Трейдери хеджують ризик багаторазового зниження ставок ФРС до середини 2026 року за допомогою опціонів на SOFR

За повідомленням Jinse Finance, 4 грудня ринок опціонів SOFR продовжив демонструвати нещодавню тенденцію: трейдери стежать за різними структурними угодами на перші два квартали наступного року з метою хеджування ризику кількох знижень ставки ФРС, а також навіть (одиночного) зниження на 50 базисних пунктів. Овернайтні індексні свопи, прив’язані до ФРС (Fed-dated OIS), наразі оцінюють ефективну ставку на засідання у червні наступного року приблизно на рівні 3,30%, що на близько 60 базисних пунктів менше за поточну ефективну ставку ФРС. Основна тенденція останніх кількох торгових днів — купівля кол-структур (upside structures) у січневих, березневих і червневих опціонах SOFR для хеджування премії на зниження ставки, що перевищує поточне ціноутворення ринку свопів.