Lorsque le trading ne se déroule pas comme prévu : la réalité du glissement de prix

Le glissement est l’un de ces phénomènes de marché qui prennent les traders au dépourvu. Il se produit lorsque le prix d’exécution réel de votre transaction diverge de ce que vous aviez anticipé au moment de passer l’ordre. Que vous traitiez avec des ordres au marché sur des actifs à volume élevé comme le Bitcoin ou que vous effectuiez des échanges sur des échanges décentralisés, l’écart entre les prix attendus et ceux exécutés peut avoir un impact significatif sur vos résultats de trading.

Qu’est-ce qui Cause cette Déviation de Prix ?

La racine du glissement réside dans la dynamique du marché. Lorsque vous soumettez un ordre au marché, la plateforme le remplit aux meilleurs prix disponibles à ce moment précis. Cependant, si la liquidité est faible ou si la volatilité du marché augmente lors de l’exécution, votre ordre pourrait être rempli à plusieurs niveaux de prix. Un trader tentant d’acheter du Bitcoin à 100 $ via un ordre au marché important pourrait finir avec un prix d’entrée moyen bien supérieur à 100 $ si le carnet d’ordres manque de profondeur.

Comprendre les Spreads Bid-Ask et Leur Impact

Derrière chaque scénario de glissement se trouve le spread bid-ask — l’écart entre le prix maximum que les acheteurs sont prêts à payer et le prix minimum que les vendeurs accepteront. Les actifs avec des volumes de trading plus élevés et une meilleure liquidité maintiennent des spreads plus serrés, tandis que les actifs moins échangés présentent des disparités plus larges. Ce spread influence directement la déviation du prix d’exécution par rapport au prix attendu lors de marchés en mouvement rapide.

Le Glissement Peut-il Jouer en Votre Favor ?

Fait intéressant, le glissement n’est pas toujours négatif. Le glissement positif se produit lorsque les prix du marché évoluent favorablement lors de l’exécution de votre ordre, vous permettant d’acheter à un prix inférieur ou de vendre à un prix plus élevé que prévu. Cette surprise agréable dépend entièrement de la direction du marché et du timing lors de l’exécution.

Prendre le Contrôle : Paramètres de Tolérance au Glissement

De nombreuses plateformes décentralisées et protocoles DeFi offrent aux utilisateurs la possibilité de définir des niveaux de tolérance au glissement, c’est-à-dire le pourcentage d’écart acceptable par rapport au prix indiqué. Cependant, cela nécessite un calibrage précis. Si vous le fixez trop prudemment, vos transactions peuvent échouer ou subir des retards importants. Si vous le fixez trop haut, vous vous exposez à un glissement de prix défavorable qui compromet votre stratégie de trading.

Stratégies Efficaces pour Réduire le Glissement Indésirable

Divisez les Grandes Ordres : Au lieu d’exécuter une seule transaction massive, divisez-la en plusieurs ordres plus petits. Cette approche vous permet de remplir vos ordres à des niveaux de prix plus favorables sur plusieurs transactions.

Utilisez des Ordres Limites : Plus lents que les ordres au marché, les ordres limites garantissent l’exécution uniquement à votre prix spécifié ou à un meilleur prix, éliminant ainsi le risque de glissement négatif.

Priorisez la Liquidité : Vérifiez toujours la profondeur du marché et le volume de trading avant d’exécuter des ordres. Les marchés avec une meilleure liquidité offrent des spreads bid-ask plus serrés et un déviation de prix minimale lors de l’exécution.

Ajustez la Tolérance au Glissement : Sur les échanges décentralisés et plateformes DeFi, calculez la tolérance au glissement optimale en fonction des conditions actuelles du marché — généralement entre 0,5 % et 3 %, selon la volatilité.

Conclusion

Comprendre comment et pourquoi le glissement se produit est essentiel pour tout trader évoluant sur des marchés centralisés ou décentralisés. En maîtrisant la mécanique des spreads bid-ask et en appliquant des techniques de gestion des risques appropriées, vous pouvez réduire considérablement l’écart entre le prix prévu et le prix réel de vos transactions, conservant ainsi plus de capital pour vos prochains trades.