O mercado imobiliário acabou de divulgar alguns números interessantes. As transações imobiliárias em outubro atingiram a menor velocidade desde 2019. É uma baixa de cinco anos, pessoal.
O que está a acontecer aqui? A atividade de vendas quase parou, o que nos diz algo sobre a confiança do consumidor e os fluxos de capital. Quando ativos tradicionais como o imobiliário desaceleram tanto, geralmente indica ventos económicos mais amplos.
Para quem acompanha tendências macroeconómicas, este tipo de dado é importante. O imobiliário residencial sempre foi um bom indicador de onde o dinheiro está a m

Vamos esclarecer os números aqui. A taxa de 4,8%? Nem chega perto. Estamos a olhar para 9,5% quando verificamos a taxa não ajustada sazonalmente. E se fizeres a média dos últimos doze meses? Está nos 6,5% e a subir, não a descer.
Para os trabalhadores com diplomas de dois anos, o desemprego ajustado sazonalmente atinge 7,5%. Mas aqui é que me chateia mesmo - estes números principais ignoram completamente a divisão por género e o facto de a participação na força de trabalho permanecer surpreendentemente fraca. A verdadeira situação é muito mais confusa do que o que está a ser divulgado.

Esses modelos atuariais e balanços? Estão baseados na estrutura de preços do monopólio de hoje.
Claro, a transparência de preços poderia resolver isso. Mas sejamos realistas — nunca vai acontecer. Por quê? Porque corta as margens de lucro das quais os lobbies poderosos dependem.
Honestamente, debater a reforma parece um exercício inútil nesta fase.

A narrativa em torno do crédito privado está a desmoronar-se. O que outrora foi apresentado como o investimento alternativo definitivo—retornos estáveis, isolados do caos do mercado público—está agora a enfrentar uma análise séria. A argumentação de venda que convenceu investidores institucionais a investir bilhões nesta classe de ativos? Está a desmoronar-se rapidamente. As dinâmicas de mercado estão a mudar, e as fissuras no modelo estão a tornar-se mais difíceis de ignorar. Vale a pena observar como isto impacta os fluxos de capital mais amplos e o apetite pelo risco nos mercados de ativos

Então passámos de hipotecas de 30 anos para 50 anos, e agora esta última novidade? O padrão está a tornar-se bastante claro. As finanças tradicionais parecem desenhadas para prender as pessoas em ciclos de dívida ao longo da vida. Cada "inovação" no crédito apenas prolonga ainda mais o prazo de pagamento. Faz-te questionar se o objetivo era alguma vez liberdade financeira ou apenas uma obrigação perpétua. O sistema continua a evoluir, mas sempre numa direção.

Trump acabou de comentar sobre a situação da votação de encerramento do Congresso. A sua opinião? Ele espera um desfecho positivo. Vale a pena ficar atento—os encerramentos do governo costumam abalar os ativos de risco, e os mercados de criptomoedas não estão imunes a esse tipo de turbulência macroeconómica.

Palavra a sair agora — a equipa de Trump está a dizer que não existe crise de acessibilidade. Afirmativa ousada ou negação da realidade?

Segurança económica não é apenas jargão político—é a espinha dorsal da defesa nacional. Veja o que aconteceu com a Argentina: a administração não despejou dinheiro numa crise. Eles estruturaram uma linha de swap que na verdade gerou lucro para os contribuintes.
Chamar isso de "resgate" perde completamente o sentido. Foi uma engenharia financeira estratégica que estabilizou um parceiro regional enquanto gerava retornos. É assim que se usa alavancagem económica para manter influência geopolítica sem esgotar recursos.
A verdadeira lição? Quando você desenha intervenções como investimentos em vez

Os números de emprego de outubro podem ser mais fracos do que o esperado — uma grande firma de Wall Street prevê que os EUA possam ter perdido cerca de 50.000 empregos no mês passado. Isso representa uma falha significativa em relação às previsões de consenso, e pode alterar o sentimento do mercado bastante rápido. Se os indicadores macroeconômicos continuarem a enfraquecer, ativos de risco, incluindo criptomoedas, podem experimentar alguma volatilidade à frente. Vale a pena acompanhar como isso influencia as expectativas de política do Fed.

Já se perguntou como as decisões monetárias do Federal Reserve repercutem nos mercados DeFi?
Vamos explorar a evolução da política do Fed e analisar o seu impacto real nas finanças descentralizadas. Desde alterações nas taxas de juro até às medidas quantitativas—compreender essas ligações pode mudar a forma como vê os mercados de criptomoedas.

Desenvolvimento interessante no horizonte—relatórios sugerem que a China e os EUA estão a planear colaborar para manter as cadeias de abastecimento globais estáveis. Pode ser uma mudança radical para os mercados que têm estado a navegar na onda de volatilidade. Cadeias de abastecimento estáveis significam menos atrito para os fluxos transfronteiriços, o que pode aliviar alguma pressão sobre os setores de ativos tradicionais e digitais. Vale a pena acompanhar como isto se desenrola.

Hipotecas de meio século e empréstimos de automóveis que se estendem até 15 anos? Estamos a assistir a ciclos de dívida a serem prolongados a níveis absolutamente extremos. Quando os prazos de pagamento continuam a ser estendidos assim, sabe-se que algo tem de ceder na perspetiva macro.

Toda a filosofia de "gastar moeda fiduciária, poupar bitcoin" faz realmente muito sentido quando pensas nisso. Usa os teus dólares para despesas do dia a dia enquanto acumulas sats para o longo prazo. Uma estratégia de preservação de riqueza bastante simples, se me perguntas.

O gráfico semanal do DXY acabou de confirmar uma cruz de morte.
Agora, aqui está o ponto—isto geralmente significa que o dólar pode enfrentar algumas dificuldades. Mas para quem possui BTC ou acompanha ações? Isso é na verdade uma notícia otimista. Quando o dólar enfraquece, os ativos de risco tendem a ganhar impulso.
O SPX pode beneficiar-se desta configuração, e o Bitcoin historicamente gosta de um ambiente de dólar mais fraco. Vale a pena ficar de olho em como isso se desenrola nas próximas semanas.

Pensamentos matinais.
Tenho observado algumas apostas no mercado de previsão que chamaram a minha atenção—configurações onde as probabilidades parecem realmente desajustadas.
Uma que se destaca: a trajetória da dívida nacional dos EUA antes de 2027.
Isto não é especulação—é matemática. A dívida está a subir aproximadamente $1 triliões a cada três meses. Esse ritmo torna certos desfechos muito mais prováveis do que os preços atuais do mercado sugerem. Vale a pena acompanhar como essas jogadas se desenvolvem.