Hôm nay không có nhiều dữ liệu quan trọng, nhưng các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang sẽ lần lượt phát biểu — thị trường cần phải lắng nghe từ họ để suy đoán xem liệu tháng 12 có giảm lãi suất hay không. Ngoài ra, vào lúc 2 giờ sáng ngày mai sẽ có cuộc đấu thầu trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm trị giá 42 tỷ USD, đừng xem thường nó. Thứ này là điểm neo định giá cho "lãi suất phi rủi ro" toàn cầu, kết quả đấu thầu sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí trái phiếu doanh nghiệp, lý luận định giá cổ phiếu, thậm chí toàn bộ thị trường có dám mạo hiểm hay không.

Tối qua, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 3.1 điểm cơ bản, xuống còn 4.0791%. Nguyên nhân chính? Dữ liệu việc làm của ADP quá yếu kém. Dữ liệu cho thấy, trong 4 tuần tính đến ngày 25 tháng 10, khu vực tư nhân trung bình giảm khoảng 11.000 việc làm mỗi tuần, thấp hơn nhiều so với dự kiến — thị trường lao động rõ ràng đang hạ nhiệt.

Vậy lần đấu thầu này nhìn nhận thế nào? Nếu nhu cầu sôi động (số lượng đặt cược vượt quá 2.6 lần), thị trường sẽ hiểu là "lạm phát đang giảm, khả năng cắt giảm lãi suất đã chắc chắn", xác suất giảm lãi suất tháng 12 có thể tăng vọt lên 80%, thị trường chứng khoán dự kiến sẽ có một đợt tăng mạnh. Nhưng nếu cuộc đấu thầu trầm lắng, đó lại là một kịch bản khác — kỳ vọng "Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng" sẽ ngay lập tức tăng lên. Tóm lại, kết quả đấu thầu sẽ nhanh chóng truyền dẫn qua biến động lợi suất đến thị trường chứng khoán Mỹ. Đặc biệt là khi dữ liệu ADP yếu như vậy, "kịch bản cắt giảm lãi suất" lại càng được thổi phồng, khả năng biến động thị trường sẽ còn dữ dội hơn.

BTC, SNX, PROM — các tài sản này trong ngắn hạn cũng cần chú ý đến các tín hiệu vĩ mô này.