BTC показує несподіваний бичачий сигнал на тлі стрімкого ведмежого ринку криптовалют

Ціна біткоїна знижується на фоні різких ринкових змін та макроекономічних індикаторів

Біткоїн зазнав помітного падіння у п’ятницю, опустившись до $80 600 і збільшивши свої тижневі втрати до понад 10%. Це нещодавнє зниження стало найрізкішим місячним падінням з червня 2022 року, і наразі криптовалюта втратила близько 23% від свого піку. Рух нижче $84 000 також наблизив біткоїн до 100-тижневої експоненційної ковзної середньої — ключового рівня підтримки з жовтня 2023 року, який збігається з початком поточного бичачого циклу.

Тижневий аналіз біткоїна. Джерело: Cointelegraph/TradingView

Ліквідації ф’ючерсів на ринку біткоїна перевищили $1 мільярдів, що підкреслює серйозність цього падіння. У листі Kobeissi цей період назвали “найшвидшим ведмежим ринком за всю історію”, підкреслюючи стрімкість і інтенсивність нещодавніх розпродажів у ширшому секторі криптовалют.

Ключові висновки:

Капіталізація ринку криптовалют скоротилася приблизно на третину з жовтня, втративши майже $1,4 трильйона.

Рекордні виходи інституційних фондів та негативні потоки в ETF свідчать про постійний тиск на продаж з боку великих інвесторів.

Макроіндикатори, зокрема Національний індекс фінансових умов (NFCI), мають тенденцію до зниження і історично випереджають ралі біткоїна на чотири-шість тижнів.

Обвал ринкової капіталізації та прискорення розпродажу

З 6 жовтня загальна капіталізація ринку криптовалют впала з $4,2 трильйона до близько $2,8 трильйона. У листі Kobeissi це охарактеризували як одне з найшвидших падінь, при якому всі основні сектори зазнали підвищеного тиску на продаж. Інвестиційні продукти з цифровими активами також зазнали значних відтоків: тижневі викупні заявки фондів досягли $2 мільярдів — це найбільший показник з лютого. Зокрема, на біткоїн припало $1,4 мільярда цих вилучень, а з ефіру вийшло $689 мільйонів за той же період.

Цей постійний відтік знизив загальні активи під управлінням (AUM) у криптовалютних фондах до приблизно $191 мільярдів, що на 27% менше, ніж у жовтні. Експерти розцінюють цю тенденцію як структурний спад, а не просту короткострокову паніку, що свідчить про тривалий тиск на ліквідацію по всьому ринку.

Крім того, потоки у спотові біткоїн-ETF у США залишаються негативними, причому iShares Bitcoin Trust від BlackRock наближається до найбільшого тижневого відтоку в історії — майже $1,17 мільярда. Цей постійний відтік підкреслює обережний настрій серед інституційних інвесторів.

Макроекономічні індикатори вказують на потенційне вливання ліквідності

На фоні розпродажу деякі аналітики звертаються до макроекономічних даних для отримання інсайтів. Міяд Касраві провів десятирічний бек-тест 105 фінансових індикаторів і з’ясував, що NFCI надійно випереджає біткоїн на чотири-шість тижнів під час основних змін ринкових режимів. Наразі NFCI становить -0,52 і має тенденцію до зниження, що історично сигналізує про майбутні ралі, коли індекс падає ще нижче.

Модель, спостережена в попередніх випадках — наприклад, у жовтні 2022 року, коли пом’якшення фінансових умов передувало ралі на 94% — свідчить про потенціал для біткоїна скористатися майбутнім розширенням ліквідності. Операції центральних банків, зокрема плани Федеральної резервної системи щодо ротації іпотечних цінних паперів у казначейські векселі, можуть забезпечити таке ж вливання ліквідності, як подія “not-QE” у 2019 році, яка передувала зростанню біткоїна на 40%.

Якщо NFCI продовжить знижуватися до середини грудня, це може спричинити помітний висхідний цикл для біткоїна, що відповідає історично спостережуваному випередженню у чотири-шість тижнів. Це сигналізує про можливу точку перелому, зумовлену макроекономічними змінами, які можуть підготувати ґрунт для суттєвого руху ринку.

Ця стаття вперше була опублікована як “BTC виявляє несподіваний бичачий сигнал на фоні стрімкого ведмежого ринку криптовалют” на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про біткоїн та оновлень блокчейну.