Hoa Kỳ đã cho phép các quỹ ETF tiền mã hóa tham gia nhận thưởng staking, mở ra một cơ hội mới trên thị trường.

Staking từ lâu đã là phương thức chủ đạo giúp nhà đầu tư tiền mã hóa gia tăng lợi nhuận trên các blockchain PoS như Ethereum và Solana. Khi nguồn vốn tổ chức chảy mạnh vào lĩnh vực này, việc tích hợp phần thưởng staking vào các sản phẩm đầu tư tuân thủ quy định trở thành yếu tố bắt buộc. Gần đây, Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS) và Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã công bố hướng dẫn cho phép, trong những điều kiện nhất định, các quỹ ETF hoặc quỹ ủy thác tuân thủ quy định được staking tài sản hợp lệ và phân phối phần thưởng staking cho nhà đầu tư.

Phần thưởng Staking và Tích hợp ETF Tiền mã hóa

Staking là việc nắm giữ tài sản tiền mã hóa và tham gia xác thực mạng để nhận phần thưởng từ blockchain. Hình thức staking trực tiếp thường gặp nhiều rào cản kỹ thuật và rủi ro khóa tài sản đối với nhà đầu tư cá nhân. Thông qua các ETF hoặc quỹ ủy thác tuân thủ quy định, nhà đầu tư có thể hưởng lợi nhuận staking qua các kênh đầu tư quen thuộc, không cần tự vận hành node hoặc quản lý khóa riêng.

Những điểm nổi bật và điều kiện từ hướng dẫn mới nhất của Hoa Kỳ

Hình ảnh: https://x.com/SecScottBessent/status/1987968331681317312

• ETF hoặc quỹ ủy thác phải được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán quốc gia hoặc đáp ứng yêu cầu giao dịch tương đương.
• Các quỹ chỉ được nắm giữ một loại token staking đủ điều kiện như Ethereum hoặc Solana, cùng với tiền mặt.
• Staking phải thực hiện qua đơn vị lưu ký hợp lệ và validator tuân thủ quy định.
• Quỹ được phép phân phối phần thưởng staking cho nhà đầu tư, tuân thủ quy định về thuế và quỹ ủy thác.

Tác động đối với nhà đầu tư tổ chức và cá nhân

Nhà đầu tư tổ chức giờ đây có thể tham gia lĩnh vực tiền mã hóa và hưởng lợi nhuận staking, đồng thời xóa bỏ những bất cập về thuế và tuân thủ trước đây. Nhà đầu tư cá nhân được tiếp cận dễ dàng qua ETF niêm yết, giảm thiểu cả rủi ro lẫn rào cản kỹ thuật khi tham gia staking.

Cơ hội và Đánh giá rủi ro

Cơ hội:

• Gia tăng sức hút cho ETF, với lợi suất staking hàng năm tại một số mạng PoS dao động từ 2% đến 8%.
• Sản phẩm minh bạch hơn, tiềm năng giảm phí quản lý.
• Khi thị trường trưởng thành, khả năng thu hút thêm các tổ chức tài chính truyền thống sẽ càng lớn.

Rủi ro:

• Không phải tất cả các quỹ đều tuân thủ được ngay; việc tái cấu trúc sẽ cần thời gian.
• Rủi ro khóa tài sản, phạt slashing và biến động phần thưởng có thể ảnh hưởng lợi nhuận.
• Chính sách thuế và quy định có thể thay đổi trong tương lai.

Triển vọng tương lai

Hướng dẫn này có thể thúc đẩy việc chuyển dịch tài sản tiền mã hóa từ đầu tư ngách sang sản phẩm tài chính đại chúng:

• Dự kiến sẽ có thêm nhiều ETF và sản phẩm quỹ ủy thác dựa trên token PoS ra mắt, nổi bật với lợi nhuận staking.
• Các tổ chức tài chính truyền thống được kỳ vọng sẽ mở rộng sang hệ sinh thái tiền mã hóa và tối ưu hóa chiến lược staking.
• Nhà đầu tư có thể tích hợp phần thưởng staking vào danh mục đầu tư, vừa tạo thu nhập thụ động vừa tăng tiếp cận tài sản cơ sở.