Şifreleme varlıklarının teminatlı kredileri ABD gayrimenkul piyasasında risk oluşturur mu?

Amerika'daki ortalama konut fiyatı yaklaşık 400.000 dolar civarında ve çoğu Amerikalı ev almak için mortgage'a ihtiyaç duyuyor. Kredinin onaylanıp onaylanmaması, bankanın borçlunun mali durumunu detaylı bir şekilde incelemesine bağlıdır. Banka, borçlunun maaşını, banka hesap bakiyesini, emeklilik hesaplarını vb. dikkatlice inceleyecektir. Ancak, yeni bir hükümet kılavuzu bazı yerleşik kredi verme kurallarını değiştirebilir. Amerika Federal Konut Finansmanı İdaresi, kripto varlıkları varlıklar arasında sayarak halka mortgage alma konusunda daha fazla fırsat sunuyor. Ancak yeni kılavuz politikası tam destek bulamamıştır; Cumhuriyetçiler çoğunlukla desteklerken, Elizabeth Warren ve bazı Demokratlar karşıt bir pozisyon alarak tartışmanın siyasi hale gelmesine neden olmuştur. Bu makale CNBC haberlerinden derlenmiştir.

Amerika Birleşik Devletleri'nde yeni konut kredisi politikası dijital varlık ipotek kredisi kapılarını açtı.

2023 yılının Haziran ayında, Amerika Birleşik Devletleri Federal Konut Finansmanı İdaresi (FHFA), ipotek kredileri ile ilgili yeni bir talimat yayınladı. Bu talimat, hükümet destekli iki kuruluş olan Fannie Mae ve Freddie Mac'in, kripto varlıkları konut kredisi risk değerlendirmesine dahil etmeyi düşünmelerini gerektiriyor. Bu girişim, kripto varlıkların Amerika'nın geleneksel finansal sistemine resmi olarak girmesini simgeliyor ve kripto varlık sahiplerine, özellikle dijital varlıklarını zenginlik rezervi olarak görenler için yeni fırsatlar sunuyor.

FHFA Başkanı Bill Pulte, bu politikanın Başkan Trump'ın vizyonuna uygun olduğunu vurguladı; yani Amerika'nın küresel kripto varlıklar merkezi haline getirilmesi. Kripto varlıkların büyük dalgalanma ve düzenleyici belirsizliklere sahip olmasına rağmen, FHFA'nın kripto varlıkların normalleşmesinin halkın alım gücünü artırmaya yardımcı olacağına inandığını belirtti, özellikle de konut kredisi pazarında. Dikkate alınması gereken bir nokta, Bill Pulte'nin bahsettiği kripto varlıkların yalnızca Bitcoin BTC olduğu, diğer kripto varlıklar değil.

Senatör Cynthia Lummis, Senato Bankacılık Komitesinin Dijital Varlıklar Alt Komitesinin Başkanı, federal konut kredi kuruluşlarının mortgage sigortası için Kripto Varlıklar kullanma planını desteklediğini belirtti. 29 Temmuz'da “21. Yüzyıl Mortgage” adlı bir yasa tasarısını sundu; bu tasarı, hükümetin tek aile konut kredisi uygunluğunu değerlendirirken Kripto Varlıklar'ı dikkate almasını gerektirecek, Fannie Mae ve Freddie Mac'e merkeziyetsiz dijital sistemlerdeki dijital varlıkları mortgage risk değerlendirmelerinin bir parçası olarak kaydetmelerini yönlendirecek ve bu tasarı, bu varlıkların dolara dönüştürülmesini zorunlu kılmayı yasaklayacak.

Senatör Cynthia Lummis, giderek daha fazla Amerikalı gencin dijital varlıklara sahip olduğunu göz önünde bulundurarak, dijital varlık sahiplerinin büyük çoğunluğunun ilk kez ev sahibi olduğunu belirtti. Bu ortamda, ev sahibi olmanın maliyeti neredeyse korkutucu derecede yüksek olsa da, dijital varlıklarını varlık bilançosuna dahil ederek, bu net değerle konut ipoteği alabilme yeterliliklerini kanıtlamış olurlar.

Yeni kılavuz ilkeleri zorluklar ve eleştirilerle yüzleşiyor

Ancak, yeni politika geniş tartışmalara ve sorgulama seslerine yol açtı. Destekçiler, giderek daha fazla Amerikalının, özellikle genç neslin, dijital varlıklara sahip olmasıyla, bunları ipotek varlıkları kapsamına dahil etmenin konut satın alma yeterliliklerini artırmaya yardımcı olacağını savunuyor. Purtell ayrıca, kripto paraların dalgalanma göstermesine rağmen, bazı geleneksel varlıkların (hisse senetleri gibi) aynı şekilde risk taşıdığını belirtti, bu nedenle kripto paraları dikkate almak imkansız değil.

Ancak, bu değişim direniş olmadan gerçekleşmiyor. Dijital varlıkların yüksek volatilitesi bazı uzmanların endişelenmesine neden oluyor; bunların ipotek riski değerlendirmesine dahil edilmesinin finansal piyasalarda istikrarsızlık yaratabileceği düşünülüyor. Demokrat senatörler, özellikle Elizabeth Warren, bu konuda endişelerini dile getiriyor ve bunun 2008 mali krizine benzer riskler getirebileceğini düşünüyorlar. Federal Konut Finansmanı İdaresi'nden (FHFA) bu talimatın belirli içeriğini netleştirmesi ve risklerin etkili bir şekilde kontrol altına alınmasını sağlamak için daha fazla rehberliğe ihtiyaç olduğunu vurgulamaları talep ediliyor.

Konut kredisi inceleme kuralları değişecek.

Eğer bu yeni politika tam olarak uygulanırsa, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konut kredisi inceleme sürecini değiştirecektir. Yeni yönergelere göre, borçlular kredi başvurusu yaparken, bankaların sadece nakit, hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel varlıkları değil, aynı zamanda sahip oldukları şifreleme varlıklarını da göz önünde bulundurması gerekecektir. Borçlular için bu, sahip oldukları kripto varlıkların süresi ve değeri konusunda kanıt sunmaları gerektiği anlamına geliyor ve bu varlıkların hesaplanabilir kredi limiti olarak dönüştürülmesi gerekebilir.

Politikalar bankaların kredi vermesini garanti edemez.

Ancak, tüm kredi kuruluşları kripto parayı otomatik olarak kabul etmeyecek. Her banka ve kredi kuruluşu, kripto parayı teminat olarak kabul edip etmeyeceğine kendi risk toleransına göre karar verecektir. Pulte, tüm sektörün bu değişikliği kabul etmesini zorlayamayacağını belirtirken, Fannie Mae ve Freddie Mac gibi büyük kuruluşların katılımının piyasada önemli bir etki yaratacağını vurguladı.

Risk kontrolü anahtar haline geliyor

Uzmanlar, bu politikanın başarılı bir şekilde uygulanabilmesi için risk yönetiminin anahtar olacağını düşünüyor. Kripto varlıkların dalgalanmasının bazı borçlular için zorluklar yaratabileceği düşünülse de, bu tür reformların tamamen dijital varlık pazarına yönelen alıcılar için yeni fırsatlar sunabileceği görüşü de var. Bazı kripto varlık destekçileri, bu politikanın varlıklarının daha geniş bir finansal sistem içinde tanınmasını sağlayacağını ve konut satın alma kapasitelerini artıracağını düşünüyor.

Yine de, uzmanlar bu yeni düzenlemenin ülke genelinde yaygınlaşıp yaygınlaşmayacağını büyük bankalar ve kredi kuruluşlarının kabul seviyesine bağlı olduğunu vurguluyor. Kripto Varlıklar piyasasının dalgalanması ve yasal para birimleri arasındaki döviz riski, önümüzdeki dönemlerde çözülmesi gereken başlıca sorunlar olacak.

Küresel ölçekte kripto varlıkların giderek daha fazla tanınmasıyla birlikte, bu yeni politikanın devreye girmesi, ABD ipotek piyasasında önemli bir reformun parçası haline gelecektir. Zaten dijital varlıklara sahip olan alıcılar için bu kesinlikle iyi bir haber. Ancak, bu reformun uzun vadeli etkileri, özellikle piyasa istikrarı üzerindeki zorluklar, gözlemlenmek için zamana ihtiyaç duyacaktır. Her durumda, kripto varlıkların ipotek varlıkları olarak daha fazla incelenmesi, gelecekteki finansal piyasa yapısını derinden etkileyecektir.

Bu makale, Kripto Varlıklar ipoteği ABD emlak piyasasında riskler yaratır mı? İlk olarak, Chain News ABMedia'da yayınlandı.