Peter Schiff sygnalizuje alarm: za maską wzrostu PKB czai się kryzys zaufania do dolara

Nền kinh tế Mỹ vững mạnh là ảo tưởng, che giấu những mối nguy hiểm sâu hơn

Nhà kinh tế học Peter Schiff liên tục nhấn mạnh rằng những mức tăng trưởng kinh tế kỷ lục có thể là tín hiệu gây nhầm lẫn. Trong khi thị trường phản ứng nhiệt tình với mức tăng GDP 4,3% – cao hơn dự kiến hơn 1% – Schiff nhìn thấy một điều hoàn toàn khác: sự bắt đầu của sự mất niềm tin vào đồng đô la và toàn bộ hệ thống tài chính dựa trên tiền tệ fiduciar.

Theo Schiff, những gì các con số thể hiện ở bề mặt hoàn toàn khác biệt so với những gì đang diễn ra bên trong hệ thống. Đồng đô la tăng giá, trái phiếu chính phủ cao và các chỉ số vĩ mô hài lòng che giấu mối đe dọa thực sự – sự xói mòn nền tảng tiền tệ của Hoa Kỳ.

Dữ liệu kinh tế cho thấy sự ổn định, nhưng hoảng loạn trên thị trường vàng lại kể câu chuyện khác

Dữ liệu gần đây về GDP của Mỹ đạt 4,3% so với dự báo 3,3%, thường được xem là dấu hiệu của sức khỏe nền kinh tế. Các chỉ số ISM mạnh mẽ, liên quan đến sự mở rộng kinh tế, thường thúc đẩy sự lạc quan trên các thị trường rủi ro. Trong quá khứ, các giai đoạn khi ISM vượt quá 55 đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin và altcoin – cả năm 2017 và 2021.

Tuy nhiên, Peter Schiff chú ý đến một hiện tượng bất thường mà thị trường quá nhanh bỏ qua: giá vàng và bạc tăng mặc dù nền kinh tế có vẻ mạnh mẽ. Điều này là tín hiệu của sự hoảng loạn – các nhà đầu tư từ bỏ lợi suất trái phiếu chính phủ để chuyển sang các tài sản bảo vệ. Điều này cho thấy các insider của thị trường đã mất niềm tin vào sự ổn định của tiền tệ fiduciar.

Đồng đô la yếu dần trong im lặng – vấn đề nợ và vốn nước ngoài

Schiff lập luận rằng nợ công gia tăng của Mỹ, các chỉ số tiết kiệm giảm và phụ thuộc ngày càng lớn vào các nhà đầu tư nước ngoài là những dấu hiệu cảnh báo. Vị thế của đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn đang bị xói mòn. Khi niềm tin vào đồng đô la sụp đổ, có thể xảy ra một đợt bán tháo mạnh mẽ, buộc phải tăng lãi suất và làm giảm mạnh giá trái phiếu chính phủ.

Loại kịch bản này không chỉ dừng lại ở thị trường ngoại hối. Lợi suất trái phiếu sẽ định hình điều kiện cho thị trường chứng khoán – chi phí vay cao hơn cho các công ty, lợi nhuận biên thấp hơn và cách tiếp cận hợp lý hơn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro cao.

Tiền điện tử trên ngã rẽ: phương tiện rủi ro hay bảo hiểm trước khủng hoảng?

Bitcoin và các loại tiền điện tử nằm trong vị trí kỳ lạ giữa những câu chuyện đối lập này. Trong thời kỳ kinh tế mạnh, chúng đóng vai trò là các tài sản đầu cơ rủi ro cao, thu hút vốn trong các giai đoạn bùng nổ. Tuy nhiên, nếu Schiff đúng về việc giảm giá đồng đô la và mất niềm tin vào các loại tiền tệ truyền thống, tiền điện tử sẽ mang tính chất bảo vệ – những nhân tố hiếm, phi tập trung giúp chống lại lạm phát và mất giá.

Ngược lại, ngay cả khi Peter Schiff chỉ trích Bitcoin, những cảnh báo của ông về sự sụp đổ tiền tệ lại củng cố các lý lẽ về các kho lưu trữ giá trị thay thế. Trong kịch bản đồng đô la mất giá trị, và trái phiếu chính phủ trở nên phiền toái, các tài sản như Bitcoin có thể thu hút dòng chảy vốn tìm nơi trú ẩn.

Hậu quả cho người Mỹ bình thường – tăng chi phí và giảm sức mua

Nếu dự đoán của Schiff thành hiện thực, hậu quả sẽ ảnh hưởng đến tất cả mọi người. Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng sẽ dẫn đến lãi suất vay mua nhà, mua xe và thẻ tín dụng đắt đỏ hơn. Người tiêu dùng sẽ có ít thu nhập khả dụng hơn, chi tiêu giảm, và các doanh nghiệp sẽ cảm nhận áp lực về lợi nhuận.

Đối với người Mỹ trung bình, điều này có nghĩa là mức sống giảm rõ rệt – các mặt hàng thiết yếu sẽ đắt hơn, sức mua yếu hơn, và khả năng tài chính bị hạn chế.

Các tổ chức cũng sẽ gánh chịu hậu quả

Những người thiệt hại lớn nhất sẽ là các chủ sở hữu trái phiếu chính phủ Mỹ, các tổ chức tài chính lớn và các nhà giao dịch quốc tế phụ thuộc vào các giao dịch bằng đô la. Trong kịch bản mất niềm tin đột ngột vào đồng đô la, thiệt hại sẽ diễn ra nhanh chóng và bất ngờ.

Peter Schiff vẫn là tiếng nói cảnh báo về “thiên nga đen” – một tình huống mà thị trường đánh giá thấp, nhưng có thể thay đổi tất cả. Trong khi các dữ liệu vĩ mô vẫn cho thấy sức mạnh, các phân tích của ông chỉ ra rằng đôi khi cần lắng nghe những gì giá vàng và bạc nói – những dấu hiệu ban đầu của những biến động sắp tới.