gian là bình tĩnh, không vội vàng,

chỉ dựa vào quy luật trời đất,

đúng mùa thì làm việc đó.

Làm đất,

gieo hạt,

rồi sau đó tưới nước.

Trong thời tiết thuận lợi, gió thuận mưa hòa,

thì thậm chí không cần tưới nước.

Sau đó, sẽ có mùa thu hoạch,

nhưng cần thời gian,

vì vậy cần kiên nhẫn.

Chỉ cần không thúc cây mọc nhanh, sẽ có mùa vụ tốt.

Chúng ta chỉ cần để quy luật trời đất làm việc.

Quy luật trời đất là sức mạnh thực sự,

giống như một người khổng lồ.

Chúng ta phải học cách tận dụng năng lượng của nó,

thay vì chống lại nó.

Quy luật trời đất ban cho bạn sức mạnh,

bạn phải hợp tác với nó,

nó là đồng minh lớn nhất của bạn,

sau này dựa vào nó để thu hoạch của cải.

Đừng tự ý nhổ cây mọc nhanh,

như vậy bạn đã vi phạm quy luật trời đất,

cuối cùng chẳng thu được gì.

Lúc đó, bạn thật sự là gọi trời không đáp,

gọi đất không linh.

Vì vậy, trong thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu chính là trái quả.

Nó là kết quả cuối cùng sau khi đã trải qua ánh sáng mặt trời,

độ ẩm,

đất đai và mùa vụ,

trong sự tổng hợp của các yếu tố này.

Đừng nghĩ nó là nguyên nhân để phân tích.

Nhà đầu tư đừng chỉ chú ý đến giá cổ phiếu,

chính là nguyên nhân này.

Đừng dùng biểu đồ xu hướng để phân tích cổ phiếu,

phải phân biệt rõ nguyên nhân và kết quả.

Chỉ nhìn biểu đồ giá cổ phiếu,

giống như nhìn bóng của một người,

để dự đoán bước tiếp theo của họ, thật là buồn cười và phi lý.

Và trong thị trường cũng đừng nghe những tin đồn nội bộ hay tin đồn vỉa hè,

hầu hết các tin đồn đều vô dụng.

Các yếu tố trong thị trường chứng khoán,

ví dụ như chính sách của chính phủ,

hầu hết các tin tức phi thực chất đều chỉ là các yếu tố kích thích.

Chúng giống như gió và sương trong tự nhiên,

khi nhìn thoáng qua có vẻ rất có tác dụng,

nhưng chẳng bao lâu sẽ tan biến,

xem lâu dài thì không quan trọng.

Chưa từng thấy nông dân trồng cây khi có sương mù hay gió,

mà dựa vào đó để quyết định trồng trọt.

Dù có lúc các tin đồn có tác dụng,

nhưng chúng cũng chỉ hoạt động dựa trên các yếu tố nội tại như ngành và hạt giống cùng xu hướng chung.

Vì vậy, các tin đồn trong thị trường chứng khoán,

chủ yếu là thứ phụ, gián tiếp,

nghe nhiều sẽ có hại,

vì nó sẽ phơi bày nhiều mặt của bản chất con người.

Vì vậy,

nghe tin đồn,

quá chú trọng vào ngắn hạn đều sẽ lộ rõ bản chất con người,

chúng đều là thứ phụ,

nếu tập trung quá mức vào chúng,

chắc chắn thất bại.

Nếu bạn làm đầu cơ,

có thể xem lại các chương trước về “phân tích giá trị”,

nói rõ tại sao đầu cơ là một chiến lược thất bại.

Hôm nay chủ yếu nói về việc trở thành nhà đầu tư tốt,

phải giống như nông dân trồng cây