Трейдеры хеджируют риск многократного снижения ставок ФРС до середины 2026 года с помощью опционов на SOFR

По сообщению Jinse Finance, 4 декабря на рынке опционов SOFR продолжилась недавняя тенденция: трейдеры обращают внимание на различные структурные сделки в первые два квартала следующего года, чтобы хеджировать риски многократного снижения ставок ФРС, а также (единовременного) снижения на 50 базисных пунктов. Овернайтные индексные свопы, привязанные к ставке ФРС (Fed-dated OIS), сейчас прогнозируют эффективную ставку на июньское заседание следующего года на уровне около 3,30%, что примерно на 60 базисных пунктов ниже текущей эффективной ставки ФРС. Основная тенденция последних торговых дней — покупка бычьих структур (upside structures) в опционах SOFR с экспирацией в январе, марте и июне, с целью хеджирования премии за снижение ставки, превышающей текущие ожидания рынка свопов.