Криптоактивы, обеспеченные залогом, могут представлять риск для рынка недвижимости в США?

Средняя цена на жилье в США составляет около 400000 долларов, и большинству американцев необходимо полагаться на ипотечные кредиты, чтобы позволить себе купить дом. При этом одобрение кредита зависит от тщательной проверки финансового состояния заемщика банком. Банк внимательно изучает зарплату заемщика, баланс счета, пенсионные счета и так далее. Однако новое руководство правительства может изменить некоторые устоявшиеся правила кредитования. Федеральная ипотечная корпорация США внесла криптоактивы в список активов, что предоставит населению больше возможностей для получения ипотечного кредита. Однако новая политика не получила всеобъемлющей поддержки: большинство республиканцев поддерживает её, в то время как Элизабет Уоррен и несколько демократов выступают против, что делает обсуждение более политизированным. Этот текст взят из отчета CNBC и обобщен.

Новая политика ипотечного кредитования в США открывает двери для залога цифровых активов.

В июне 2023 года Федеральное управление жилищного финансирования США (FHFA) опубликовало новую директиву по ипотечным кредитам, требуя от государственных учреждений Fannie Mae и Freddie Mac учитывать шифрование в оценке рисков по ипотечным кредитам. Эта инициатива знаменует собой официальное вступление шифрования в традиционную финансовую систему США, предоставляя новые возможности для держателей криптоактивов, особенно для тех, кто рассматривает свои цифровые активы как резерв богатства.

Глава FHFA Билл Пулте (Bill Pulte) подчеркивает, что эта политика соответствует видению президента Трампа по превращению США в мировой центр криптоактивов. Он отметил, что, несмотря на большую волатильность и неопределенность регулирования криптоактивов, FHFA считает, что нормализация криптоактивов поможет повысить доступность для населения, особенно на рынке жилищных кредитов. Важно отметить, что под криптоактивами Билл Пулте подразумевает только биткойн BTC, а не другие криптоактивы.

Председатель подкомитета по цифровым активам Сенатского комитета по банковским делам сенатор Синтия Лумис высказала поддержку плану использования криптоактивов федеральными жилищными кредитными учреждениями для андеррайтинга ипотечных кредитов. 29 июля она представила законопроект под названием «Ипотека XXI века», который требует от правительства поддержки предприятий в оценке соответствия требованиям по ипотечным кредитам на однофамильные дома с учетом криптоактивов, указывая, что Fannie Mae и Freddie Mac должны учитывать цифровые активы, зарегистрированные в децентрализованной цифровой системе, как часть своей оценки рисков по ипотечным кредитам, этот законопроект также запретит принудительное обмен этих активов на доллары.

Сенатор Синтия Лумис заявила, что учитывая, что все больше молодых людей в США владеют цифровыми активами, подавляющее большинство владельцев цифровых активов также являются первыми покупателями жилья, в таких условиях, даже если стоимость жилья почти запредельно высока, но если они включат свои цифровые активы в баланс, то у них будет этот чистый капитал, чтобы подтвердить свою квалификацию для получения ипотечного кредита.

Новые руководящие принципы сталкиваются с вызовами и волной сомнений.

Однако новая политика вызвала широкие обсуждения и критику. Поддерживающие эту инициативу считают, что с увеличением числа американцев, особенно молодого поколения, владеющих цифровыми активами, включение их в категорию залоговых активов поможет повысить их квалификацию для приобретения жилья. Пултер также отметил, что, несмотря на волатильность криптоактивов, некоторые традиционные активы (например, акции) также несут риски, поэтому включение криптоактивов в рассмотрение не является невозможным.

Однако эта реформа не обошлась без сопротивления. Высокая волатильность цифровых активов вызывает беспокойство у некоторых экспертов, которые считают, что включение их в оценку рисков ипотечного кредитования может увеличить нестабильность финансового рынка. Сенаторы от Демократической партии, особенно Элизабет Уоррен, выразили по этому поводу обеспокоенность, полагая, что это может привести к рискам, аналогичным финансовому кризису 2008 года. Они потребовали от Федерального жилищного финансового управления (FHFA) более четкого разъяснения конкретного содержания этой директивы и подчеркнули необходимость в дополнительных руководящих принципах для обеспечения эффективного контроля рисков.

Правила проверки ипотечного кредита изменятся.

Если эта новая политика будет полностью внедрена, она изменит процесс проверки ипотечных кредитов в США. Согласно новым руководящим принципам, при подаче заявки на кредит банки будут проверять не только традиционные активы, такие как наличные деньги, акции и облигации, но и учитывать имеющиеся у заемщика Криптоактивы. Для заемщиков это означает, что им потребуется предоставить доказательства того, как долго они владеют криптоактивами и их стоимость, и возможно, потребуется конвертировать эти активы в кредитный лимит, который можно рассчитать.

Политика не может гарантировать банковское кредитование.

Однако не все кредитные учреждения автоматически принимают криптоактивы. Каждый банк и кредитная организация все еще будет решать, принимать ли криптоактивы в качестве залога для кредитов, исходя из своей способности к риску. Пултер отметил, что хотя он не может заставить всю отрасль принять эту перемену, участие таких крупных учреждений, как Фанни Мэй и Фредди Мэк, окажет значительное влияние на рынок.

Контроль рисков становится ключевым.

Эксперты в целом считают, что для успешной реализации этой политики ключевым будет контроль рисков. Несмотря на то, что волатильность криптоактивов может представлять собой вызов для некоторых заемщиков, есть мнение, что такие реформы могут открыть новые возможности, особенно для тех, кто полностью погружен в рынок цифровых активов. Некоторые сторонники криптоактивов считают, что эта политика позволит их активам быть признанными в более широкой финансовой системе и进一步 повысит их покупательную способность.

Тем не менее, эксперты по-прежнему подчеркивают, что возможность распространения этого нового правила на национальном уровне будет зависеть от степени принятия его крупными банками и кредитными учреждениями. Волатильность криптоактивов и риски обмена на фиатную валюту станут основными проблемами, которые необходимо будет решить в ближайшее время.

С учетом того, что криптоактивы постепенно получают все большее признание по всему миру, эта новая политика, если будет внедрена, станет одной из важных реформ на рынке ипотечного кредитования в США. Для тех покупателей, которые уже обладают цифровыми активами, это, безусловно, хорошая новость. Тем не менее, долгосрочные последствия этой реформы, особенно вызовы для стабильности рынка, еще предстоит наблюдать. Тем не менее, дальнейшее исследование криптоактивов в качестве ипотечных активов, безусловно, окажет глубокое влияние на будущее финансового рынка.

Эта статья: Будет ли криптоактивов залоговое кредитование представлять риск для рынка недвижимости США? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.