Чи принесе кредитування під заставу криптоактивів ризики для ринку нерухомості США?

Середня ціна на житло в США становить близько 400 тисяч доларів, і для більшості американців необхідно покладатися на іпотечний кредит, щоб купити будинок. Однак, чи буде кредит схвалено, залежить від детального аналізу фінансового стану позичальника банком. Банк ретельно перевіряє зарплату позичальника, баланс акаунту, пенсійні рахунки тощо. Проте нова урядова настанова може змінити деякі встановлені правила кредитування. Федеральне житлове фінансове агентство США внесло криптоактиви до списку активів, що надає громадянам більше можливостей для отримання іпотеки. Однак новий політичний курс не отримав повної підтримки: республіканці в основному підтримують, тоді як Елізабет Уоррен і кілька демократів виступають проти, що робить обговорення більш політизованим. Цей матеріал взято з повідомлення CNBC, узагальнений переклад.

Нова політика іпотечного кредитування в США відкриває двері для застави криптоактивів.

У червні 2023 року Федеральне агентство з житлового фінансування США (FHFA) опублікувало нову інструкцію щодо іпотечних кредитів, в якій вимагалося від агентств, що підтримуються державою, Фанні Мей (Fannie Mae) та Фредді Мак (Freddie Mac), розглянути можливість включення криптоактивів до оцінки ризиків іпотечних кредитів. Ця ініціатива стала знаковою подією, що підтверджує офіційний вхід криптоактивів до традиційної фінансової системи США, надаючи нові можливості для власників криптоактивів, особливо для тих, хто розглядає свої цифрові активи як резерви багатства.

Директор FHFA Білл Пульт підкреслив, що ця політика відповідає баченню президента Трампа, щоб зробити США світовим центром криптоактивів. Він зазначив, що незважаючи на велику волатильність та регуляторну невизначеність криптоактивів, FHFA вважає, що нормалізація криптоактивів допоможе підвищити платоспроможність населення, особливо на ринку іпотечного кредитування. Варто зазначити, що криптоактив, на який вказує Білл Пульт, - це лише біткоїн BTC, а не інші криптоактиви.

Голова підкомітету Банківського комітету Сенату з цифрових активів сенаторка Синтія Луміс висловила підтримку плану використання криптоактивів федеральними іпотечними установами для підписання іпотечних кредитів. 29 липня вона внесла законопроект під назвою «Іпотека XXI століття», який вимагатиме від уряду підтримувати компанії, які оцінюють кваліфікацію на іпотечні кредити для односімейних житлових будинків, враховуючи криптоактиви, вказуючи, що Fannie Mae та Freddie Mac повинні враховувати цифрові активи, зафіксовані в децентралізованих цифрових системах, як частину оцінки ризиків їхніх іпотечних кредитів. Цей законопроект заборонятиме примусовий обмін цих активів на долари.

Сенатор Синді Алуїс зазначила, що враховуючи зростаючу кількість молодих людей у США, які володіють цифровими активами, більшість тих, хто має цифрові активи, також є першими покупцями житла. У таких умовах, навіть якщо вартість покупки житла є майже непідйомною, включивши свої цифрові активи до балансу, вони отримують цю частину чистих активів, щоб довести свою здатність отримати іпотечний кредит.

Нові рекомендації стикаються з викликами та сумнівами.

Однак нова політика також викликала широкий обговорення і заперечення. Прихильники вважають, що з ростом кількості американців, особливо молодого покоління, які мають цифрові активи, включення їх до складу заставних активів допоможе збільшити їхню здатність купувати житло. Пултер також зазначив, що, незважаючи на волатильність криптоактивів, деякі традиційні активи (такі як акції) також мають ризики, тому врахування криптоактивів не є неможливим.

Однак ця зміна не обійшлася без опору. Висока волатильність цифрових активів викликає занепокоєння у деяких експертів, які вважають, що їх включення до оцінки ризиків іпотечного кредитування може підвищити нестабільність фінансових ринків. Сенатори від Демократичної партії, особливо Елізабет Уоррен, висловлюють занепокоєння з цього приводу, вважаючи, що це може призвести до ризиків, подібних до фінансової кризи 2008 року. Вони закликають Федеральне управління житлового фінансування (FHFA) детальніше роз'яснити зміст цієї директиви та підкреслюють необхідність більше керівних принципів для забезпечення ефективного контролю ризиків.

Правила перевірки іпотечних кредитів зміняться

Якщо ця нова політика буде повністю реалізована, це змінить процес перевірки іпотечних кредитів у США. Згідно з новими вказівками, банки під час подачі заявки на кредит перевірятимуть не лише традиційні активи, такі як готівка, акції та облігації, але й криптоактиви, що належать позичальнику. Для позичальників це означає, що їм потрібно буде надати докази того, що вони володіють криптоактивами, а також їхньою вартістю та терміном володіння, і, можливо, їм потрібно буде конвертувати ці активи в обчислювальні кредитні ліміти.

Політика не може гарантувати банківське кредитування

Однак не всі кредитні установи автоматично приймають криптоактиви. Кожен банк і кредитна установа все ще будуть вирішувати, чи приймати криптоактиви як заставу для кредитів, виходячи зі своїх ризикових параметрів. Пултер зазначив, що, хоча він не може змусити всю галузь прийняти цю реформу, участь таких великих установ, як Фані Мей та Фредді Мек, матиме значний вплив на ринок.

Контроль ризиків стає ключовим

Експерти загалом вважають, що для успішної реалізації цієї політики контроль ризиків буде ключовим. Незважаючи на те, що волатильність криптоактивів може становити виклик для деяких позичальників, існує також думка, що такі реформи можуть створити нові можливості, особливо для тих, хто повністю занурений у ринок цифрових активів. Деякі прихильники криптоактивів вважають, що ця політика дозволить їхнім активам отримати визнання в більш широкій фінансовій системі та подальше підвищить їхню здатність до покупки житла.

Незважаючи на це, експерти все ще підкреслюють, що те, чи зможе це нове правило стати поширеним на національному рівні, залежить від ступеня прийняття з боку великих банків і кредитних установ. Волатильність ринку криптоактивів та ризики обміну з національною валютою залишатимуться основними проблемами, які потрібно вирішити в найближчий час.

З розширенням визнання криптоактивів у всьому світі ця нова політика, якщо вона буде реалізована, стане однією з важливих змін на ринку іпотечного кредитування США. Для тих покупців, які вже мають цифрові активи, це безумовно гарна новина. Однак довгострокові наслідки цієї зміни, особливо виклики для стабільності ринку, ще потрібно буде спостерігати. У будь-якому випадку подальше дослідження криптоактивів як активів для іпотеки безсумнівно матиме глибокий вплив на майбутню фінансову структуру.

Ця стаття Криптоактиви під заставу позики створить ризики для ринку нерухомості США? Спочатку з'явилася у Лан новини ABMedia.