BTC раскрывает неожиданный бычий сигнал на фоне стремительного медвежьего рынка криптовалют

Падение цены биткоина на фоне резких рыночных изменений и макроэкономических индикаторов

В пятницу биткоин испытал заметное снижение, опустившись до $80 600 и увеличив свои недельные потери до более чем 10%. Этот недавний спад стал самым резким месячным снижением с июня 2022 года, при этом криптовалюта теперь упала примерно на 23% от своего пика. Пробой ниже $84 000 также приблизил биткоин к 100-недельной экспоненциальной скользящей средней, важному уровню поддержки с октября 2023 года, совпадающему с началом текущего бычьего цикла.

Анализ биткоина за одну неделю. Источник: Cointelegraph/TradingView

Ликвидации фьючерсов на рынке биткоина превысили $1 миллиардов, что подчеркивает серьезность этого спада. Письмо Kobeissi охарактеризовало это как «самый быстрый медвежий рынок в истории», подчеркнув скорость и интенсивность недавних распродаж в более широком криптосекторе.

Ключевые моменты:

Капитализация рынка криптовалют сократилась примерно на треть с октября, что привело к исчезновению почти $1,4 трлн.

Рекордные оттоки институциональных фондов и отрицательные потоки ETF отражают устойчивое давление продаж со стороны крупных инвесторов.

Макроиндикаторы, в частности Национальный индекс финансовых условий (NFCI), продолжают снижаться и исторически опережают ралли биткоина на четыре-шесть недель.

Обвал рыночной капитализации и ускоряющаяся распродажа

С 6 октября общая капитализация рынка криптовалют упала с $4,2 трлн до примерно $2,8 трлн. Письмо Kobeissi назвало это одним из самых стремительных спадов, при этом все основные сектора испытали усиленное давление продаж. Инвестиционные продукты на основе цифровых активов также столкнулись со значительными оттоками: недельный объем выкупа фондов достиг $2 миллиардов — это крупнейший показатель с февраля. Примечательно, что на биткоин пришлось $1,4 млрд этих изъятий, а на эфир — $689 миллионов за тот же период.

Этот устойчивый отток снизил общий объем активов под управлением (AUM) в криптофондах до примерно $191 миллиардов, что на 27% меньше, чем в октябре. Эксперты рассматривают эту тенденцию как структурный спад, а не простую краткосрочную панику, что говорит о продолжающемся давлении ликвидаций на рынке.

Кроме того, потоки в американские спотовые ETF на биткоин продолжают оставаться отрицательными: iShares Bitcoin Trust от BlackRock приближается к крупнейшему недельному оттоку за всю историю, почти $1,17 млрд. Этот устойчивый отток подчеркивает осторожные настроения среди институциональных инвесторов.

Макроэкономические индикаторы указывают на возможную инфузию ликвидности

На фоне распродажи некоторые аналитики обращаются к макроэкономическим данным в поисках подсказок. Мияд Касрави провел десятилетний бэктест 105 финансовых индикаторов и выяснил, что NFCI стабильно опережает биткоин на четыре-шесть недель во время крупных смен рыночных режимов. В настоящее время NFCI находится на уровне -0,52 и продолжает снижаться, что исторически указывает на предстоящее ралли при дальнейшем падении индекса.

Модель, наблюдаемая в предыдущих случаях — например, в октябре 2022 года, когда смягчение финансовых условий предшествовало ралли на 94% — предполагает, что биткоин может получить выгоду от предстоящего расширения ликвидности. Операции центральных банков, включая планы ФРС по замещению ипотечных ценных бумаг на казначейские векселя, могут привести к вливанию ликвидности, аналогичному событию «not-QE» в 2019 году, после которого биткоин вырос на 40%.

Если NFCI продолжит снижаться до середины декабря, это может спровоцировать заметный бычий цикл для биткоина, совпадая с исторически наблюдаемым опережением в четыре-шесть недель. Это сигнализирует о возможной точке разворота, вызванной макроэкономическими сдвигами, что может стать предпосылкой для значительного движения на рынке.

Эта статья первоначально была опубликована под названием «BTC выявляет неожиданный бычий сигнал на фоне стремительного медвежьего рынка криптовалют» на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне.