L'écosystème du marché des cryptomonnaies peut en réalité être compris comme une pyramide, allant des fondations de base aux applications de haut niveau, chaque couche ayant ses propres caractéristiques et risques.

La pointe de la pyramide est le Bitcoin (BTC), en tant que pierre angulaire du marché. Le BTC n'est pas un écosystème en soi, mais une réserve de valeur indépendante. Cette couche est la plus stable, avec le risque le plus faible.

Au-dessus se trouve la couche de paiement et de règlement. Des projets comme Litecoin (LTC), Monero (XMR), Ripple (XRP), Stellar (XLM), Bitcoin Cash (BCH) se concentrent principalement sur la résolution des problèmes de paiement et de règlement. Ils ont des cas d'utilisation clairs, mais leur dépendance au Bitcoin commence à augmenter.

Ensuite, la couche infrastructure. Des projets comme Ethereum Classic (ETC), Chainlink (LINK), Stacks (STX), Cardano (ADA) fournissent des services de support de base. Leur rôle est de construire la fondation pour d'autres applications, avec un risque qui augmente en conséquence.

Au-dessus, se trouve la couche des contrats intelligents et de l'écosystème L1/L2. Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT), Near (NEAR), Cosmos (ATOM), Tron (TRX), Aptos (APT), Sui (SUI) offrent un environnement d'exécution pour diverses applications. Leur écosystème est plus complexe, avec plus d'acteurs, et le risque est plus dispersé mais aussi plus difficile à maîtriser.

Au sommet de la pyramide se trouve la couche des applications, en particulier l'écosystème DeFi. Uniswap, Curve (CRV), PancakeSwap (CAKE), Arbitrum (ARB), Optimism (OP), Polygon (MATIC), Filecoin (FIL), Dogecoin (DOGE)… Le nombre de projets dans cette couche est élevé, leur rythme d'itération rapide, mais le risque est le plus élevé.

La logique centrale est claire : plus on monte dans la hiérarchie, plus le risque est grand, tout en étant de plus en plus dépendant des couches fondamentales inférieures. La sécurité et les perspectives des projets de haut niveau dépendent en fin de compte de l'infrastructure de base et de l'environnement global du marché.