Phân tích bảy cổ phiếu có vốn float thấp với tỷ lệ short interest cao: Cơ hội squeeze ngắn hạn?

Sức hấp dẫn của cổ phiếu penny đã phát triển đáng kể, với nhiều nhà đầu tư hiện tập trung vào các cơ hội nơi việc cover short có thể kích hoạt các biến động giá bùng nổ. Khi một công ty có số lượng cổ phiếu có thể giao dịch hạn chế kết hợp với tỷ lệ cổ phiếu bán short lớn, các điều kiện cho một cú squeeze tiềm năng xuất hiện—đặc biệt nếu các yếu tố tích cực xuất hiện để buộc các vị thế short phải thoái lui.

Tuy nhiên, phương pháp này không phải là không có rủi ro. Các chuyên gia thị trường đôi khi có lý do chính đáng để giữ thái độ bi quan. Dưới đây là phân tích về bảy ứng viên phù hợp với hồ sơ cổ phiếu float thấp đáng chú ý:

Allogene Therapeutics (ALLO): Công nghệ sinh học có Đà Tăng Gần Đây

Allogene Therapeutics hoạt động trong lĩnh vực liệu pháp tế bào cạnh tranh, tập trung vào điều trị ung thư. Số cổ phiếu float của công ty chiếm khoảng 67.4% tổng số cổ phiếu lưu hành, với khoảng 30% bị bán short. Mặc dù giá cổ phiếu giảm hơn 50% trong năm nay, gần đây cổ phiếu đã có một đợt tăng ngắn hạn nhờ các tin tức tích cực về lợi nhuận và việc trình bày dữ liệu pipeline tiền lâm sàng tại một hội nghị y học lớn.

Đối với các nhà đầu tư công nghệ sinh học thoải mái với các công ty đang trong giai đoạn nghiên cứu, sự kết hợp giữa các tin tức tích cực gần đây và mức độ short lớn tạo ra một kịch bản rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Một bước đột phá điều trị ý nghĩa có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, mặc dù vẫn còn rủi ro về thực thi.

BioXcel Therapeutics (BTAI): Công nghệ sinh học Tập Trung vào AI dưới Áp lực

BioXcel quảng bá nền tảng neuroscience của mình với nhấn mạnh vào các ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Khoảng 69.8% cổ phiếu được giao dịch tự do, với khoảng 28.45% bị bán short. Công ty đã đối mặt với các khó khăn gần đây, bao gồm sự không chắc chắn về tái cấu trúc kinh doanh và một bước lùi trong pipeline tháng 11 khiến giá cổ phiếu giảm 23.4% trong một ngày.

Trong khi câu chuyện AI ban đầu thu hút sự chú ý, các thách thức vận hành gần đây đã ủng hộ trường phái bi quan. Các nhà mua tiềm năng nên đánh giá cẩn thận liệu tâm lý hiện tại có phản ánh đúng triển vọng thực tế của công ty trước khi bỏ vốn.

Torrid Holdings (CURV): Nhà bán lẻ Thời trang Plus-Size Cho thấy Sức Mạnh

Nhà bán lẻ thời trang size lớn đã lấy lại vị thế trong số các cổ phiếu float thấp bị bán short nhiều. Chỉ có 9.16% cổ phiếu tự do giao dịch, với 23.3% float bị bán short. Tuy nhiên, hành động giá cho thấy một câu chuyện quan trọng: cổ phiếu đã tăng gấp ba lần từ khoảng 1.30 đô la lên 3.70 đô la kể từ tháng 9.

Sự tăng trưởng nhanh này cho thấy sự lạc quan về khả năng chống chịu của công ty trước các lo ngại về lạm phát có thể đã được phản ánh trong giá. Chờ đợi một đợt điều chỉnh đáng kể để có điểm vào hợp lý hơn trước khi thiết lập vị thế dựa trên squeeze.

Joann (JOAN): Câu Chuyện Bán lẻ Đã Tới Giới Hạn

Với 28% cổ phiếu công khai và 21.65% bị bán short, Joann có vẻ đã sẵn sàng cho một cú squeeze về cấu trúc. Tuy nhiên, sự tồn tại của nhà bán lẻ vải này vẫn còn mong manh. Trong khi tránh phá sản theo Chương 11 sẽ kích hoạt một đợt tăng mạnh, các yếu tố cơ bản ngày càng xấu đi và báo cáo lợi nhuận dự kiến (Ngày 4 tháng 12) cho thấy rủi ro giảm giá lớn hơn tiềm năng tăng trong ngắn hạn.

ProKidney (PROK): Trò Chơi Liệu pháp Tế bào qua SPAC

ProKidney gia nhập thị trường công khai qua một SPAC do nhà môi giới nổi bật Chamath Palihapitiya bảo trợ. Nhà phát triển liệu pháp tế bào hiện đang giao dịch thấp hơn 80% so với giá ra mắt SPAC. Tỷ lệ short vẫn cao ở mức 23.4% của float mặc dù đã giảm.

Yếu tố đáng lo ngại: bán tháo nội bộ. Gần đây, Palihapitiya đã bán ra khoảng 7.25 triệu cổ phiếu. Khi các nội bộ thoái vốn sau khi short interest tăng, thường báo hiệu sự yếu kém. Tránh tên này như một ứng viên squeeze là hợp lý.

SiriusXM Holdings (SIRI): Dịch vụ Radio vệ tinh Có Tiềm năng Squeeze Tái xuất

SiriusXM đã trở thành nạn nhân của các cú squeeze short lặp lại trong năm nay. Hiện tại, 27.5% float còn bị short. Các quỹ phòng hộ ban đầu đã ép giá sau khi cố gắng arbitrage chênh lệch giá giữa SIRI và cổ phiếu theo dõi Liberty SiriusXM Group (LSXMA).

Các nhà arbitrage này đã tái lập các vị thế sau khi Liberty Media công bố kế hoạch tách riêng. Tình hình này đã tạo ra điều kiện để các nhà giao dịch bán lẻ có thể gây áp lực thành công lên các nhà bán khống chuyên nghiệp lần nữa, mặc dù sự phức tạp của các spread giao dịch cần thận trọng.

NuScale Power (SMR): Công nghệ Năng lượng Nguyên tử Đối mặt với Nghi ngờ

NuScale, hoạt động trong lĩnh vực lò phản ứng nhỏ mô-đun, hưởng lợi từ các xu hướng thúc đẩy năng lượng sạch. Tuy nhiên, chỉ có 63.2% cổ phiếu float tự do, với 21.4% bị bán short so với lượng float có sẵn. Một nhà bán khống có ảnh hưởng còn công khai cáo buộc các vấn đề nghiêm trọng.

Công ty có tiềm năng dài hạn hấp dẫn, nhưng trong ngắn hạn, cần thận trọng chờ đợi quản lý giải quyết các thách thức về độ tin cậy trước khi xem xét đây là một cơ hội squeeze.

Kết luận

Các cổ phiếu float thấp với tỷ lệ short lớn tạo ra các điều kiện lý thuyết cho squeeze, nhưng chất lượng thực thi, động thái ngành và đà cơ bản cuối cùng quyết định các ứng viên mang lại lợi nhuận thực sự. Nghiên cứu kỹ lưỡng vẫn là điều cần thiết trước khi phân bổ vốn.