Có một hiện tượng thú vị đáng chú ý — lượng hợp đồng quyền chọn tăng giá kỳ hạn 10 năm của Mỹ đáo hạn vào tháng 3 đã lập kỷ lục, đạt khoảng 171.150 hợp đồng. Con số này có ý nghĩa gì? Nói đơn giản, những người mua quyền chọn này đang đặt cược rằng giá trái phiếu sẽ tăng, tức là lợi suất sẽ giảm.

Điều đáng chú ý hơn nữa là tổng phí bảo hiểm của các quyền chọn này đã tiêu tốn khoảng 80 triệu USD. Đây không phải là một số tiền nhỏ. Kết hợp với hiện tượng tăng 300% các vị trí trống tuyển dụng gần đây, thị trường thực sự đang gửi đi một tín hiệu nào đó.

Thời điểm cũng rất quan trọng — các quyền chọn này sẽ đáo hạn vào ngày 20 tháng 2, trùng với sau cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1. Ý định của các nhà đầu tư rõ ràng: họ đang chuẩn bị cho các hành động dovish của Fed hoặc cắt giảm lãi suất thêm nữa.

Cụ thể hơn, thị trường dường như đang định giá một kịch bản — trong vài tuần tới, lợi suất trái phiếu 10 năm sẽ giảm xuống dưới 4.0%. Đây không phải là một cược ngẫu nhiên, mà dựa trên dự đoán về hướng đi của chính sách của Fed. Giá trái phiếu thực sự sẽ tăng lên chứ? Dựa trên dữ liệu quyền chọn này, các khoản lớn đã bắt đầu đặt cược.