PER: Công cụ định giá mà nhà đầu tư phải hiểu

Bạn muốn nhanh chóng xác định một cổ phiếu là rẻ hay đắt? PER (tỷ số giá trên lợi nhuận) chính là câu trả lời.

PER = Giá cổ phiếu ÷ Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Nói đơn giản: PER=15 có nghĩa là theo lợi nhuận hiện tại, cần 15 năm để thu hồi vốn. Đây là cách trực quan nhất để so sánh với các công ty khác trong cùng ngành.

Nhìn như thế nào?

• PER < 10: Rẻ, nhưng cần cảnh giác với việc công ty có thể gặp khó khăn
• PER 10-17: Khu vực vàng, sự cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và rủi ro
• PER > 25: Hoặc là triển vọng rất tốt, hoặc là bong bóng đã hình thành

Điểm chính：

• Sự chênh lệch PER giữa các ngành rất lớn (PER cổ phiếu ngân hàng thường <5, cổ phiếu công nghệ dễ dàng >50)
• Ngành chu kỳ có PER thấp nhất ở đỉnh chu kỳ và cao nhất ở đáy - dễ gặp rủi ro
• PER thấp không có nghĩa là rẻ, cũng có thể là công ty đã mắc bệnh nặng.

Cách sử dụng đúng: PER + BPA + ROE + dòng tiền tự do, đánh giá kết hợp nhiều khía cạnh, chỉ nhìn PER = đoán bừa.

Còn có phiên bản nâng cao - Shiller PER sử dụng lợi nhuận trung bình 10 năm để tính toán, ổn định hơn nhưng khó thu thập dữ liệu.