Hiểu về đòn bẩy: Giải thích tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

Muốn biết một công ty có bị đòn bẩy quá mức không? Hãy kiểm tra tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản.

Công thức cơ bản: Vốn ròng ÷ Tổng tài sản = Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản

Điều này thực sự cho bạn biết: Bao nhiêu phần trăm tài sản của công ty thuộc sở hữu trực tiếp so với được tài trợ bằng nợ?

Ví dụ nhanh: Một công ty có $105K vốn chủ sở hữu và $400K tổng tài sản = tỷ lệ 26.25%. Nghĩa là: Họ sở hữu khoảng 1/4 tài sản của mình, phần còn lại do chủ nợ kiểm soát.

Tại sao điều này quan trọng:

• Tỷ lệ cao = ít đòn bẩy hơn = đầu tư an toàn hơn
• Tỷ lệ thấp = nhiều nợ hơn = rủi ro cao hơn nếu thị trường biến động
• Tỷ lệ 100% là vùng kỳ lân (không nợ)

Nhưng điểm mấu chốt là—bối cảnh mới là quan trọng. Một số ngành tự nhiên có tỷ lệ đòn bẩy cao hơn (như bất động sản, hạ tầng). Vì vậy, so sánh tỷ lệ trong cùng một ngành mới có ý nghĩa, chứ không phải con số tuyệt đối.

Hãy nghĩ như thế này: Trong crypto, nó tương tự như kiểm tra tỷ lệ thế chấp của một giao thức. Đòn bẩy cao có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng một cú sốc thị trường có thể thanh lý tất cả.