Hai nhà đầu tư huyền thoại đều đang âm thầm tích trữ cùng một cổ phiếu

Michael Burry (người mẫu cho nhân vật chính trong "The Big Short") và Warren Buffett gần đây cùng lúc đầu tư vào UnitedHealth Group(UNH). Hai người này không phải là những người theo phong trào — Burry kiếm được 7 tỷ USD từ việc bán khống các khoản vay thế chấp dưới chuẩn, còn Buffett đã duy trì hiệu suất vượt trội so với thị trường suốt 60 năm.

Họ tại sao lại chú ý đến cổ phiếu này? Dù UNH là nhà cung cấp bảo hiểm y tế lớn nhất Mỹ, nhưng năm nay gặp nhiều rắc rối: báo cáo tài chính Quý 1 và Quý 2 không đạt kỳ vọng, CEO từ chức, bị DOJ điều tra về vấn đề hóa đơn. Giá cổ phiếu vì thế giảm mạnh, định giá giảm xuống còn hơn 20 lần PE kỳ vọng — quá rẻ đến mức đáng ngờ.

Trong Quý 2, Burry đã mua 20.000 cổ phiếu cộng với 350.000 quyền chọn mua (rõ ràng là kỳ vọng tăng giá). Buffett còn ấn tượng hơn, mua tới 5,04 triệu cổ phiếu trong một lần. Cả hai đều chọn thời điểm giá thấp để tích trữ.

Chuyển biến đã đến: Báo cáo tài chính mới nhất của UNH cho thấy doanh thu vượt 113 tỷ USD (tăng trưởng hai chữ số), lợi nhuận ròng vượt dự kiến, và công ty còn chủ động nâng dự báo cho năm 2025 lên 14,90 USD/cổ phiếu (từ 14,65 USD). Vấn đề đã rõ ràng (giá định sai, định vị thị trường), công ty cũng đang điều chỉnh lại (UnitedHealthcare định giá lại, Optum tinh giản mạng lưới).

Điều then chốt là: sự kết hợp giữa bảo hiểm y tế và dịch vụ y tế tạo thành hàng rào cạnh tranh, đây chính là lợi thế lâu dài. Giờ theo chân chưa muộn — các huyền thoại đã chứng minh cơ hội này.