Tam Piyasa Yapısı Değerlendirmesi: Kripto Şu Anda Bir Ayı Piyasasında Mı?

On-chain veriler ve teknik analiz üzerine kapsamlı bir incelemeye dayanarak, kripto piyasası henüz onaylanmış bir ayı piyasasında değil, ancak mevcut stres seviyeleri devam ederse tam bir ayı piyasasına geçebilecek yüksek riskli bir orta döngü destek kırılması aşamasındadır. Genel kripto piyasası son bir ayda $700 milyardan fazla kaybetti, Bitcoin (BTC) kritik $100,000 seviyesinin altına birden fazla kez düştü.

I. Piyasa Durumu: Orta Dönem Destek Kırılması

Mevcut piyasa aşaması, tarihi orta döngü düzeltmelerine benziyor, döngü sonu zirvelerine değil, ancak geçiş riski yüksek: Sonuç: Piyasa orta döngü destek kırılması aşamasındadır. Onaylanmış bir ayı koşusu için üç belirli koşulun karşılanması gerekmektedir (aşağıda detaylandırılmıştır).On-Chain Maliyet Tabanı: Bitcoin, 6-12 ay tutucu grubunun gerçekleştirilmiş fiyatının etrafında (yaklaşık $94,600) seviyesinde işlem görüyor. Fiyat bu “boğa döngüsü inancı alıcıları” maliyet tabanının altına düştüğünde, piyasa yapısının zayıfladığını gösterir—bu, önceki orta döngü kırılmalarında görülen bir sinyaldir, mutlaka döngü zirveleri değildir.Piyasa Momentum (MACD): Bitcoin'in MACD'si derin negatifken, genel kripto piyasasının ortalama MACD'si hafif pozitiftir (, %58 varlık hala pozitif momentum bulundurmaktadır. Bu karışık okuma, tam ayı piyasalarının tarihsel olarak %90+ varlık ile negatif MACD gördüğü bir geçiş aşamasını göstermektedir.

II. Kritik Teknik Modeller ve Destek Seviyeleri

Bitcoin'in teknik yapısı büyük bir dönüm noktasında, piyasayı tehlikeli bir alana yerleştiriyor: 365 Günlük Hareketli Ortalama )MA(: Bitcoin, en önemli uzun vadeli yapısal pivotu olan 365 günlük MA )'yi $102,000( civarında aşağı kırdı. Tarihsel olarak, bu MA )'nin kaybedilmesi, Aralık 2021('de olduğu gibi, tam boğa piyasalarının öncesinde olmuştur. Bu seviyeyi hızla geri kazanamamak, rejim değişikliği için en güçlü teknik argümandır. RSI Aşırı Satım Koşulları: Piyasa genelindeki Göreceli Güç Endeksi )RSI( değerleri aşırı satım bölgesindedir, bu durum ortalama döngü düzeltmeleri ) gibi Mayıs–Temmuz 2021 veya Ağustos 2024('de tipik olan bir koşuldur; stres yüksek, ancak uzun vadeli trend henüz tamamen tersine dönmemiştir.

III. Duygu ve Teslimiyet Sinyalleri

Mevcut yatırımcı sentimenti, derin ayı piyasalarının yansımasını gösteriyor ve kitlesel teslimiyeti işaret ediyor: Korku & Açgözlülük Endeksi: Endeks, 10 )“Aşırı Korku”( seviyesine düştü; bu, 2022'nin başları ve ortalarında görülen onaylanmış ayı piyasası stresine benzer bir seviyedir. Bu, yaygın yatırımcı yorgunluğunu ve teslimiyetini işaret ediyor ancak yalnızca bir boğa döngüsünün sonunu doğrulamıyor.

IV. Onaylı Ayı Piyasası için Üç Koşul

Piyasanın resmi olarak bir orta döngü destek kırılmasından tam bir ayı piyasasına geçmesi için aşağıdaki üç koşulun da sağlanması gerekir: Sürekli 365 Günlük MA Başarısızlığı: Bitcoin, 4–6 hafta boyunca $102,000 )365 günlük MA('nın kesinlikle altında kalmalıdır.Uzun Vadeli Tutucu Dağılımı: Uzun vadeli tutucu )LTH( satışı devam etmeli ve 60 günlük bir süre içinde dağılım 1 milyon BTC'yi aşmalıdır.Pazar Genelinde Negatif Momentum: Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması )MACD(, mevcut %58 pozitif momentumdan %90+ negatif hale geçerek tamamen negatif bir duruma geçmelidir.