Закриття TradeBlock, глухий кут DCG

Можливо, важкі часи для DCG тільки починаються.

Автор: Сквідвард

**За даними Bloomberg, 31 травня Digital Currency Group (DCG) закриє свою інституційну торгову платформу TradeBlock, яка надає інституційним інвесторам послуги з виконання угод, ціноутворення та основні брокерські послуги. ** Представник DCG заявив: «Через макроекономічні умови та тривалу крипто-зиму, а також через складне нормативне середовище цифрових активів у США ми вирішили закрити наш бізнес інституційної торгової платформи».

DCG, як лідер галузі з двома зашифрованими зірковими компаніями Grayscale та Genesis і численними інвестиційними схемами, колись була в центрі уваги, але через банкрутство Genesis і невирішену боргову кризу в 630 мільйонів доларів США DCG опинилася у в’язниці. Чи потоне «Титанік» індустрії шифрування врешті-решт?

01 Genesis подає заяву про банкрутство, викликаючи чутки про банкрутство DCG

На початку нового року DCG було викликано стягненням боргів Gemini, і Genesis оголосила, що незабаром після цього подала заявку на захист від банкрутства відповідно до розділу 11.

**Genesis раніше була однією з найбільших криптокредитних установ у світі. Її основним бізнесом був маркет-мейкер і кредитування. Під час шторму FTX у Genesis була діра в розмірі 175 мільйонів доларів США, що прямо призвело до призупинення її відділу кредитування погашення та видача нових позик. **За даними закордонних ЗМІ, Genesis заборгував Gemini 900 мільйонів доларів США, через що в середині листопада минулого року біржа призупинила виведення коштів користувачів із Gemini Earn. Крім того, Genesis також має іншу групу кредиторів, а загальний борг сума досягла 1,8 мільярда доларів.

Зіткнувшись із гнівом клієнтів, які не можуть зняти готівку, і подальшими судовими позовами, Gemini перебуває під великим тиском. Після шести тижнів безрезультатних переслідувань Gemini не зміг висунути ультиматум DCG, тому з’явилася новина про «Відкритий лист Gemini Lianchuang до DCG: вимога повернути 900 мільйонів доларів США заборгованості». У відкритому листі Вінклвосс (ко (засновник Gemini) стверджував, що внутрішнє управління фондами DCG було хаотичним, і вона позичила близько 1,675 мільярда доларів США у своєї дочірньої компанії Genesis для інших компаній у групі, і цей фонд спочатку був заборгований Genesis користувачам Gemini Earn та іншим кредиторам. Вінклвосс попросив Сільберта (засновника DCG) публічно взяти на себе зобов’язання працювати разом над вирішенням цієї проблеми до 8 січня 2023 року.

У той час галузь загалом вважала, що якщо DCG не зможе надати задовільного рішення до 8 січня, то Gemini може змусити Genesis розпочати ліквідацію банкрутства, що, очевидно, стало важким ударом для DCG. Оскільки після того, як Genesis почне процедуру банкрутства, це спричинить ліквідацію активів DCG (на основі кредитів, що підлягають погашенню), DCG опиниться під загрозою банкрутства, а її дочірня компанія Grayscale Trust також зіткнеться з великими ризиками.

Що сталося пізніше, як і передбачали чутки, **Genesis не зміг виплатити свої борги і подав заяву про банкрутство. DCG, як материнська компанія Genesis, також глибоко втягнута в банкрутство. **

02 630 мільйонів доларів США, DCG у в’язниці

** 22 травня Gemini повідомила, що станом на 19 травня DCG не виплатила приблизно 630 мільйонів доларів США заборгованості, яка підлягає погашенню 11 травня. **Gemini повідомила, що працює з Genesis, DCG та кредиторами, щоб надати DCG пільговий період, щоб уникнути дефолту та розглянути можливість вступу в добросовісні переговори щодо взаємоприйнятної операції. Якщо угоди не вдасться досягти, Gemini (разом з іншими сторонами) співпрацює з Genesis, щоб запропонувати умови для переглянутого плану реструктуризації, який може тривати без згоди DCG на участь.

З цією метою 19 травня Genesis подала заяву до суду з питань банкрутства з проханням продовжити період ексклюзивності, протягом якого вона мала запропонувати план. Це буде план за участю Близнюків. Тим часом Gemini готує позов до Genesis про повернення понад 1,1 мільярда доларів цифрових активів своїм 232 000 користувачам Earn.

Згідно з попередніми судовими заявами, Genesis має понад 3,5 мільярда доларів непогашеної заборгованості перед своїми 50 основними кредиторами, включаючи Gemini, Cumberland, Mirana, MoonAlpha Finance і VanEck.

Повне врегулювання було подано до суду в лютому після того, як Genesis і DCG досягли «принципової згоди», і початкове врегулювання передбачало віддати кредиторам 80% грошей, які вони втратили через банкрутство. На жаль, кредитори Genesis підвищили свої вимоги в наступні місяці, в результаті чого початковий план врегулювання розпався. До 22 травня Gemini планує подати новий позов про повернення цифрових активів на суму понад 1,1 мільярда доларів. Станом на 19 січня цього року Genesis не повернув ці активи приблизно 232 000 користувачам Gemini Earn, які мали активні кредити.

DCG не змогла виконати свої боргові зобов’язання в розмірі 630 мільйонів доларів США, нездатність виплатити кредити викликала занепокоєння щодо можливого дефолту DCG по своїх кредитах.

** Тепер здається, що попередня відповідь DCG на обіцянку допомогти Genesis погасити борги справді стала чистим чеком. **

03 **Вимкнути TradeBlock, вижити зі зламаними руками? **

Настала середина року, і крипто-зима тривала: DCG, яка пережила банкрутство Genesis і не змогла погасити $630 млн заборгованості, не отримала можливості дихнути.

**Згідно з нещодавнім звітом Bloomberg, DCG припинить роботу TradeBlock 31 травня 2023 року, посилаючись на невизначеність у регуляторному середовищі цифрових активів США та непередбачувану «зиму» криптовалюти. **

Очікується, що закриття TradeBlock матиме значний вплив на крипторинок, особливо для інституційних інвесторів, які покладаються на платформу для торгівлі та ціноутворення. Рішення закрити TradeBlock не є дивним, оскільки DCG раніше заявляла про намір зосередитися на своєму основному бізнесі, що дозволить компанії консолідувати свою діяльність і спростити свої продукти для кращого обслуговування клієнтів.

Заснована в 2013 році, TradeBlock — це платформа для торгівлі цифровими валютами для інституційних інвесторів, яка дозволяє користувачам здійснювати операції, отримувати доступ до ринкових даних і аналітики, а також керувати своїми портфелями цифрових активів. TradeBlock також пропонує ряд послуг, включаючи індекс валют криптоіндустрії, систему керування замовленнями та набір API для розробників.

** Цей рік не був гладким для DCG, яка була на ринку криптовалют, як риба у воді. **

Grayscale, її дочірня компанія, перебуває під тиском після того, як нью-йоркський хедж-фонд Fir Tree Capital Management подав позов проти компанії, звинувативши GBTC у «потенційному неналежному управлінні та конфлікті інтересів».

Наразі фінансова ситуація DCG не є оптимістичною. Судячи з фінансового звіту, опублікованого DCG минулого року, гігант шифрування втратив 24 мільйони доларів у четвертому кварталі 2022 року, а загальний дохід склав 143 мільйони доларів. Її консолідований дохід за 2022 рік склав 719 мільйонів доларів. Що стосується активів компанії, то звіт показує, що загальні активи становлять 5,3 мільярда доларів США станом на грудень 2022 року. З цих активів лише 262 мільйони доларів були готівкою та їх еквівалентами.

Існує кілька причин скрутного становища, в якому зараз опинилася DCG. З одного боку, через тенденцію до зниження ринку шифрування DCG інвестувала значні кошти, і дохід не виправдав очікувань; з іншого боку, DCG неправильно оцінила ситуацію.У разі постійного зниження премії GBTC, він продовжував збільшувати GBTC проти цієї тенденції та перебував у збитковому стані; по-третє. Найбільше критикували боргові відносини між DCG, згаданими вище, та Genesis, найбільшою у світі шифрованою кредитною платформою, що спричинило величезні збитки, що призвело до нинішнього збентеження.

Закриття TradeBlock, виживання зі зламаною рукою та зосередження ресурсів на основному бізнесі групи є крайніми заходами. **

04 Висновок

У зашифрованому світі DCG — це існування, яке не можна ігнорувати.

Колись вона володіла трьома відомими дочірніми компаніями Grayscale, CoinDesk і Genesis, а також інвестувала в понад 100 блокчейн-компаній у більш ніж 30 країнах світу в стриманій манері та була активною у верхній частині списку. багатьох інвестиційних установ блокчейну цілий рік. Його підтримує група гігантів бізнесу та капіталу, включаючи MasterCard, Bain Capital, Canadian Imperial Bank of Commerce і New York Life Insurance, серед інших. Ці установи не тільки надали достатні кошти, але й допомогли DCG розширити свою інвестиційну територію в глобальному масштабі за допомогою власних ресурсних переваг.

**З початком зашифрованої кризи ліквідності ринок пішов вниз, а сліпа експансія та інвестиції в минулому принесли гіркі плоди. **

Ми не боїмося уявити майбутнє DCG з найгіршими результатами.Сам DCG, здається, дійшов до критичного моменту життя та смерті. Чи буде наступний крок після закриття TradeBlock і чи буде врешті-решт погашена заборгованість у розмірі 630 мільйонів доларів, наразі невідомо.

**Але для DCG важкі часи можуть тільки початися. **