Повна оцінка ринкової структури: Чи є Крипто зараз на Ведмежому ринку?

На основі всебічного огляду даних у блокчейні та технічного аналізу, крипторинок ще не перебуває у підтвердженій ведмежій тенденції, але він знаходиться на високоризиковій фазі середнього циклу прориву вниз, яка може перейти в повну ведмежу тенденцію, якщо поточні рівні стресу збережуться. Загальний крипторинок втратив понад $700 мільярд за останній місяць, при цьому Bitcoin (BTC) неодноразово опускався нижче критичного рівня в $100,000.

I. Стан ринку: Прорив вниз у середині циклу

Поточна фаза ринку нагадує історичні середньоциклові корекції, а не верхівки кінця циклу, але ризик переходу високий: Висновок: Ринок знаходиться в фазі прориву вниз середнього циклу. Для підтвердженого ведмежого ринку необхідно виконати три специфічні умови, детально описані нижче. У блокчейні вартість основи: Біткойн торгується поблизу реалізованої ціни групи тримачів терміном 6–12 місяців приблизно за $94,600. Коли ціна падає нижче цієї вартості основи “покупців з переконанням ведмежого циклу”, це вказує на послаблення структури ринку — сигнал, який спостерігався в попередніх проривах середнього циклу, а не обов'язково на верхівках циклу. Ринкова динаміка MACD: Поки MACD Біткойна глибоко негативний, середній MACD усього крипторинку трохи позитивний, з 58% активів, які все ще мають позитивну динаміку. Це змішане читання вказує на перехідну фазу, оскільки повні ведмежі ринки історично мають 90%+ активів з негативним MACD.

II. Критичні технічні патерни та рівні підтримки

Технічна структура біткойна перебуває на важливому поворотному моменті, поміщаючи ринок у небезпечну зону: Втрата 365-денної ковзної середньої (MA): Біткоїн прорвався нижче свого найважливішого довгострокового структурного повороту, 365-денної MA (біля $102,000). Історично, втрата цієї MA (, як видно в грудні 2021), передувала повним ведмежим ринкам. Нездатність швидко відновити цей рівень є найсильнішим технічним аргументом для зміни режиму. RSI Оверсолд Умови: Загальноринкові показники Індексу відносної сили (RSI) знаходяться в зоні перепроданості, що є типовим для середньоциклових корекцій (, таких як травень-липень 2021 року або серпень 2024), де стрес високий, але довгострокова тенденція ще не повністю змінилася.

III. Сигнали настрою та капітуляції

Поточний інвесторський настрій відображає глибокі ведмежі ринки, сигналізуючи про масову капітуляцію: Індекс страху та жадоби: Індекс впав до 10 (“Екстремальний страх”), рівня, що порівнюється з підтвердженим стресом ведмежого ринку, який спостерігався на початку та в середині 2022 року. Це сигналізує про широке виснаження та капітуляцію інвесторів, але саме по собі не підтверджує закінчення бичачого циклу.

IV. Три умови для підтвердженого ведмежого ринку

Щоб ринок офіційно перейшов від прориву вниз середини циклу до повного ведмежого ринку, повинні бути виконані всі три наступні умови: Постійний провал 365-денної MA: Біткойн повинен залишатися остаточно нижче $102,000 (365-денної MA) протягом 4–6 тижнів. Розподіл довгострокових утримувачів: Продаж довгострокових утримувачів (LTH) повинен продовжуватися, з розподілом, що перевищує 1 мільйон BTC протягом 60-денного періоду. Загальний негативний імпульс на ринку: Індекс зсуву середніх значень (MACD) повинен повністю перевернутися в негативну сторону по всьому ринку, переходячи з поточного 58% позитивного імпульсу до 90%+ негативного.