# Serve Robotics có thể tăng lên 200%? Công ty robot giao hàng được Uber hỗ trợ này có đáng để đầu tư không?

Gần đây, các nhà phân tích Phố Wall đã đưa ra một mức giá mục tiêu cao chót vót cho Serve Robotics (NASDAQ: SERV), với mức mục tiêu tăng giá tích cực nhất là $26, tương đương với việc tăng 200% so với giá hiện tại. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng công ty này thực sự có giá trị không?

**Tin tốt là gì**
- Serve có sự hợp tác sâu sắc với Uber, dự kiến triển khai 2000 chiếc Gen3 Bots vào mạng lưới Uber Eats trước cuối năm 2025.
- Những Bots này đã hoàn thành hơn 1 triệu đơn giao hàng, chi phí thấp đến $1/đơn (rẻ hơn nhiều so với lao động)
- Doanh thu năm 2026 dự kiến sẽ tăng lên từ $2.5M đến $25M - gấp 10 lần
- Uber là cổ đông lớn của Serve, đây là sự chứng thực.

**Nhưng vấn đề cũng lớn**
- Bây giờ chỉ kiếm được $687K doanh thu hàng quý, nhưng lại đang tiêu tốn $33M/mùa.
- Định giá cổ phiếu không hợp lý: Tỷ lệ P/S lên tới 245 lần, gấp 10 lần Nvidia (trong khi Nvidia là ông lớn thực sự trong lĩnh vực AI, doanh thu hàng năm lên tới hàng trăm tỷ)
- Công ty có tiền mặt $210M, không chắc chắn rằng vòng này có thể duy trì trong bao nhiêu năm.
- Một khi sự mở rộng không đạt kỳ vọng, giá cổ phiếu có thể điều chỉnh mạnh.

**Đáy**
6 nhà phân tích lạc quan, nhưng sự kết hợp của "tăng trưởng siêu cao + định giá siêu cao" mang lại rủi ro và lợi nhuận như nhau. Việc có thể thực sự đưa 2000 máy vào sử dụng và kiếm được tiền hay không quyết định liệu đây là gấp đôi hay là đổ vỡ.