Обычное поступление в армию? Почему криптосообщество негативно отреагировало на заявку BlackRock на биткойн-ETF?

Автор оригинала: Джалил, Джек, BlockBeats

Оригинальный редактор: Джек, BlockBeats

Сегодня утром BlackRock, одна из крупнейших в мире групп по управлению активами, подала документальную заявку на спотовый биткойн-ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам США через свою дочернюю компанию iShares, что вызвало большое беспокойство в англоязычном сообществе. Согласно заявочным документам, ETF называется «iShares Bitcoin Trust», и его активы в основном состоят из биткойнов, хранящихся от имени доверительного хранителя, в то время как «кастодиан» реализуется посредством хранения криптовалютной торговой платформы Coinbase.

В условиях недавнего регулятивного давления SEC и множества спотовых биткойн-ETF, которые не были одобрены, заявка на биткойн-ETF крупнейшего в мире гиганта по управлению активами вызывает большое удивление. Консультант Iant Fund и практикующий юрист Джейк Червински (@jchervinsky) написал в Твиттере: «SEC на протяжении многих лет категорически отказывалась одобрять биткойн-ETF. верно?"

Как компания по управлению активами с масштабом управления активами более 10 триллионов долларов США, активы под управлением BlackRock даже намного превышают ВВП Японии в размере 4,97 триллионов долларов США в 2018 году. BlackRock, Vanguard Group и State Street Bank когда-то были известны как «Большая тройка», контролировавшая всю индустрию индексных фондов в Соединенных Штатах. Поэтому BlackRock подала заявку на спотовые документы ETF биткойн в SEC США, что вызвало бурное обсуждение в сообществе.

Файлы BlackRock для биткойн-ETF, криптосообщество реагирует негативно

Хотя для отрасли спотовое приложение ETF от BlackRock является огромным плюсом. Тем не менее, некоторые практики в индустрии шифрования, похоже, не поддерживают заявку BlackRock на спотовый биткойн-ETF. Согласно правилам биткойн-спот-ETF, компания фонда отвечает за покупку, продажу и хранение физических биткойнов и создание соответствующих акций ETF для торговли на фондовой бирже. Таким образом, биткойн-ETF используется только в качестве актива для отслеживания цены биткойна.Инвесторы, покупающие биткойн-ETF, эквивалентны косвенным инвестициям в биткойн.То, что они владеют, является торгуемой долей биткойн-фонда, а не прямым владением биткойнами. Это в некоторой степени противоречит духу шифрования: «Ваши ключи, ваш биткойн. Не ваши ключи, не ваш биткойн».

Кроме того, BlockBeats обнаружил, что из-за «противоречивой операции» BlackRock против регулирующего давления большинство людей в английском сообществе не рассматривали заявку BlackRock на биткойн-ETF как положительный сигнал в прошлом. Такие слова, как «традиционные финансовые гиганты», «финансовая элита» и даже «Операция «Точка удушья 2.0»» часто появлялись в комментариях на платформе Twitter о приложении Биткойн-ETF.

Известный KOL AutismCapital (@AutismCapital) считает, что выбор BlackRock по запуску ETF под регулирующим давлением Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) может означать, что SEC может проводить операцию по очистке. Цель состоит в том, чтобы очистить «лжецов низкого уровня» в области шифрования, чтобы «элитные гиганты» традиционных американских финансов могли перестроить игровую платформу по своим собственным правилам.

Хсака (@HsakaTrades) перечислил в Твиттере несколько инцидентов, когда традиционные финансовые гиганты вошли в индустрию шифрования, подразумевая «гигантский финансовый» атрибут приложения BlackRock для биткойн-ETF:

• Заявка BlackRock на спотовый биткойн-ETF;

• Менеджмент фонда Сороса заявляет, что TardFi созрел для приобретения криптовалюты;

• По слухам, криптовалютная биржа EDX, поддерживаемая Citadel, будет запущена в конце этого года;

Ранее Дон Фитцпатрик, генеральный директор Soros Fund Management, выступила на инвестиционном саммите Bloomberg, заявив, что настало время для приобретения технологии шифрования традиционными финансами (TradFi). Дон Фитцпатрик сказала, что криптовалюты никуда не денутся, и в настоящее время у существующих традиционных финансовых компаний есть огромные возможности для того, чтобы действительно возглавить отрасль. Кроме того, финансовые гиганты, в том числе Citadel Securities, Charles Schwab и Fidelity Digital Assets, объявили о запуске криптовалютной биржи EDX Markets, что, по мнению многих, является последним свидетельством прогресса Уолл-стрит в области цифровых активов во время криптозимы.

Партнер Scimitar Capital Тикси (@thiccythot_) отметил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила довольно много фьючерсных ETF на биткойны, но не спотовые ETF, а спотовые ETF, которые в настоящее время торгуются на фондовом рынке США, имеют очень мало управления активами. По мнению Тикси, спотовые ETF — это «мусор», а SEC уже давно отрицает спотовые ETF, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком и отсутствия соглашений о разделении надзора между «огромным регулируемым рынком» и регулируемыми биржами. «Эта озабоченность в некоторой степени оправдана, поскольку на Coinbase и другие биржи США приходится менее 10% объема спотовой торговли биткойнами», — написал Тики в своем твите.

Эрик Балчунас (@EricBalchunas), старший аналитик ETF в Bloomberg, не видит никаких признаков того, что SEC одобрит заявку, но, учитывая их тесные связи, может быть, BlackRock что-то знает? Еще один интересный момент: у Coinbase есть выигрыш в хранении, но если спотовый ETF будет одобрен, он потеряет клиентов и комиссию за транзакцию. Если подумать, почему я плачу Coinbase 40-100 бпс за сделку, когда ETF стоит 1 бп?

Настоящая регулярная армия хочет войти?

Заявка BlackRock на спотовый биткойн-ETF не осталась без предупреждения. Еще в начале 2021 года генеральный директор BlackRock Ларри Финк публично заявил, что он «с оптимизмом смотрит на то, что Биткойн станет глобальным рыночным активом». в биткойнах.

В том же году BlackRock заявила, что ее глобальный инвестиционный фонд получил некоторое влияние на биткойны благодаря предложению фьючерсов на биткойны CME. Две инвестиционные компании под управлением BlackRock, «BlackRock Global Allocation Fund (BlackRock Global Allocation Fund)» и «BlackRock Funds V», заявили в инвестиционном проспекте (497 Prospectus), представленном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, что одна из ее дочерних компаний может участвовать в торговле фьючерсными контрактами на основе биткойнов. В инвестиционном проспекте также указано, что для инвестиций доступны не все фьючерсные контракты на биткойны, а фьючерсы на биткойны, которые зарегистрированы в Комиссии по торговле товарами США (CFTC) и рассчитываются наличными.

Источник: BlackRock Funds V 497 Проспект.

Интересно, что партнерство BlackRock с Coinbase, в дополнение к ее опыту в получении доступа к биткойнам, не ново.

Прошлое сотрудничество между BlackRock и «обычной армией шифрования»: Coinbase и Circle

4 августа 2022 года BlackRock объявила о соглашении с криптобиржей Coinbase о предоставлении институциональным инвесторам криптовалют, начиная с биткойнов. Согласно сообщению в блоге Coinbase, BlackRock будет использовать Coinbase Prime для предоставления услуги, а Coinbase Prime предоставит своим институциональным клиентам Aladdin доступ к криптовалютной торговле, хранению, первичному брокерскому обслуживанию и возможностям отчетности.

11 августа того же года BlackRock запустила частный траст для обеспечения спотового доступа к биткойнам для институциональных клиентов США. Траст будет предлагаться институциональным клиентам в США и станет первым продуктом BlackRock, обеспечивающим прямое воздействие на цену биткойнов. «Несмотря на резкий спад на рынке цифровых активов, мы по-прежнему наблюдаем большой интерес со стороны некоторых институциональных клиентов к тому, как мы можем использовать наши технологии и возможности продукта для эффективного и доступного доступа к этим активам», — говорится в заявлении BlackRock.

Что касается эмитента USDC Circle, BlackRock участвовала в раунде финансирования Circle на сумму 400 миллионов долларов во втором квартале 2022 года, и Circle также инвестировала большую часть своих резервов в государственные фонды денежного рынка, управляемые BlackRock.Резервный фонд Circle». На момент написания, согласно официальным страницам BlackRock и Circle, размер активов Резервного фонда Circle достиг 24,787 млрд долларов США, что составляет около 86% от общих резервов Circle (28,5 млрд долларов США); остальные средства будут временно зарезервированы как банковские сбережения.

В январе этого года Институт банковской политики (BPI), известный финансовый аналитический центр, также опубликовал исследовательскую статью, в которой говорится, что USDC может стать «черной цифровой валютой центрального банка» (Backdoor CBDC) с помощью BlackRock.

Исследование показало, что BlackRock планировала подать заявку, чтобы разрешить фонду использовать механизм соглашения о выкупе овернайт ФРС (ON RRP). После одобрения это означает, что любой, кто хочет держать эквивалентную сумму резервных долларов в Федеральной резервной системе, может сделать это, купив USDC, и USDC, таким образом, станет «черным ходом CBDC», и любой в мире может использовать USDC ON RRP в федеративная система.

Ранее BlockBeats сообщал, что USDT недавно столкнулся с FUD в пуле Curve 3, а торговая пара, используемая как для продажи, так и для арбитража, — это USDC. (Связанное чтение: «USDT сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, маркет-мейкеры уходят?»)

Удушение Point Action 2.0;

В обсуждении спотового приложения ETF от BlackRock в сообществе популярна другая точка зрения: «Операция Chokepoint 2.0» (Операция Chokepoint 2.0;). Известный KOL и серийный предприниматель Эндрю (@AP_Abacus) в своем твите указал на тонкое время подачи заявки на ETF BlackRock:

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на четыре крупные платформы для торговли криптовалютой, включая Gemini, Coinbase, Binance US и Kraken. Это означает, что они могут быть расследованы на предмет предполагаемых нарушений законов США о торговле ценными бумагами.

• В то же время Федеральная резервная система закрыла Silvergate Bank и Signature Bank, два банка, которые хорошо известны тем, что обслуживают криптовалютный бизнес.

• Кроме того, Федеральная резервная система решает, следует ли одобрить соответствующие запросы двух банков, дружественных к криптовалюте, Custodia Bank и Protego Trust.

-В это время BlackRock начал подавать заявки на биткойн-ETF.

С февраля этого года стали нарастать слухи о намерении властей США усилить надзор. Во-первых, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг сообщил, что ходят слухи о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США может запретить услуги стейкинга криптовалюты для розничных инвесторов. Затем несколько источников сообщили, что Федеральная резервная система и финансовые регуляторы предпринимают широкомасштабные действия, чтобы оказать давление на банковскую отрасль, чтобы предотвратить получение зашифрованными компаниями банковских счетов, тем самым перекрывая связь между криптовалютами и банками.

В марте несколько американских банков были вынуждены объявить о банкротстве и ликвидации. Впоследствии выяснилось, что несколько ликвидированных банков, в том числе Signature Bank, Silicon Valley Bank и Silvergate Bank, были дружественно настроены по отношению к индустрии шифрования. Среди них большая часть ежедневного бизнеса Signature Bank связана с индустрией шифрования. Многие люди считают, что администрация Байдена в настоящее время реализует то, что кажется скоординированным планом нескольких агентств по блокированию потока средств из банков и шифровальных компаний, называя эту тенденцию «Операция удушливая точка 2.0».

«Операция «Удушающая точка 2.0»» исходит от Министерства юстиции США (DOJ); план, запущенный в 2013 году для борьбы с мошенничеством и незаконной деятельностью, такой как отмывание денег и незаконный оборот наркотиков. Правительство США не позволяет некоторым предприятиям получать доступ к финансовым услугам, оказывая давление на банки, которые ведут дела с торговцами с высоким уровнем риска. В то время эта мера вызвала некоторые разногласия, поскольку привела к серьезному кризису ликвидности для многих легальных, но считавшихся высокорисковыми предприятиями, и рассматривалась как попытка эпохи Обамы устранить легальное, но политически нежелательное банковское движение.

После банкротства нескольких упомянутых выше криптовалютных банков американские криптокомпании, похоже, стали «бездомными» с точки зрения банковских услуг. Согласно CoinDesk, большинство банков хранят молчание по этому поводу, а некоторые банки ясно дали понять, что не хотят принимать зашифрованных клиентов.

Уилл Клементе (@WCclementeIII), соучредитель исследовательской компании ReflexivityRes, специализирующейся на цифровых активах, заявил в Твиттере, что, если заявка BlackRock на спот ETF будет одобрена, «Операция Choking Point 2.0», скорее всего, будет организована. Направлен на вытеснение криптовалютных компаний и привлечение крупных устаревших компаний, которые сотрудничают с правительством США в попытке обуздать биткойн и криптовалюты.

Конечно, все эти взгляды являются односторонними предположениями сообщества, и нет никакого авторитетного официального документа в качестве фактического доказательства.

Может ли быть одобрена заявка BlackRock на спотовый ETF?

Еще одна тема, вызвавшая обсуждение в сообществе, — может ли BlackRock Bitcoin ETF пройти. SEC ранее одобрила ряд основанных на фьючерсах биткойн-ETF, но никогда не пыталась открыть спотовый биткойн-ETF, включая Jacobi Asset Management, Bitwise, Valkyrie, Kryptoin, SkyBridge, NYDIG, GlobalX Digital Assets, One River, WisdomTree и т. д.

В апреле прошлого года Ark Investment Management Кэти Вуд и швейцарский поставщик инвестиционных продуктов 21;Shares попытались разместить спотовый биткойн-ETF в США, но получили отказ. Затем две компании повторно подали заявку в мае, которая была отклонена во второй раз на том основании, что «биржа Cboe BZX, которую планирует разместить этот ETF, не смогла продемонстрировать, что ее предложение соответствует требованиям SEC по предотвращению мошенничества и других злонамеренные действия». требования к поведению».

Источник изображения @thiccythot_

В октябре 2021 года Grayscale также представила документ 19; b-4 в SEC США, чтобы подать заявку на спотовый ETF биткойн, надеясь конвертировать GBTC в спотовый ETF биткойн, но также была отклонена. Комиссар SEC Марк Уеда заявил в кулуарах азиатского форума ICI Global Asset Management Asia в Сингапуре: «На данный момент мы получили много заявок, и ни одна из них не была одобрена».

После того, как заявка Grayscale была отклонена, она даже начала судебный спор с SEC в Апелляционном суде округа Колумбия. SEC считает, что фьючерсный ETF на биткойн более устойчив к манипуляциям, чем спотовый рынок, и использовала это как одну из причин для отклонения заявки на спотовый ETF в оттенках серого. Судья Рао поставил это под сомнение: «SEC должна объяснить, как она понимает взаимосвязь между фьючерсами на биткойны и спотовыми ценами. разница между ними?» SEC также утверждала: «Корреляция 99% не означает причинно-следственную связь, а данные о фьючерсах относятся только к ценам один раз в день, а не к внутридневным ценам. По мнению SEC, спотовый рынок биткойнов бесспорно децентрализован, в разительном контрасте с фьючерсами на биткойны, которые торгуются только на Чикагской товарной бирже (CME)».

На сегодняшний день SEC не утвердила для листинга какие-либо спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF). Поэтому генеральный директор VanEck Ян считает, что инвесторы вряд ли скоро увидят спотовые ETF на биткойны в Соединенных Штатах и, возможно, не будут зарегистрированы в Соединенных Штатах в ближайшие полтора года. Интересно, что основатель и генеральный директор CustodiaBank также запустил опрос:

Если заявка BlackRock Bitcoin Spot ETF будет одобрена, как вы думаете, что представляет собой правительство США?

1. Коррумпированный;

2. Добросовестный и беспроблемный

Среди них более 80% избирателей полагали, что если заявка на ETF будет одобрена, это еще больше отразит коррумпированность властей США.

По вопросу «будет ли одобрена заявка BlackRock», партнер Scimitar Capital Тикси (@thiccythot_) считает, что BlackRock, как крупнейшая и наиболее уважаемая компания по управлению активами, может установить особые отношения с SEC. Кроме того, давление на Генслера со стороны Республиканской партии усиливается, и SEC может принять некоторые произвольные решения. По мнению Тикси, если ETF BlackRock будет одобрен, это станет огромным толчком для индустрии шифрования.